四川
每经记者：吴泽鹏 每经编辑：文多
3月21日晚间，光云科技（SH688365，股价14.44元，市值61.49亿元）披露，拟以现金方式收购逸淘（山东）投资管理有限公司（以下简称山东逸淘）100%股权，以收益法评估结果作为评估结论，山东逸淘所有者权益账面值170.74万元，归属于母公司的所有者权益为2018.98万元，评估值为2.03亿元，评估增值1.82亿元，增值率903.89%。经本次交易各方协商确认，交易价格为2亿元。
《每日经济新闻》记者注意到，早在今年1月，光云科技就提出拟收购山东逸淘，双方还签署了股权收购的框架协议。不过，当时提出的交易方式是支付现金加发行股份。
标的公司去年营收翻倍
消费者或许有过“工厂直供”“一件代发”的购物体验，根据公告的介绍，山东逸淘便是在这一过程中提供服务的企业。
公告介绍，山东逸淘从事电商应用管理系统业务，主要为电商客户提供采购下单、分销代发、商品管理、订单管理等服务。主要业务产品为“一键下单”“逸掌柜”“张飞搬家”。
《每日经济新闻》记者在天眼查上查询到，山东逸淘成立于2020年8月，股东为周学新、张敏，二人持股比例分别是99.6%、0.4%，公司成立至今未发生过股东变更。
另据光云科技3月23日晚间披露的补充公告，标的公司2023年、2024年营业收入（已经审计）分别是2138.06万元、4737.02万元，收入规模翻倍增长；净利润分别为237.40万元、1663.22万元，增长幅度更大。
光云科技称其与山东逸淘在产品、渠道、人员、客户等方面具有较为显著的协同效应，所以本次交易有利于提高公司的业务规模及盈利能力。
在产品协同上，光云科技表示，山东逸淘在电商SaaS（软件运营服务）软件领域具有一定的知名度，其供应链及分销管理软件产品的市场排名较高。而上市公司现有的电商SaaS软件主要围绕电商商家某个垂直场景，如电商的运营管理、销售管理、店铺管理、客户管理等环节，提供工具支撑，但上市公司在电商供应链及分销管理环节的SaaS软件产品方面尚处初步拓展阶段。
在渠道协同上，光云科技表示，本次交易有助于公司拓展跨境电商业务。同时，本次交易有助于公司快速对接国际电商平台和海外供应商，从而整合全球优质货源。
放弃发行股份支付方式
《每日经济新闻》记者查询发现，最早在今年1月4日，光云科技就披露，签署了关于山东逸淘的股权收购框架协议。根据当时签订的协议，光云科技计划通过支付现金及发行股份的方式收购山东逸淘100%股权，其中以现金方式支付1.1亿元，购买标的公司55%股权，以发行股份方式支付9000万元，购买标的公司45%股权（交易现金收购与发股收购不互为条件）。
2月26日，光云科技再次发布公告，称就收购签署了补充协议，补充约定以支付现金的方式收购山东逸淘100%股权。
记者注意到，当时双方还约定，山东逸淘及其控股股东周学新应在交割日起6个月内完成与标的公司经营有关的资料对接，这些资料包括全部公章及合同章等印章、财务账册及凭证等财务资料、固定资产、无形资产（应至少包括软件源代码、软件架构文件、数据库相关数据及文档等）和资产清单、权利证书、技术资料等。
光云科技3月23日晚间的补充公告中，还披露了业绩承诺的相关信息。
记者注意到，根据公告中披露的最高档和最低档标准，各方一致确认，针对标的公司自2025年1月1日起至交接结束当月月份的平台软件收入，转让方承诺且受让方同意，若平台软件收入与2024年同期对比出现下滑，则受让方无需支付第四期股权转让价款1500万元；若平台软件收入与2024年同期对比增长高于40%，则转让方、受让方向集团公司员工共同发放奖金600万元，各自承担50%。
针对标的公司于2025年度的平台软件收入与平台分成收入之和，转让方承诺且受让方同意，若承诺业绩收入低于7000万元，则受让方有权扣除第四期股权转让价款300万元；承诺业绩收入低于6000万元，则受让方有权扣除第四期股权转让价款1500万元。
受让方同意，若标的公司2025年度的承诺业绩收入超过7500万元，则由标的公司或受让方以其他形式向标的公司经营管理团队进行奖励。同时，公告中规定了具体奖励金额的计算方式。
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