平安银行业绩让人后背发凉

平安银行公布了2024年年报，星期一（3月17日）平安银行被投资者用脚投票，股价大跌3.93%。
单日交易出现巨量，收盘成交金额超过53亿，多空交战激烈，可谓“神仙打架”。
一直强调转型零售业务的平安银行，在2024年遭遇当头棒喝，零售业务净利润暴跌94.77%。说明在经济转型期，平安银行面向次级客户的高定价零售产品风险开始暴露，同时个人对未来发展预期并不乐观，导致零售贷款需求萎缩。
无论怎么样，平安银行开了个不好的头，接下来的两周，银行会陆续进入年报披露季。42家上市银行，已经发布快报的有17家，平安银行后面主要靠“同行衬托”了。

贷款与净息差双双下降
2024年，平安银行营业收入1466.95亿，比去年减少了180.04亿，同比下降了10.9%；归属于股东净利润445.08亿，比去年减少了19.47亿，同比下降了4.2%。

发放贷款总额3.37万亿，同比下降了1%，净息差1.87%，下降了0.51个百分点，下降幅度达到21.43%。
贷款金额与净息差双双下降，自然会大幅影响收入。全年利息净收入934.27亿，比去年减少了245.64亿，下降了20.8%，
这也是造成全年营收下降的主要原因。

对公业务仍然是内地银行的基本盘，直接决定了银行业绩，息差是能否保持长久盈利的基本。平安银行副行长项有志表示，2025年将会控制负债端成本，息差仍然会有压力，但是趋势会放缓。
非利息净收入532.68亿，增长了65.6亿，增幅14%，主要也是去年债券市场火爆，债券投资等业务的非利息净收入实现增长。投资收益为246.04亿，大增53.3%。2024年交易性金融资产6295.71亿，增长了39.81%。
手续费及佣金净收入241.12亿元，同比下降18.1%。由于去年保险行业推行“报行合一”，代理保险收入8.43亿，同比减少了21.46亿，降幅为71.8%。
裁员降本
在收入下降同时，平安银行大幅度推进降本增效工作，减少职场及日常运营支出。
2024年底，平安银行员工41011人，比2023年底减少了2108人，降幅达到了4.89%。2023年，平安银行已经开始缩减人力资源成本，2024年幅度更大了。
人员减少直接降低了员工费用，从2023年的209.09亿减少到191.26亿，降幅为8.5%，一般业务管理费这些行政费用开支从185.65亿下降到156.19亿，降幅15.9%。
平安银行2024年净利润减少19.47亿，业务及管理费的压缩功不可没，这一项就减少了53.77亿，否则，这净利润数据会更难看了。

另外，计提的信用及其他资产减值损失为494.28亿，减少了96.66亿，降幅为16.4%。
管理费用与资产减值计提下降，“挽救了”平安银行净利润。
零售业务万箭穿心
这两年平安银行一直推进业务转型，做大做强零售业务，推动零售业务高质量、可持续发展。
零售业务两大支柱一是贷款业务，二是存款和财富管理业务。
不过2024年零售业务数据可谓“万箭穿心”。
2024年零售业务营业收入712.55亿，下降25.9%，净利润只有2.89亿，下降94.77%。在全部净利润中占比直接降到了0.6%。

零售金融业务资产总额1.7万亿，下降了13.1%。
个人贷款1.77万亿，下降了10.6%。其中，信用卡贷款余额4349.97亿，下降了15.39%；消费性贷款余额4746.63亿，下降了12.95%；经营性贷款余额5314.1亿，下降了13.56%；只有住房按揭贷款有小幅增长，达到3260.98亿，增幅为7.42%。

不过在新能源汽车领域，贷款发放额达到了637.68亿元，同比增长73.3%，整体的汽车金融贷款余额达到了2937.95亿。
除了个人贷款业务萎缩，财富管理手续费收入43.69亿元，也下降了33.64%，一个重要原因就是代理保险收入，从2023年的29.89亿减少到了8.43亿。

2024年末，平安银行零售客户数12553.79万户，较上年末增长0.1%，管理零售客户资产（AUM）41940.74亿元，较上年末增长4.0%。
平安银行零售业务大幅萎缩，一方面可能是平安银行在个人零售业务中定位和执行存在问题，另一方面，也说明在社会转型期，居民还款能力和流动性紧张，居民对未来的预期不乐观，导致零售贷款需求萎缩。
平安银行零售业务产品以高定价、高利润、高风险著称，这些产品面向的主要也是次级客户，在顺周期情况，可以迅速把规模和利润做起来，但是一旦遇到经济调整，以次级客户为主要业务目标的金融机构，往往容易发生较大的风险。

2024年度业绩发布会上，零售业务也成为人们关注的焦点。
平安银行行长冀光恒表示，当经济出现调整的时候，平安银行在产品策略和风险策略调整上慢了一些，加上疫情之后，对经济是否快速反转出现了偏差。调整高风险的产品，背后是客户结构的问题。目前经过18-20个月时间，已经把零售战略梳理清楚，开始出清高风险产品，以实现风险的回归，提高风险门槛。平安银行也开始逐渐降低对渠道依赖，更加关注直接开发客户。冀光恒表示，平安银行会坚持零售战略定位不动摇，不过要爬出这个坑，可能需要3-5年的时间。
平安银行行长助理兼首席风险官吴雷鸣称，平安银行的存量高风险产品已经大幅度下降，优质客群占比不断提高，零售风险管控出现拐点。平安银行目前聚焦消费金融和小微经营领域，打造能够穿越经济周期的中风险、总收益的产品。零售贷款在2025年能够回正，而且是更优的客户结构和资产组合。