新政倒计时引爆分布式光伏抢装潮，组件价格已连涨近一个月

界面新闻记者｜马悦然

“并网冲刺 分秒必争”“抢战531倒计时”。

3月11日，长三角某新能源企业人士在微信朋友圈发布的一张海报上，赫然印着这些文字。

目前，距离新能源电价全面入市的“531”节点，还有79天。2月9日，国家发改委与能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(下称136号文)提出，新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。

实施新能源可持续发展价格结算机制以2025年6月1日为节点区分存量和增量项目，即业内简称的“531”全面入市节点。“531”之后的项目，所发电量通过市场化竞价方式确定。

1月，国家能源局还印发了《分布式光伏发电开发建设管理办法》，进一步明确各类分布式光伏的消纳模式等，该政策以“430”为时间节点，这之后的项目，需要选择自发自用或部分上网模式，无法再进行全额上网销售。

简单而言，两大政策的发布，均给分布式光伏带来较大冲击，项目收益未来将面临更多不确定性。

界面新闻自业内了解到，受到新政影响，有分布式光伏企业、平台向渠道传达了“下调安装费”的消息，同时还调整了户用租赁结算价格。甚至已经有终端企业为防止不能在节点前并网而不接新单，并限制订单的签订日期等。

“现在整体还在迷茫期，各个部门都是在摸索之中，对未来有一定的担忧情绪，不过当下最重要的是抢时间。”某分布式光伏企业人士对界面新闻提出。

短时间内，无论从产业层面还是资本市场，都在担心新能源全面入市对电价造成波动，进而影响项目收益率以及行业和企业的盈利能力。

晶科科技(601778.SH)相关人士在接受界面新闻采访时表示，按照发改委给的时间底线，各地更为明晰的新政细则将在2025年年底出台。但预计最快在上半年就能见到一些主要省份的细则，尤其是那些新能源发展和电力市场化条件较为成熟的省份。

两大时间节点，直接促进了今年上半年分布式项目“抢装潮”的出现。

晶科科技上述人士对界面新闻称，可预见地会出现一些分布式抢装情况。对于来不及抢装的项目，在各地细则出台前，公司倾向于谨慎评估收益率等投资标准，但并不存在不接触新单的情况。

对于产业链而言，“抢装潮”也直接带动了组件价格上扬，一改原本行业供需过剩造成的持续降价趋势。

目前，组件已经连续涨价近一个月。界面新闻记者自多家组件大厂证实了产品涨价的相关信息。

某一线组件企业对界面新闻表示，近期分布式组件订单价格基本都在0.75元/W以上，也有部分订单能够达到0.8元/W以上。

爱旭股份(600732.SH)对界面新闻称，目前其BC组件报价，能够达到0.8元/W以上，抢装预期下，组件价格仍存在上涨空间。隆基绿能(601012.SH)相关市场业务负责人对界面新闻回应称，目前组件均价能达到0.8元/W以上。

“组件价格确实上涨了，当下均价在0.7元/W以上，目前供货较为紧张。”一家组件企业人士也对界面新闻称。

界面新闻自业内了解到，甚至有的组件报价能够接近0.9元/W。这需要分地方看，保障电价高的地区，组件报价可能也会略高。

去年末，组件价格跌至历史低价，集采投标报价多低至0.6-0.7元/W之间。中国光伏行业协会还曾提出组件成本价0.68元/W，以呼吁企业反内卷，促进行业健康发展。

3月12日，新能源分析机构InfoLink Consulting给出的最新报价显示，中国项目的TOPCon双面双玻组件，均价达到0.73元/W，相较于上周每瓦再涨0.01元。

该机构上周指出，市场在寻求政策窗口期间出现抢装，尤其是分布式市场的积极影响拉货力度明显上升，厂家接单率在三至四月出现明显回升。

此外，产业链上游企业也对界面新闻表示，目前的分布式终端需求旺盛，带动硅片、电池等价格上涨。

中国有色金属工业协会硅业分会在3月5日的分析中表示，业内对于3-4月的抢装潮预期，带动下游组件电池价格上行，并有望持续传导到硅料环节。预测本月硅料市场均价或将呈现小幅上涨趋势。

不过，政策带动下的产业链涨价，不具备长期性。

上述一线组件企业人士对界面新闻称，上半年抢装需求释放后，三季度价格或有一定压力，但在行业供给侧改革持续推进情况下，对四季度及明年价格走势较为乐观。

另一业内人士也对界面新闻表示，涨价源于阶段性抢装，受政策影响大。至于价格是否延续增长曲线，还得看下半年的市场增量情况，否则涨价不具有可持续性。

根本上来看，产业链价格能否持续走高，还是要看供需是否改善。

“近期行业价格修复幅度很小，更多是在供需失衡、失血状态下的简单修复，国内叠加政策变化，未来两三个月可能有抢装的影响。”近日，隆基绿能总裁李振国在接受界面新闻等媒体采访时表达了类似的观点。在他看来，产业链价格出现短期的反弹，并不意味着行业整体就好转了。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华此前指出，电价改革以及分布式管理办法两大政策的出台，使得电站的收益测算比以前更为复杂，实际上提高了投资决策的难度和对运营单位的要求，对于投资预期的不确定性在增加。且两大政策发布到各地实施具体办法的出台，中间存在时间差，在这其中投资单位很可能存在观望期，一定程度上影响装机。

去年中国光伏新增装机超预期发展，达到277.57 GW，同比增长28.3%。同期，光伏新增装机结构及区域分布也发生了明显变化。去年，集中式占比再次反超分布式，占比达57%；工商业成为新增分布式装机的主要类型，户用占比下滑至11%。

今年，受分布式光伏发电管理办法、新能源上网电价市场化改革等政策，以及这些政策与各省具体实施办法出台时间差的影响，行业存在一定观望情绪，从而增加2025年装机预期的不确定性。

长期来看，两大政策将促进光伏行业良性发展。

隆基分布式业务中国区总裁牛燕燕对界面新闻等媒体指出，上述两大文件下发后，行业需要经历一个摸索期、调整期，再逐步步入常态。

“但并不悲观，政策会让这个市场更有序。”牛燕燕称，电力市场化交易以及上网的限制条件出台后，会促使储能和虚拟电厂发展，也要求从业的生态伙伴更多元化发展，这对企业能力也是极大地提升。

牛燕燕同时认为，上述政策有助于提升整个电网消纳能力，长期来看有助于行业发展。

晶科科技也对界面新闻回应称，136号文的出台，进一步明确新能源电价全面入市的同时，特别提出了建立新能源可持续发展价格结算机制，这很大程度上稳定了市场以及绿电运营企业的长期发展预期。

该人士称，新政在分布式光伏的分类、上网模式、备案、开发建设等方面做出了调整和新要求，这也使得市场的边界条件愈发清晰，市场将重回稳健发展的轨道。从投资属性看，尽管面临着成本波动的挑战，但分布式光伏凭借其贴近业主、无输配电成本的天然优势，在电价上仍具备一定的竞争力，单一项目的投资收益率优势依然具备。对于业主而言，随着自投成本的逐步降低，无论是居民用户还是工商业用户，他们对分布式光伏的需求都将日益增长。

近期，天合光能(688599.SH)董事长高纪凡公开表示，电力市场化交易是光伏行业通往第一大能源的“成人礼”，也是充分激发储能价值市场化的原年，及催生储能大发展的历史性机遇。

晶科科技则表示，面对未来新能源全面入市的新阶段，该公司已经做好了准备，包括从资源端、资产端，再到结合储能和电力交易为主的资产运营服务端，以及业务端的售电、虚拟电厂等多种新兴业务布局。