北京
日本央行行长植田和男表示愿意干预国债市场以平息收益率飙升，并重申了央行支持稳定市场的长期承诺。
“债券收益率的波动达到了一定程度，”植田周五在回答议会提问时说。“不过，在长期收益率急剧上升的特殊情况下，我们将灵活地购买政府债券，以促进收益率的稳定。”
植田发表讲话后，日本债券收益率下降，日元走软。周五早些时候，数据显示日本1月核心CPI年率加速上升至2023年6月以来的最高水平，超出了市场预期。并且包含生鲜食品的整体CPI年率跃升至4%，刷新两年高点，剔除能源后的核心指标年率亦攀升至2.5%，显示物价压力正从能源领域向更广泛经济部门扩散。数据公布后，日本的基准国债收益率触及15年新高。
新加坡华侨银行策略师Christopher Wong表示：“市场正在寻找植田就近期日本国债收益率上升提供的线索。植田关于在收益率大幅上升时灵活购买债券的言论提醒我们，日本央行正在密切关注市场，如果债券领域出现任何‘过度波动’，决策者可能介入。”
日本央行过去曾表示，如果债券收益率急剧上升，它将进行购债。日本首相石破茂表示，周四与植田讨论了债券收益率。
植田和男在讲话中承认日本央行的大规模刺激政策已经造成了各种副作用。若经济状况如预期改善将加息。他说：“如果价格展望继续改善，未来可能会出现更多的加息，同时这可能对经济带来一些不可预测的影响。”
对冲基金重启日元期权看涨押注
在上周做多日元的交易受到考验后，对冲基金再次押注日元在未来几个月的表现将优于其他主要货币。
据交易商称，试图从政治或经济事件引发的市场波动中获利的所谓宏观对冲基金本周继续买入日元兑美元、欧元和瑞士法郎等一系列货币的看涨期权。截至周五上午，CME的期权中央限价订单簿上的日元兑美元看涨期权是看跌期权的七倍。
2月20日，在存管信托与清算公司（Depository Trust & Clearing Corporation）进行的所有至少2亿美元的美元兑日元名义交易的行权价都是150或更低。
野村新加坡有限公司（Nomura Singapore Ltd．）高级外汇现货交易员Graham Smallshaw表示：“宏观群体肯定已经重新开始做空美元兑日元，尤其是在2月14日我们重新突破152.75区域的200日移动均线之后，但程度要小得多。”他还看到有基金寻求买入日元兑其他货币。
日本央行本周的言论让交易商重新关注今年将进一步加息的预期。美国银行亚太区G10外汇交易主管Ivan Stamenovic说，昨天在亚洲，市场“在美元兑日元和日元交叉盘中急剧转入新的看涨日元头寸”。目前，市场对日元看涨期权的兴趣仍以战术性和短线为主。
日本1月份的通胀率升至两年来的最高水平，使日本央行有理由在今年进一步加息。掉期市场的定价显示，日本央行在7月底前将基准利率再上调25个基点的可能性约为84%，而9月底前加息的概率达到百分百。
上周，日元因强劲的美国通胀数据和达成结束俄乌冲突协议的前景而承压。日元兑欧元的跌幅高达3%，兑美元的跌幅超过2%。
Smallshaw说：“看涨日元的交易上周经受了严峻的考验，美元兑日元在2月12日被挤压至154.80。很多美元兑日元和日元交叉盘的空头交易在这一走势中被消灭，但我们认为期权结构得到了维持。”
Smallshaw表示，除了希望美元兑日元继续下跌的交易外，考虑到乌克兰危机可能得到解决，瑞士法郎多头头寸可能会平仓，因此较长期限的瑞士法郎兑日元下行期权结构也受到青睐。
本文源自：金融界
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