广东
唱着“你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜”的奶茶品牌，今天开始全球招股。
据蜜雪冰城今日早些时候提交给港交所的文件，此次香港IPO要点如下：
公司定位：聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币(约1美元)的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品；
招股日期：2025年2月21日至2025年2月26；
上市日期：预计3月3日开始在联交所开始交易，股份代号为2097；
发行股份：拟发行约1705.99万股H股，其中170.6万股于香港公开发售，1535.39万股于国际发售，另有15%超额配股权；
发行售价：每股202.50港元，买卖单位为100股；
募资总额：若不行使超额配股权，蜜雪冰城通过此次香港IPO最多可募资约34.55亿港元；
基石投资者：英国资管巨头M&G Investments、红杉中国旗下HongShan Growth、博裕资本旗下Persistence Growth Limited、高瓴集团旗下HHLR Fund, L.P.、美团龙珠旗下Long-Z Fund I, LP等，共认购2亿美元（约15.58亿港元）的发售股份，占比45%；
招股书显示，蜜雪集团旗下有现制茶饮品牌 “蜜雪冰城” 和现磨咖啡品牌 “幸运咖”。截至2024年9月30日，其通过加盟模式发展的门店网络拥有超过4.5万家门店，覆盖中国及海外11个国家。
蜜雪冰城援引灼识咨询的报告指出，按照截至2024年9月30日的门店数计，其是中国及全球最大的现制饮品企业；而按照2023年74亿杯的饮品出杯量计，其是中国第一、全球第二的现制饮品企业。
在去年前9个月里，蜜雪冰城则共售出71亿杯饮料。
文件显示，在2022年、2023年和2024年前三季度，蜜雪冰城的营收分别达到136亿元、203亿元和187亿元，净利润分别为20 亿元、32亿元和35 亿元，2024年前三季度毛利率为32.4%。
蜜雪冰城指出，于业绩记录期内，集团的收入主要来自根据加盟模式向加盟商出售门店物料 (包括食材及包材) 和设备，而在地理位置上，集团主要聚焦于中国，来自海外的收入较少。
此前有消息称， 蜜雪冰城计划在香港上市中筹资至多10亿美元。不过，据称它并不迫切需要现金，因此股票发行规模有所缩减。
蜜雪冰城介绍，公司于1997年在郑州由创始人张红超创立，他最初的生意是一台自制刨冰机。
结合此次IPO股份代码“2097”，成立于1997的蜜雪冰城，可能是要立志成为饮品行业的百年老店。
在蜜雪冰城之前，主要同行，包括奈雪的茶、茶百道和古茗，均在香港上市首日破发。
与IPO发行价对比，上市稍久的两家——奈雪的茶和茶百道，当前股价已经跌了许多，估值严重受挫。不过，上周三才在香港上市的古茗，其股价目前恢复到了发行价水平。
具体来看：
2021年6月上市的奈雪的茶，目前股价为1.36港元，较IPO发行价(19.8港元)累跌93.1%；
2024年4月上市的茶百道，目前股价为9.28港元，较IPO发行价(17.5港元)累跌47.0%；
2025年2月上市的古茗，目前股价为9.99港元，略高于IPO发行价(9.94港元)；
此次，蜜雪冰城能否逃脱“破发魔咒”？我们拭目以待
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