物流加价，对岸爆仓，增量市场告别最大红利？

“韧性，都是被政策逼出来的。”

2 月 4 日晚间，不断到达的快递堆满了美国洛杉矶机场的美国邮政（USPS）分拣中心仓库，直至溢出仓库门外。这个约 20000 平方米的库房每天会迎接大约 20 个国际航班送来的包裹，工作人员拆包分拣，再发至美国各地的次级转运中心——其中 60% 来自中国。这一夜，中国包裹被全部拦下，瘫痪了整个分拣中心。

当晚，美国邮政突然宣布暂停接收来自中国大陆和香港的包裹。但仅仅过去大约 12 小时，又宣布恢复接收。美国邮政的这场闹剧只持续了不到一天，但它对中美跨境贸易的影响才刚刚开始。

2 月 1 日，美国总统特朗普签署行政令，称将于 2 月 4 日起对所有产自中国的商品征收 10% 附加税。美国邮政的来回调整因此而起。

虽然现在又恢复接受包裹，但跨境电商的问题没有结束，新政策事实上取消了跨境电商重要的基础 —— T86 清关模式。

T86 “小额免税”（De minimis）条款，始于 1938 年，规定小额商品不用缴纳关税、也不需要接受美国海关审查，从而可以简化申报流程，促进跨国交流。2016 年，美国国会修订该条款，将个人进口商品的免税门槛从 1994 年的 200 美元上调至 800 美元。按照新规，所有中国商品都需要正常申报进口：填写原产地、税号等信息并据此计算税额，大大拉长了清关时间并增加了商品成本。

北京时间 2 月 4 日下午，春节假期的最后一天。一位跨境货运代理公司的员工突然收到紧急会议邀请，在旅游途中开会。行动更快的公司已经开始涨价。与此同时，还没回过神的商家们在社交平台发帖，互相询问使用哪家跨境物流公司更省钱。

当日，中国财政部发表声明，称美方做法 “严重违反世界贸易组织规则”“对中美正常经贸合作造成破坏”，同时宣布自 2025 年 2 月 10 日起，中国将对原产于美国的部分进口商品加征关税，包括对煤炭、液化天然气加征 15% 关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征 10% 关税等。

过去两年，Temu、Shein 等中国跨境电商平台快速崛起，他们早期相当一部分的货物直接从中国仓库发往美国消费者家门口，不需要预先存放在美国的仓库，不用承担仓储费用。美国邮政的跨境小包裹运费低廉，又不用交税，甚至可以比美国本地邮寄商品更便宜。

根据美国海关和边境保护局（CBP）的数据，在过去 10 年中，进入美国的 “小额免税” 货物数量大幅增长，从 2015 财年的 1.39 亿件增加到 2023 财年的超 10 亿件，增幅超过 600%，一份美国众议院的报告称，Temu 和 Shein 的包裹在其中占 1/3。2024 财年，“小额免税” 货物数量再次上升至超过 13.6 亿件。

取消 “小额免税” 政策早就有迹可循，但美国政府此前作出类似调整通常会留出长达数月的缓冲时间。这次美国新任总统的行政令从签署到生效，给到相关公司、商家的准备时间只有 72 小时，导致美国海关、美国邮政都措手不及。接下来，夹在两个大国中间做生意的公司将不得不适应这样快速翻转的政策环境。

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政策急转弯：

物流加价，美国爆仓

商家重新算账

跨境电商行业的物流公司都知道 2 月 1 日的行政令，但很多人期待国与国之间有回旋余地，直到 2 月 4 日来临。这些物流公司是货运代理，帮助客户将包裹从中国运到美国。

云途、4PX 等头部物流公司迅速宣布每票加收 20 元的报关服务费。同时，它们还提前扣除关税，要么按一定比例收取综合关税（包含关税、代垫代缴服务费），要么预收关税保证金并加收报关手续费，通关后根据实际费用多退少补。

有商家算账：手工陶瓷杯，原本一单物流成本 80 元，按照第二种保证金 + 报关手续费的方式，要花 124 元，物流成本增加了 50%。

T86 取消后，商家通关时需要缴纳的费用包括：

基础关税，根据 HS Code（国际商品统一分类制度）征收；根据 201、232、301 等条款定向加征的税，其中 201 针对进口光伏电池、组件，301 针对钢铁、铝材、半导体等特定中国商品；此次行政令新增的 10% 附加关税。

云途物流在公告里举例，女士梭织长裤基础税率是 28.6%，301 条款加征税率 7.5% ，此次行政令加征关税 10%，总税率达到 46.1%。

对低客单价、低利润率的商家来说，新增的关税是一笔沉重的负担。有的商家刚开始不肯相信 T86 这么快就已经取消，自称查看美国官网，没有发现通知，在社区平台上发帖谴责物流公司提前涨价，后又被评论区其他人劝服，接受现实，发帖问同行是否考虑海外仓。

一位跨境物流从业者称，物流公司的最大问题还不是关税，而是由于政策来得模糊而突然，海关查验效率大幅降低，邮政 / 快递小包可能会被无缘无故扣押，这导致清关时间非常不可控。

一些公司转而研究起其他可行的清关方式，比如 T01 和 T11，它们的清关成本更高，无法像 T86 那样免税。T01 即 formal entry（标准报关），是最常见的清关方式；T11 即 informal entry（简易报关），只限 2500 美元以下商品。一位分析师称，T01 的关税税率在 20% - 25%，包括品类的 10% - 15% 不等，以及行政令新加的 10%；T11 可以加快清关，但需要额外至少每单 2.6 美元的商品处理费用。

更复杂的申报文件和海关检查，都会拉长履约周期。一位跨境从业者在社交平台说，他尝试使用 T11 的方式清关，四个人折腾了四个小时，才清了一单。

中外贸易行业人士李瀚明介绍，三种清关方式中，T86 填表最简单，只要声明内容物是什么、价值多少即可，一般直接印在快递面单上就能清关，除非包裹被抽查，否则不再需要人工操作；T11 手续类似，但需要多一些辅助证明文件，一般要几页纸；T01 表格最复杂，要附上包括原产地证在内的各项完整文件。

前述物流分析师称，从 T86 转向 T01 和 T11 后，清关时间预计会在现在的 7 - 10 天基础上再增加 3 - 5 天，因为海关人员要花时间检查确认商品品类、原产地、文件等。

一个跨境电商平台的员工对我们说，美国不是他们在海外的优势市场，按交易额规模排在其全球各国市场的第十名之外，这次 T86 取消对这个平台反而更多是利好。

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对跨境人来说

办法总比困难多

北京时间 2 月 5 日一早，欧美独立站卖家张坤（化名）刚刚结束春节假期，打开电脑准备发货，就收到物流公司涨价的通知。他一下 “懵了”。上涨的关税已于前一天下午生效。

“原本以为只是 ‘狼来了’ 的政治博弈，没想到真砸在我们头上。” 他说。他马上给物流公司打电话算账，发现一公斤的物流费用上涨 50%。他做服装品类，利润本就微薄，此后有些订单甚至会亏本。

但他很快开始行动。他做跨境电商 8 年，经历过最难的时候是疫情期间发不了货，但也熬过来了。他把此次关税上涨视作仅次于疫情的挑战，说 “中国跨境人的韧性，都是被政策逼出来的。”

他马上想出几个对策：联系工厂，把商品重量压到 500 克以内，帆布包改成超薄尼龙包，节省物流费用；联合同行与物流商签对赌协议，用更高的货量，置换更低的物流价格；采用 “包中包”，把小包裹集成大包裹，走海运，降低平均关税成本；或是直接去越南生产。

不过最终，他还是选了最保守的方式：暂时停止美国市场的广告投放，等待物流公司和同行的新办法。

为覆盖增加的成本，商家们考虑给商品涨价、面向消费者收取更多运费，但又担心会影响销量。为尽量降低成本、保持价格竞争力，有人甚至提议通过谎报产地、报低货值等方式过关。一位货代人士说，有卖家要求调低申报货值以避税，他们对其表示，只有卖家承诺承担全部风险，例如罚金扣留等，他们才会协助修改货值。

李瀚明说，海关具体执行中，要分拣出 “原产于中国的商品” 很困难，因为商品有包装，需要拆包，同时很多小商品面上无法看出原产地，执行起来工作量相当大。

联邦快递法规事务副总裁拉尔夫·卡特曾在去年的一个活动上公开表示，美国海关的人力已经非常紧张，如果将数百万件货物从免税小包转化为正式或非正式的清关货品，“美国将面对严重的供应链积压，因为根本没有足够的资源进行管理。” 这不仅将影响依赖于小包平邮的部分电商企业，甚至还会影响到所有进口商。现在他的预言已经发生。

一位跨境物流从业者告诉我们，他们正常报关海运进口的中国小商品，过去的惯例一般是按 1500 美元一个标准箱缴税，申报金额明显低于实际货值，但几乎没有出过问题。这是中国商家和美国海关之间心照不宣的默契。如果查得不严，货代会继续按照此类方式走货，尽可能降低关税对成本的影响，预计实际税率在 5% - 20% 区间，这具体取决于美国海关认定和查验的松紧程度。

但这么做的风险很大。一位卖家上个月就因低报货值，遭到扣货、罚款 17 万元人民币的处罚。一位贸易合规法律专家称，若实际进口商品与申报文件存在不符，一旦被海关查获，可能导致货物被扣押、罚款，甚至可能触犯美国关于虚假陈述的法律，构成欺诈联邦政府的刑事犯罪。

这意味着，涉事商家不仅面临经济处罚，还可能被追究刑事责任。根据美国与其他国家签订的引渡条约，商家若进入这些国家，理论上可被引渡至美国接受法律处罚。

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最大的几个平台

已提前做了准备

体量更大、在监管上踩过坑的中国跨境电商平台们提前开始了他们能做的一切准备。

Shein、Temu 最早都是通过免税的小包裹直发快递到美国消费者手中，以超级性价比在当地养成消费习惯。

在它们之前，独立站商家、亚马逊和其他美国电商平台商家，也在利用 T86 免税和美国邮政的便宜小包裹发货，比如亚马逊自发货（FBM）模式的卖家。亚马逊去年末推出的低价商城 Haul 也利用了 T86 清关模式免税。

当Shein、Temu 成长为一年交易额数百亿美元的大平台，能选的物流方法更多了。

目前，Temu、Shein 在美国的交易额都达到上百亿美元，各自的全托管业务每年需要向美国发出至少大几亿个包裹。早期通过美国邮政等快递直发小包裹已经无法满足时效和数量需求。量大了之后，两大跨境电商平台开始与多家货运代理公司合作，将订单集中转运到美国，再转由美国邮政、FedEx 等快递完成国内尾程配送。

2024 年以来，这几个最大的中国跨境电商平台各自推出 “半托管模式”：平台商家先自行批量把货运到海外仓，再从本地发货。即使未来加关税后平台上的商品价格优势被削弱，但与亚马逊相比仍有优势；本地发货还能将配送时间从两周缩短到 1 周内（2 - 7 天），并扩充食品、图书、家居大件货等品类。

半托管意味着商家自己承担了商品运到美国后滞销的风险。Temu 在 2024 年大力发展半托管模式初期，其主力拓展的亚马逊商家大多只将此作为清库存渠道。而随着 Temu 在年中取消运费补贴、不再按照亚马逊同款商品价格的 85 折核价后，商家们变得兴趣寥寥。Temu 也曾尝试让原本没有出海经验的拼多多商家做半托管，但商家需要自己支付干线、尾程履约和海外仓储费用，他们的忠诚度也取决于平台补贴力度。

据我们了解，为应对 T86 取消，主流跨境电商平台们目前讨论的应对策略都差不多，包括三大类：

美国针对其他国家和地区的 T86 清关模式并未取消，平台可以让商家换包装，转口贸易走第三国，继续用 T86 清关。但欧盟也在考虑取消免税政策。

以海运 + 海外仓部分替代空运，降低干线运输成本，采用 B2B2C 模式降低实际关税税率，把资源向更重的全托管海外仓发货和半托管倾斜，以消化风险。

考虑涨价，让当地消费者分担成本。

一位分析师测算，清关费用的增加，预计导致成本增加 25% - 30%。由于平台加价率为 2.5 - 3 倍，终端售价提升将为 8% - 10%。因终端售价和物流时效增加，预计短期内，中国卖家和平台的单量会有所放缓，长期来看，商家需求预计会陆续恢复，消费者会逐渐习惯高一些的商品价格水平。

时间、成本的增加最终只会指向一个结局 —— 消费者买到更贵的商品，或者为了比亚马逊便宜的商品等待更长的时间。但哪怕涨价之后，中国的低价商品，在全球依然有不可替代的优势。

接下来的四年，处在夹缝中的大小的商业公司都得习惯这种先掀翻桌子再谈判的行事风格。而所有这些不确定都将转换为经营成本。

来源 | 晚点LatePost 作者 | 郑可书 沈方伟

版式 | 麦兜