沸腾了！五大杀招，A股暴涨

节前开大会，提振股市信心。

有点心机的是，A股9点半开盘，大会提前半小时开，足足开了1小时。

今早股市也沸腾了，高开高走，超4000只股票上涨！

算是节前给大家发了个大红包。

这次大会，请了谁来？

证监会主席吴清、财政部副部长廖岷、人社部副部长李忠、央行党委委员邹澜、国家金融监管总局副局长肖远企。

就在刚刚，吴清在会上介绍，未来三年，公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%；

对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

也就是，在国有保险这块，每年会新增千亿资金用于投资A股。

“解决了多年要解决但没解决的问题”，提振A股信心，壮大买方力量。

吴清还提到，全国社保基金，是最积极境内参与股票投资的长期资金，平均的年化收益率达11.6%。

有几个数据值得我们留意：

• “白名单”房地产项目已审批通过贷款金额已达5.6万亿。

• 第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元，春节前批复500亿元投资股市。

• 外资引入方面，外资通过QFII持有A股的体量大概是3万亿；

今天A股开盘表现不俗，高开0.75%。

昨天股市收盘后，央行等六部门甩出一份“王炸”实施方案，要推动中长期资金入市。

1086字，没一句废话，提出5大举措。

猫崽整理了重点内容，省流版可以看这个：

1.引导险资增持A股，提高A股投资规模和实际比例；

2.提升社保基金、养老基金投资股票类资产的比例；

3.积极运作企（职）业年金基金的投资；

《实施方案》很实在，对这4类资金的经营绩效，都是有考核kpi的！

并且延长了考核周期，国有商业保险公司经营业绩考核由1年变3年。

根据非银保险研究测算，若四类中长期资金分别仅提升1pct，简单估算，可为股市带来4300亿的增量资金。

4.稳步提高权益类基金的规模和占比；这点主要针对基金公司和私募。

5.优化资本市场生态，上市公司、各大基金、银保券都要一起出合力。

接下来，详细解读下5大举措的内容，透露很强的信号。

首先，《实施方案》对险资提了KPI：

在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例。

考核比例是多少？

对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。

此外，要抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。

国有独资保险公司有5家，分别是中国人保、中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险。

目前中国太保、新华保险发布了业绩预告。

险资去年真的赚翻了：

中国太保预计归母净利润增加149至190亿，2024年为422-463亿；

新华保险预计归母净利润增加152至170亿，2024年为240-257亿！

光是这2家险企，净利润至少加起来暴增300亿！惊呆猫崽！

为什么这么赚？原因都如出一辙：

资本市场回暖，年度投资收益同比实现大幅增长，且叠加保险业务的增长。

如今《实施方案》推出，引导险资加大投资A股的比重，放大赚钱效应。

高层还在会上透露，目前保险资金投资股票或权益类基金的金额已经超过4.4万亿。

险资推动A股市场繁荣，如今是责无旁贷了。

其次，是关于社保基金、养老基金的投资管理机制。

《实施方案》的第二点的意思是，全国社保基金要多买点股票类资产，有条件的地区扩大养老金的委托投资规模。

同时，也对社保基金、养老基金做了绩效考核机制。

即，细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势。

目的是灵活运用这2部分钱，投入到A股市场。

问题来了，社保基金和养老基金的资产有多少？投资效益如何？

最新的年度数据是2023年，社保基金的资产总额有3万亿，权益总额是2.66万亿。

2023年，社保基金的投资收益额为250亿，投资收益率仅0.96%。为什么收益率这么低，大家都懂。

但是自成立以来，据官方表述是：

社保基金年均投资收益率7.36%，累计投资收益总额达1.68万亿。

此外，全国社保基金理事会受托管理的基本养老保险基金，也有数据可循。

这部分受托的养老基金资产总额有2.23万亿，权益总额1.86万亿。

2023年，地方养老基金的投资收益额396亿，投资收益率2.42%。

累计收益额3067亿，年均投资收益率5%。

具体这两大基金的投资构成有哪些，则没有详细公布。

按照《实施方案》，以后，或许可以大胆点多买A股了。

社保基金接近3万亿，托管的养老基金也有2万亿规模，加码A股无疑是信心的体现。

此外，对于企（职）业年金基金，大体引导的方向也是一致：

加快出台企（职）业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见；

同时，扩大企业年金覆盖范围，支持用人单位探索放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人开展差异化投资。

第四点提到要“提升投资者获得感”，还提到私募基金运作规则进一步落地。

最后说下第五点，信息量更大：

上市公司加大回购和多次分红，再次强调上市公司股份回购增持再贷款工具。

目的就是让上市公司借钱来回购自家股份，银行等金融机构可以提供支持。

根据央行此前数据，924政策以来，2024全年，上市公司披露回购增持计划近3000亿元。超300家上市公司发布使用银行贷款回购增持公告。

最重要的是，还提到允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。

以前A股上市公司的定增，有很严格的审批流程、限制和规定，如今也有些许松口，A股再融资有所放松。

此外，《实施方案》提到，在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。

进一步扩大证券基金保险公司互换便利（SFISF）操作规模。

SFISF是去年9月底提出来的“新东西”，意思是，银保券可以用持有的债券、股票etf、沪深300成分股作为抵押获取资金，且这部分资金只用于股票市场。

猫崽翻查资料显示，央行已经启动两次SFISF，累计操作规模1050亿。

当然了，申请额度和原定的首期规模要更大。

说了这么多，其实只有一句话总结：

老乡别走，稳住股市绝不是空话，今年目标是给A股注入中长期资金。

对此，你怎么看？

关注说财猫，来评论区聊聊～

扫下方二维码，直接进群畅聊~

— 往期推荐阅读 —