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这是我的第1740篇原创
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过去四年拜登政府，强调的是强美元，高利息策略，所以最好的投资策略，就是换美元，享受汇率升值，然后买美国的房子， 因为美国房价过去四年至少涨了50%。
买好房子后，把房子做抵押贷，贷出来的钱去买美股，然后质押上涨美股出来的钱，去买高息美债的银行定期，因为美债利率5%。
最后你发现，花一百万美金投资美元资产，你赚了美国房价上涨的钱，赚了美股上涨的钱，赚了美债高息的钱，真的就是一份钱三份赚，一鱼多吃。这个投资模型，简直太性感了。
而特朗普的金融策略，就是弱美元，低利息，旨在刺激美国经济增长，减轻债务压力，他要把钱都撒出去，去全世界买买买。但是美国政府的钱不够呀，2024年美国政府收入4.9万亿，财政支出6.8万亿，等于财政赤字1.8万亿美金，完全不够花呀。
咋整？两条策略，第一是削减国内开支，让马斯克部长的Doge委员会裁人，减少公共预算开支，降低成本；第二是继续发美债，让美联储继续印钱买美债借给政府花。
这时候有人就要拿出崩盘论了，说美国不都天量巨债36万亿悬在空中了么，还发债那不得崩盘了么。
这里我要说，还在这么喊的人，显然没搞清楚个人欠债和国家欠债的本质区别 —— 你欠债，是要还的，不然等待你的就是征信黑户，限高限消。而一个国家欠债，某种程度上不需要还。
说白了，任何国家级的债务体系里，没有还债，只有化债。化债无非短债换长债，高息换低息。老美如此，我们今年的十万亿也一样，本质上都是同一套逻辑 。
今年美债利率一定会降，现在美债利率是4.5%，美国联邦政府肯定要用未来更低息的美债，来偿还目前高息美债，因为还本金是不可能的。
但全都这么搞，那不全都货币超发，通货膨胀了么，美元不就都变成津巴布韦币了嘛，那美元和美债信用就受损了嘛。这时候，美国的血包兄弟，资本外挂，日本就出场了。
你是不是也很好奇，既然我们都知道货币是一定要贬值的，因为只有这样物价和资产价格才能上涨，大家才不会把钱存银行。要拿去消费和投资来保值增值，经济才能流动起来，温和通胀是有利于经济发展的。
但是日本过去30年，一直大量印钱，且一直降息，利率都降到负利率了，那日本的通胀怎么就没起来呢。反而陷入资产负债表衰退的20年？
两个原因，第一是日本之前泡沫太严重了，就是辜朝明说的修复资产负债表衰退，大家都不消费还债呢，而还债就的本质就是消灭货币，就是缩表；第二就是日本滥发出来的货币，没有流到本国内部市场，而是流到美国换成美元，推高美国资产去了。
这就是“渡边太太”效应，也就是巴菲特过去这几年抄底日本五大商社的底层逻辑。
结论就是：天量化债面前，美债利率未来一定往下调，目前将近5个点高息美债，就很香，未来大概率不会再有了。明年你只能买4个点的美债，而后年你只能买3个点的美债。投资就要在更确定的趋势下，赚确定性的钱。
这两年我自己就买了很多美元银行定存，和美债货币基金以及美债基底的储蓄分红保险，提前锁定美债利率。你想想，100万美金存里面，没有任何风险，一年后拿将近5万美金，多香呀，还要啥自行车，干嘛要去高风险的股票市场搏Alpha收益呢。 我是个保守的投资人，我不喜欢亏本金。
另外2025年我开始定投美债价格，因为我赌美债收益率一定会下降，而美债价格和收益是反向曲线，所以美债价格一定会走高，现在美债价格正处于低位，买进去就是一个不错的投资策略，足够便宜，未来上涨趋势很好。
但现在大家都是这么想的，都知道要去“存美元”、“买美债”，但买到真正美债和成长性美股作为底层优质资产的人还是太少了。
因为市场上打着美债旗号吸收资金的产品越来越多，名字也五花八门，什么某某美元债基金，什么全球货币ETF，很多人开始无脑乱买，以为自己买到了“美债”，实际上买到的只是以美债为名头、含债量不到10%、打包了一堆发行方卖也卖不掉的资产在内的垃圾产品。
这种产品不但不能帮你赚钱，还很可能亏钱。你以为是美债不够好，实际上是你的投资策略不够好。
所以，2025年可要在投资的时候擦亮双眼，这方面我的团队有太多避坑经验和干货，会在朋友圈和直播里继续和大家聊，想跟上的记得加我工作微信，备注“干货”以便通过。
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