广东
【导读】黄仁勋发声提升“铜光共进”预期 富士康概念股逆市大涨！
中国基金报记者 郭玟君
1月22日，港股三大指数下跌，恒生指数收跌1.63%，报19778.77点；恒生科技指数跌2.4%，报4581.09点；恒生国企指数跌1.96%，报7177.14点。全天大市成交额为1353.17亿港元，南向资金净买入额为41.71亿港元。
新东方跌24.20%，阿里健康跌4.31%，京东集团跌4.29%，领跌蓝筹。
部分医药、消费股逆市走高，亚盛医药涨近14%，中烟香港涨超10%。
恒生行业指数全线下跌，非必需性消费行业指数跌2.86%，地产建筑业指数跌1.77%，必需性消费行业指数跌1.39%。
从盘面来看，万得概念板块多数下跌，中资教育指数跌15.03%，教育指数跌12.89%，互联网信贷指数跌7.22%。涨幅方面，富士康指数涨7.72%，CAR-T指数涨2.91%，未盈利生物科技指数涨1.99%。
富士康概念股逆市大涨
1月22日，万得香港富士康概念板块指数大涨7.72%，其中鸿腾精密涨幅最大，最高涨幅达10.66%，全天收于3.99港元，涨9.02%。
此外，富智康集团和云智汇科技分别涨2.47%和1.79%。
据媒体报道，英伟达创始人CEO黄仁勋近日在中国台湾接受采访时表示：“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。
另据《工商时报》报道，英伟达将于今年3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计8月量产，其中光耦合成为CPO交换机生产过程中影响良率的关键环节。此前市场担忧“光进铜退”。山西证券发布研报表示，英伟达此次消息更新对光、铜板块都将产生明显的情绪提振作用，市场选择也更加倾向于“铜光共进”的一致预期，有利于增量资金进入。
中信建投此前指出，鸿腾精密是精密零组件领域全球头部厂商，鸿海是公司实际控制人。AI发展带动算力基础设施建设，连接系统架构向更加高速升级。鸿腾精密高速连接系统方面布局涵盖铜连接、光模块等领域，有望充分受益。随着业务规模的扩大、提质增效的持续推进，未来公司盈利能力有望提升。
业绩不及预期
新东方一度暴跌近32%！
1月22日，由于最新公布的业绩不及预期，新东方股价大幅低开，一度大跌31.91%，尾盘略有回升，最终收于35.40港元/股，跌24.20%。
新东方最新公布的2025财年上半年财报显示，第二财季Non-GAAP净利润同比下降29.1%至3554.1万美元；Non-GAAP经营利润2758万美元，同比大幅下降45.8%；调整后每ADS收益为0.22美元，不及市场预期。
交银国际发布研报称，尽管新东方收入预期不确定影响股价，仍看好K12增长前景，维持“买入”评级。交银国际预计，新东方2025财年3季度教育服务及文旅（除东方甄选）收入同比增长24%至10.8亿美元，较其此前预期的34%有所下调，主要由于出国备考+咨询业务不确定性增强，调整收入增速至11%，其他大学生成人/K12业务增长仍较稳定。
国金证券预计新东方2025财年至2027财年Non-GAAP归母净利分别为4.9亿美元、6.7亿美元和8.5亿美元，年增长率分别为34.75%、35.96%和27.21%，当前股价对应市盈率分别为20.2倍、14.8倍和11.7倍，考虑到公司教育新业务仍有望保持较快增长、文旅业务有望成为新增长曲线，维持“买入”评级。
摩根大通发布研报称，新东方第三财季的核心营收指引预计增长23%，低于市场预期，并较第二季减速。摩根大通认为，管理层对全年30%的营收增长目标信心不足，影响市场信心，因此将评级从“增持”下调至“中性”。
编辑：格林
校对：王玥
制作：舰长
审核：木鱼
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