奥克斯赴港冲刺IPO！2024年前三季度营收242亿元

来源：东南财金

1月15日，据港交所文件，奥克斯电气有限公司（以下简称“奥克斯电气”）首次向港交所递交了招股说明书，拟于港交所主板挂牌上市，中金公司担任独家保荐人。

此前，奥克斯电气已于2018年底开始接受东方证券的上市辅导，并于2023年6月完成A股上市辅导。然而，最终其还是选择了赴港IPO。

郑坚江麾下或迎第三家上市公司

奥克斯电气成立于1994年，是一家集高质量家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体的专业化空调提供商。其中，家用空调包括挂机、柜机、移动空调等品类；中央空调包括多联机、单元机、热泵、模块机及末端设备等品类。

公开资料显示，奥克斯的空调业务曾主要分为家用空调（宁波奥克斯空调）和中央空调（宁波奥克斯电气），后者曾在2016年在新三板挂牌，后又于2017年摘牌。摘牌后，奥克斯对空调业务进行了整合，统一到宁波奥克斯电气。

值得一提的是，如本次能顺利在港交所上市，奥克斯电气将成为郑坚江的第三家上市公司。目前已经上市的两家公司分别为2011年上交所上市的三星医疗（601567.SH）和2014年登陆港交所的奥克斯国际（02080.HK）。

郑坚江为国内富豪榜榜单上的常客。在2024年胡润百富榜上，他以225亿元的财富名列第213名，这已是其连续十多年跻身该榜单。

招股书显示，IPO前，奥克斯控股持有奥克斯电气股份96.36%，HeCe持股为1.77%，HeTu持股为0.82%，HeChang持股为0.69%，HeYao持股为0.36%。

而奥克斯控股的大股东是公司创始人郑坚江，其持有奥克斯控股85%股权，何锡万持股为5%，郑江持股为10%。郑坚江为郑江之兄，何锡万为郑坚江之内兄。

销售业绩方面，近年来，奥克斯电气保持高速增长态势，2022年至2023年，公司的销量增长率达到38.6%。根据弗若斯特沙利文的资料，奥克斯在全球前五大空调企业中的销量增速第一，远高于全球空调市场3.9%的销量增速。

财务数据方面，据招股书披露，奥克斯电气在2022年、2023年营收分别为195.28亿元、248.32亿元；毛利率分别为21.3%、21.8%；报告期内利润分别为14.42亿元、24.87亿元；利润率分别为7.4%、10%。

2024年前三季度，奥克斯电气实现营收为242.78亿元，上年同期的营收为210.39亿元；毛利率为21.5%，上年同期的毛利率为21.8%；利润为27亿，上年同期的期内利润为23亿元。

海外市场将成为发力重点

在国内空调行业中，奥克斯电气曾以“性价比”著称，在业内轰动一时。

从2001年开始，奥克斯电气率先将自己40多款机型以30%的幅度全面降价，开启了空调行业的一波“洗牌”。正是靠着这个杀手锏，公司从三、四线品牌跨入了头部阵营。

尤其在电商经济的加持下，奥克斯空调销量突飞猛进，一度冲进全国前三，让格力、美的等巨头都感到不安。

不过从规模上看，奥克斯与其他头部电气品牌（如美的、格力和海尔）的收入相差甚远。公司于2023年的收入为240余亿元，同年美的、格力和海尔的营收分别高达3737.1亿元、2050.18亿元及2614.28亿元。

招股书显示，此次选择赴港上市，奥克斯电气意在进行融资以增强其全球研发能力、提升智能化水平。2023年，公司研发费用为5.66亿元，费用率为2.3%。

奥克斯电气表示，我们是业内智能空调的标杆，是全球领先的智能空调品牌，在语音识别、语义理解等技术方面均保持在行业领先水平。

同时，奥克斯电气在招股书中也坦诚地指出了面临的挑战——空调业务在中国及海外市场中均面临激烈竞争。“来自现有竞争对手的竞争加剧或新竞争对手的出现，都可能对公司业务、经营业绩及财务状况造成不利影响，导致市场份额下降和利润空间受到挤压。”

其实，早在2018年，奥克斯电气便推动全球化战略，在海外建立生产基地和研发中心，之后在马来西亚、泰国、美国、阿联酋、越南、沙特阿拉伯等地区设立海外销售公司及组建本地团队，扩大在当地的销售。目前，公司业务覆盖全球超140个国家和地区。

奥克斯电气特别指出，公司已将境内验证成功的网批新零售模式及小奥直卖生态系统扩展到海外，在泰国及马来西亚设立销售公司及组件本地团队后，2023年前9个月至2024年前三季度均实现数倍增长。

财报显示，2022年、2023年和2024年前三季度，奥克斯电气海外业务收入分别为83.86亿元、104.12亿元和111.36亿元。分别占同期总收入的42.9%、41.9%和45.9%。

“海外市场是我们未来发展的战略核心，我们将进一步加大海外销售、生产、研发的投资，持续扩大我们的海外业务及经营规模。”奥克斯电气在招股书中表示，可能考虑收购具有品牌、技术、渠道等优势的海外标的，加速器海外业务的发展。