25只专属商业养老保险纳入个人养老金体系 去年利率多超3%

2024年专属商业养老保险成绩单出炉！

据贝壳财经记者不完全统计，纳入个人养老金产品目录的25只专属商业养老保险中，就有23只产品已披露2024年度的结算利率。

其中，稳健型账户结算利率在2.85%~4.07%之间，进取型账户的结算利率则在2%~4.12%之间。

同期，178只数据可查的个人养老金基金的平均回报率约为4.45%，且有10只产品出现亏损，特定养老储蓄最高收益率则为4%左右，对比来看，专属商业养老保险的结算利率较为可观，且一些产品的稳健型账户还有2%的保证利率，业内专家认为，这类产品更适合追求稳健收益的投资者配置。

4款产品结算利率超4% 进取型账户收益不一定高于稳健型账户

所谓的专属商业养老保险，是指以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上的个人养老年金保险产品。产品设计分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年。产品采取账户式管理，账户价值计算和费用收取公开透明。

以国寿鑫享宝专属商业养老保险（2024版）为例，其交费方式比较灵活，提供一次性交付保险费、期交保险费、转入保险费和追加保险费等多种方式。年金领取也有保证返还账户价值终身月领（或年领）、固定期限十年（或十五年、二十年）月领（或年领）等多种方式。

同时，该产品还提供两个投资组合账户，其中，投资组合账户A的最低保证利率为年利率2.0%，该投资组合账户在全面评估证券市场的系统性风险和预测大类资产预期收益率的基础上，主要配置长期固定收益类资产、少量配置具有投资价值的权益类资产，追求长期稳健的投资收益。

投资组合账户B的最低保证利率为年利率0%，主要在全面评估证券市场的系统性风险和预测大类资产预期收益率的基础上，灵活配置长期固定收益类资产和具有投资价值的权益类资产，在有效控制风险的同时追求长期较高的投资收益。

2024年，国寿鑫享宝专属商业养老保险（2024版）的投资组合账户A的年度结算利率为3.1%，投资组合账户B的年度结算利率则为3.3%。

整体来看，23只专属商业养老保险的稳健型账户的结算利率在2.85%~4.07%之间，进取型账户的结算利率则在2%~4.12%之间。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对贝壳财经记者表示，专属商业养老保险产品之所以能获得较好收益率，一方面是因为我国宏观经济持续向好，为保险资金投资运作提供了良好的外部环境；另一方面，保险公司自身也不断提高投资管理水平，更好地把握市场机遇，优化资产配置，从而实现较高的投资收益。“同时，监管部门也不断完善政策，鼓励和支持更高效率地运用保险资金，这也是专属商业养老保险产品结算率可观的重要原因。”

具体来看，2024年专属商业养老保险结算利率在4%以上的产品有4款，包括国民养老旗下的两款产品国民共同富裕专属商业养老保险和国民共同富裕B款专属商业养老保险，稳健型投资组合和积极型投资组合的结算年利率分别为4.07%和4.12%，另外两款产品为新华养老盈佳人生专属商业养老保险、新华养老盈佳人生(智享版)专属商业养老保险，均为新华养老旗下产品，2024年，两款产品的稳健回报型投资组合、积极进取型投资组合的结算收益率分别为4.05%和4.10%。

国民养老方面表示，公司的专属商业养老保险产品遵循稳健的投资策略，以固收打底，以权益及另类博取弹性、增厚收益。固收方面，以长期利率债及信用债为主要配置品种，增强账户资产负债匹配的同时，获取期限溢价。在全年利率快速下行的环境中获取资本利得，为账户奠定了收益基础。权益方面，保持适中的权益仓位，在投资策略上，在当前权益市场波动加大的情况下，寻找确定收益行业，积极布局高股息资产，择机加仓业务稳定且业绩稳健，能够穿越经济周期的优质标的。

尽管大多数专属商业养老保险产品2024年结算利率在3%以上，但也有一些产品的结算利率相对较低，如泰康人寿旗下的三款产品泰康臻享百岁专属商业养老保险等，稳健型投资组合的年化结算利率只有2.85%，太平盛世福享金生B款专属商业养老保险C账户的年利率只有2%。

此外还需要注意的是，虽然进取型账户承担的风险更高，但其结算利率未必高于稳健型账户，比如，泰康福享百岁专属商业养老保险稳健型账户的年结算利率为3%，但进取型账户的年结算利率仅有2.5%。

适合风险偏好较低的投资者 后续险企可提升产品差异化

专属商业养老保险是为未来养老进行储备的一种方式，其优势在于缴纳和领取的灵活性均较高，且如纳入个人养老金产品目录，投保还可以享受税收优惠，长期来看，专属商业养老保险的部分账户还有保证利率，比较稳健，适合风险偏好较低的人群配置。

专属商业养老保险业务自2021年试点后，取得了不错的效果，2023年，国家金融监管总局进一步发文，促进专属商业养老保险的发展。其中，监管对可经营专属商业养老保险的保险公司进行了严格界定，如上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本（实收资本）的75%；上年度末综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%；上年度末责任准备金覆盖率不低于100%等，这也让专属商业养老保险的经营更为稳健。

后续，专属商业养老保险还有哪些发展空间？杨帆认为，首先，保险公司应持续深化产品创新，满足不同消费者群体的需求，提高产品的个性化、差异化；其次，保险公司应加强资产负债管理，优化投资策略，提高投资收益，确保产品收益率的稳定性；此外，保险公司还可持续提升服务质量，增强消费者的信任度和满意度。

“相关监管部门也应继续加大对专属商业养老保险的支持力度，如放宽投资限制等，以促进相关市场稳健发展。”杨帆表示，最后，保险公司还应加强宣传教育，提高公众对商业养老保险的认知与接受度。

新京报贝壳财经记者 潘亦纯

编辑 阎侠

校对 赵琳