基金代销竞争激烈，多家渠道给出费率优惠方案，个人养老金基金Y份额费率优惠引关注

近期，公募基金代销机构间竞争激烈，从去年年底开始，不少代销机构已经公布2025年最新的费率优惠方案。例如银行渠道，民生银行、交通银行、农业银行等均已在近期发布公告，开展交易费率优惠。普遍的让利方案是，在特定渠道进行申购的基金，享受申购手续费1折优惠。此外，越来越多的渠道优惠方案开始重点关注个人养老金Y份额费率优惠，对于符合规定的个人养老金Y份额全部参与费率优惠。

多家代销渠道更新费率优惠方案，Y份额基金引关注

临近年底，依然有公募代销渠道在为新年的让利优惠方案进行打磨，目前已有不少渠道方给出2025年最新的费率优惠方案。

去年12月31日，中国民生银行发布公告称，将对部分证券投资基金开展交易费率优惠。从时间来看，定为2025年1月1日到3月31日。从具体的优惠规则来看，主要针对活动期内，通过特定渠道进行申购的产品，但同时，相关产品有明确的界定，基金申购或定投费率为固定金额的不享受此费率优惠。

交通银行也在去年底发布了2025年基金申购及定投手续费率优惠的公告，将全年贯彻此次优惠方案，对于符合条件的投资人，通过特定渠道申购相关基金的，可以享受申购手续费率1折的优惠。特别对于个人养老金Y份额的优惠也明确进行说明，表示活动期间，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。

中国农业银行则是专门对代销公募基金Y类份额申购及定投交易费率优惠进行公告，也是在去年12月，公司公告称，投资者在中国农业银行购买优惠产品名单内的公募基金Y类份额，申购及定投费率打1折。

目前，个人养老金账户的开设包含多个步骤，其中之一就是个人需要在银行开立或指定个人养老金资金账户。对于银行端有专门针对Y份额基金申购优惠方案的政策，也有助于吸引更多投资人参与个人养老金的管理和投资。

有分析指出，通过个人养老金账户投资Y份额，投资者能够享受每年12000元的税延额度。这意味着投资者在缴纳个人所得税时，可将投入个人养老金账户的资金在税前扣除，从而降低当期应税收入，实现延迟纳税的效果。从长期来看，这种税收优惠能够增加投资者的实际投资收益，提高资金的使用效率。

第三方销售平台费率优惠及覆盖度更大

在银行渠道以外，还有第三方基金销售平台，以蚂蚁（杭州）基金销售有限公司为例，在基金销售的特色化总结上有提到，公募基金买入费率1折起，包含各基金类型和申购、定投等买入方式。

除了渠道方制定有针对性的交易费率优惠方案外，基金公司也在调整与代销机构的合作。记者注意到，岁末年初，不少基金公司也开始将旗下部分基金参加合作银行的费率优惠活动。例如，华商基金在去年12月31日公告称，旗下部分基金参加昆仑银行股份有限公司申购费率优惠活动。

此外，还有基金公司新增渠道方并开通基金定投以及参与费率优惠活动，例如万家基金与江苏银行的合作、银河基金与民生银行的合作、英大基金与浙商银行的合作等。

不过，相比于传统的银行、券商等渠道，在费率优惠以及覆盖的产品范围等方面，第三方代销平台的优势会更加明显。记者在天天基金网，以及蚂蚁（杭州）基金销售有限公司等头部第三方代销平台发现，这些平台都是“全面1折”（个别基金除外）的政策。

相比之下，虽然有些传统渠道的费率优惠在某些产品给出的让利幅度与第三方平台相当，但由于所覆盖的基金数量有限，投资人可以选择低价申购的产品也相对有限。

从一些基金公司内部人士的观察来看，包括基金直销渠道在内，许多传统渠道的运营成本较高，使得客户获取的成本攀升，再加上传统渠道并不能像互联网平台涉猎更广泛的产品种类和产品，因此在投资人的投资需求上难以面面俱到。

有分析指出，一些传统渠道的利润来源相对单一，而互联网第三方销售平台的利润来源则更加多样化，除了代销佣金外，还包括广告收入、增值服务等。因此，第三方销售平台对于产品的费率优惠空间相对较大，也更加灵活。