2025年1月16日 | 银行承兑汇票贴现利率公示&银票承兑贴息参考价

承兑汇票贴现是持票人向银行等金融机构提出申请将票据提前变现，银行等金融机构按票面金额扣去自贴现日至汇票到期日的利息，将剩余金额支付给持票人。

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承兑汇票贴现利率的定价主要受到以下因素的影响：

1、基础资产类型：不同类型的 票据（如未贴现的银行承兑、已贴现的电子银行承兑和电子商业承兑）的利率通常参考信用主体在市场上发行的存单或融资券的最新估值。

2、央行政策：央行的再贴现利率直接影响银行的融资成本。如果央行调整再贴现利率，整个票据市场的贴现利率也会随之变化。此外，央行的货币政策（如紧缩或宽松）会影响市场资金的供需状况，从而影响贴现利率。

资金市场动态回顾

昨日资金面整体偏紧。早盘时段，部分国有股份行融出少量隔夜资金，隔夜资金融出利率报价加权至+50bps附近，7天期利率在2.30%至2.60%之间波动，14天期利率在2.40%至2.70%区间，但整体成交量较少。午后开盘后，资金面未出现明显变化，隔夜资金利率维持在加权至+40bps附近；7天期利率报在2.25%至2.45%之间。

临近尾盘，市场供给增加，资金供需关系有所缓和，各期限资金利率逐步回落至加权水平附近。但整体来看，市场资金面仍然偏紧，资金流动性不足使融资情绪持续低迷。

昨日，央行开展了9595亿元7天期逆回购操作，以对冲当日到期的11亿元逆回购和9950亿元MLF操作，总体实现单日净回笼366亿元。尽管央行加大了资金投放力度，但仍未改变市场流动性偏紧的态势。银行间市场资金量依旧有限，机构融出意愿较低，各期限利率水平整体维持高位震荡。后续市场仍需关注央行的公开市场操作及大行的资金投放情况。

转贴现市场动态

昨日，承兑汇票转贴现市场成交量约861亿元，较上个交易日增加169亿元。

市场资金依旧偏紧，贴现利率高位运行，整体呈现震荡走势。早盘时段，收票机构积极报价，推动市场收口成交增加，但卖盘观望情绪浓厚，部分卖方采取压价策略。6至7月期限的国股承兑汇票贴现利率逐步下行至1.35%左右。随着资金紧张情绪加剧，收票方逐渐减少操作，而卖盘出票量有所增加，推动足月国股贴现利率在尾盘时段回升至1.37%附近。

目前来看，市场供给逐步回暖，票源补充有所增加，同时买盘需求仍在释放，供需双方博弈持续。预计短期内，承兑汇票贴现利率仍将维持震荡走势。建议持续关注市场主要机构的投放动向及整体流动性变化。

近30天承兑汇票贴现利率走势和午间实时行情

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