史无前例的大放水之下，如何做好个人资产保值？

经济有周期，人不能逆周期而动。

无论你身处任何时代、任何地方，做好个人的财产保护、保值，始终是最重要的。尤其是在一个不确定性很强的时代，每个人都很迷茫，这时候，能给你安全感的就是金钱。

例子就在眼前：俄乌战争期间，有钱人大部分都在欧洲等国外到处游历，等待战争结束。

最近很多人开始预测2025年的经济，也有人说，今年是未来10年最好的一年。但这个时代是很难预测的，我们唯一可以确定的就是一些已经出台的战略性政策，比如即将在接下来对中国经济有着决定性影响的——超级大放水。

12月25日，路透援引消息人士的话称，中国拟在2025年发行3万亿元人民币特别国债以提振经济。

可能的通胀，已经在路上，此时如果不做好准备，将来可能会面临手中资产不断贬值的窘境，却无可奈何。在这时候如果你还是只会把钱存在银行，那么钱将会迅速贬值。

举个例子，你在2005年拥有100万元，这在当时是一笔巨款，但你没有用来做任何投资，只有一点微薄的银行利息。到了2020年，100万元的实际购买力已经远远不如当年了。

今年的大放水之下，有可能会将这种十几二十年为期的进程，缩短到一两年之内，你的感受会异常急促而剧烈。

现在要做一个思想实验：手中现金和资产缩水了30%，甚至缩水了一半，你能承受吗？你将怎么办？

或者：物价在现有基础上上浮了50%甚至翻倍，而你的收入不变，你能承受吗？你的生活质量会下降到何种程度？

俄乌战争以后，欧洲的物价就几乎上涨了约50%，这是很痛苦的。但因为欧洲本来就富裕，这种痛苦在一定程度上被抵消了，但作为底层，生活质量还是下降了很多。

要对抗通胀，其实只需要做到基本的几点，你就会成为幸免于难的人。

1、不要相信定期存款。

定期存款看上去很美好，但实际上是最典型的财富缩水。在正常的情况下，定期存款都不是很好的选择，更何况在大放水的时候。

前面说了，平常所能感到的温和通胀，在大放水时期，会加速好几倍。也就是说，你可能得做好准备：一碗现在10元的面，在一两年时间内涨价到15元甚至20元。

你的家庭生活费，可能从每月4000元飙升到每月6000元至8000元。

把这种飙升拉长到10年、15年的期限，不会有太强的感觉，因为工资也在涨。但是在一两年内，这种感受会异常痛苦。

现在中国五年期定存利率也只有1.55，所以定存就是直接的财富缩水。

在平常，无论活期还是定存，不要超过家庭财富的30%，在通胀时期，则最好不要将钱只是储蓄起来。

2、不要买房。

房价面临极大的不确定性，政策并非100%奏效，如果这时候去博弈房价会涨，将面临极大的风险。

这种风险一方面来自房产的低流动性，也就是说，一旦房价下行，你将卖不掉你手头的房子，眼睁睁看着房子烂在自己手里，贬值到无以复加的地步。

不要很快相信地方上一些“房产回暖”的消息，至少站在6个月的周期上去看待房价，而不是一两个月。

目前的中国房价，无论从哪一个角度来看，都不具备上涨的动力。所以当我们谈论大放水有可能带来的通胀，并不包含房价这个资产价格的上涨。

房价的周期以5年起，英国经济学家弗雷德·哈里森研究表明，一个完整的房地产周期是18年左右——你愿意用手中的大量财富去博弈如此之长的周期吗？

3、如何选择股市、黄金等投资方式？

A股我不谈，谈了负面的文章会敏感。

在当下周期，处于美元降息通道，正常情况下全球资本会流向新兴市场。这个周期内比较有前景的一种投资就是新兴国家的股市ETF，可以购买这种基金产品。

怎么判断哪里将会涨得好？看看那个国家的GDP增长情况和未来预期，看看该国的相关新闻，未来是否有大规模高价值产业布局，再看看该国现在的股市估值高低。

一般来说看这几个国家的ETF：日本、越南、印度、德国，其实2025年还可以关注一下阿根廷股市ETF，今年它涨得非常好，阿根廷经济也还有继续爆发的预期。

下图为阿根廷股市2024年的涨幅：

黄金的话，是典型的抗通胀资产。很多人觉得现在黄金在高位了，但随着地缘政治关系进一步紧张、特朗普上台后的不确定性增大，黄金的抗风险、抗通胀地位不会很快消除。

这也是一个大周期，而黄金真正上涨才涨了一两年。

其实黄金背后最大的逻辑是美元的弱化，在金融战持续、美元地位有被削弱风险的大背景下，黄金将会始终是各国央行重点储备的抗风险资产。

跟着各国央行走，不会错的。

不过也不能操之过急，2025年的黄金面临一大不确定性就是地缘政治关系的短暂变化，比如俄乌战争的结束。等特朗普上台后可以观察这些情况的变化再做决定。

但无论如何，美国的再通胀预期和低利率都将大概率持续，而黄金价格仍将在这种背景下上涨。这样的话，俄乌战争结束这个时间点可能是黄金砸出“黄金坑”的时候，到时候可以观察。

4、持有高息的外币

可以购买和持有一些在当下周期内高利息的外币，用来进行周期的“逆转”，这就等于你拥有了一个“抗通胀跷跷板”。

现在是降息周期，因此也可以寻找那些提前进入加息周期的货币，作为投资。

不过还是要考虑到美国经济现在的复杂性和美联储决策的变化，目前还不太明朗，特朗普的上任会加剧这种不确定性。所以也是一样，可以等到春节以后再看情势以做决定。

但是总体而言，持有外币未必是为了赚多少钱，而是起到一个对冲通胀的保值作用。道理很简单，当你预期本国货币有可能贬值，那就持有其他更坚挺的货币来避险。

当贬值周期到了尾声，你再将这笔外币换回本币，就等于完成了避险，甚至还会赚一些钱。

尤其是在人民币如果继续大幅降息的情况下，配置外币将是重要的抗通胀手段。

总体来说，中国人能选择的投资可能性太少了，因此对抗通胀的能力也有限。但要遵循一个标准，就是那句老话——鸡蛋不要放在同一个篮子里。

如果你在大放水的周期来临之时，仍然傻乎乎将人民币现金存在银行里，那你可能将在未来两年追悔莫及。

上述的避险资产，做一个均衡配置是最佳选择：按照高中低风险，进行各30%的配置。

最后还是请记住，这将是你有生之年所经历过的最大规模的放水。2025年，将会充满了“惊涛骇浪”。