Mysteel周报：光伏“自律协议”再起波折，电池价格松动下行（20241216-20241220）

光伏市场概述

1.1 多晶硅：临近期货上市，需求向好价格回暖

多晶硅环节价格有小幅调涨。因多晶硅期货于12月26日正式上市，下游对于硅料价格有上涨预期，近期拉晶厂开始有所囤货。当前多晶硅环节涨价氛围浓厚，部分一二线企业试探性报价上涨，但实际成交价格暂未上调，市场仍持观望态度。

1.2 硅片：库存水位下降明显，企业计划增产

硅片环节弱稳运行。随着下游电池环节210R产线有停产计划，减产氛围传导至上游，硅片厂对大尺寸产线均有减产计划。同时因183N需求较大，有部分企业对此有所提产。短期内硅片环节提产与减产将并存，整体来看硅片库存水位逐渐趋于健康。

1.3电池片：183N供需局面缓解，价格有所松动

前期电池产线快速切换至大尺寸，导致年底183N电池需求紧俏，出现阶段性供需错配局面，此外上游同尺寸硅片的价格也在相继上涨，进一步支撑了183N电池的价格，N型183成交价格维持在0.275-0.28元/瓦。而随着电池产线的快速切换210R电池处于供过于求局面，210RN价格松动下行，当前成交价格落在0.26-0.265元/瓦。

1.4组件：行业自律或将成为空谈，中国光伏协会四问央企

组件市场持续僵持，自律会议后组件企业纷纷探涨1-3分，但截至目前实际成交价格暂未有明显上涨。招投标价格有所回暖，不过实际执行价与中标价格还是存在一定的价差。12月18日新疆电力巴州发电公司0.625-0.631元/瓦中标组件项目，这对于行业自律是一个重大打击，中国光伏协会对此发出灵魂“四连问”，质问央企。

本周光伏产业链价格走势：

本周均价涨跌幅一览：

品种

规格

上周均价

本周均价

涨跌值

涨跌幅

单位

多晶硅

多晶硅复投料

37.0

37.4

0.40

1.08%

元/千克

多晶硅致密料

36.0

36.2

0.20

0.56%

元/千克

多晶硅菜花料

32.0

32.4

0.40

1.25%

元/千克

颗粒硅

33.5

33.5

0.00

0.00%

元/千克

N型料

39.0

40.2

1.20

3.08%

元/千克

硅片

单晶M10-182（150um）

1.125

1.125

0.00

0.00%

元/片

单晶G12-210（150um）

1.650

1.650

0.00

0.00%

元/片

N型M10-182（130um）

1.035

1.040

0.01

0.48%

元/片

N型G12-210（130um）

1.390

1.390

0.00

0.00%

元/片

N型G10L-183.75（130um）

1.035

1.040

0.01

0.48%

元/片

N型G12R-210R（130um）

1.134

1.130

0.00

-0.35%

元/片

电池片

M10单晶PERC

0.285

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

G12单晶PERC

0.285

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

M10单晶topcon

0.275

0.275

0.00

0.00%

元/瓦

G12单晶topcon

0.285

0.285

0.00

0.00%

元/瓦

G10L单晶topcon

0.275

0.275

0.00

0.00%

元/瓦

G12R单晶topcon

0.265

0.265

0.00

0.00%

元/瓦

光伏组件

182单晶单面PERC

0.690

0.690

0.00

0.00%

元/瓦

210单晶单面PERC

0.700

0.700

0.00

0.00%

元/瓦

182单晶双面PERC

0.690

0.690

0.00

0.00%

元/瓦

210单晶双面PERC

0.700

0.700

0.00

0.00%

元/瓦

182单面TOPcon

0.690

0.690

0.00

0.00%

元/瓦

210单面TOPcon

0.700

0.700

0.00

0.00%

元/瓦

Part.1 光伏产业链市场分析

1.1 多晶硅价格分析

本周多晶硅价格有所上行。截止本周多晶硅复投料均价38.0元/千克，环比上周上涨2.7%；多晶硅致密料36.5元/千克，环比上周上涨1.39%；多晶硅菜花料33.0元/千克，环比上周上涨3.13%；N型料41.0元/千克，环比上周上涨5.13%；颗粒硅33.5元/千克，环比上周持平。

本周多晶硅环节交投活跃，签单情况良好，本月签单已接近尾声。多晶硅价格筑底多日，价格难有下降空间。多晶硅期货于下周12月26日正式上市，期现商进场采货询价明显增多，此外本月下游拉晶有所增产以及年前备货等因素，导致多晶硅需求向好，硅料企业报涨氛围浓厚，多晶硅报价调涨至43-45元/千克，但实际成交价格未见上涨，硅料采卖双方仍在僵持博弈。

本月多晶硅减产幅度加大，12月多晶硅产出大概在9.5万吨左右。下游拉晶年前备货叠加硅料厂减产力度加大，使得高升的硅料库存有所降速。多晶硅环节虽库存较为庞大但临近期货上市，期货蓄水池当下的供需局面和筑底价格有所改善。明年Q1硅料价格将受到供需、盘面、自律协议等多方面影响。

多晶硅市场价格（元/千克）

产品

规格

2024/12/13

2024/12/20

价格涨跌

多晶硅

复投料

37.0

38.0

↑ 1.0

致密料

36.0

36.5

↑ 0.5

菜花料

32.0

33.0

↑ 1.0

颗粒料

33.5

33.5

-

N型料

39.0

41.0

↑ 2.0

1.2 硅片价格分析

硅片价格有小幅波动，N型G10L本周均价1.04元/片，环比上周上涨0.48%；N型G12R本周均价1.13元/片，环比上周下跌1.74%；P型M10硅片本周均价1.13元/片，环比上周下降0.35%；P型G12硅片本周均价1.65元/片，环比上周持平；N型G12本周均价1.4元/片，环比上周持平。

本周硅片环节价格走势仍在分化。当下在硅片企业多轮减产后，库存水位良好。N型183硅片本周主流成交价格在1.05元/片，虽需求向好，但下游电池183N价格开始松动，硅片后续提涨难度较大。210RN硅片主流成交价格在1.12-1.14元/片，在下游电池210R型号松动下行的情况下，硅片价格仍有走跌风险。

12月硅片企业虽有所增产，但增产多为N型183硅片，210RN硅片排产仍在下滑，一增一减间，硅片实际增产幅度一般。临近年末，1月份硅片排产规划将受到自律协议与下游电池需求影响。

硅片市场价格（元/片）

产品

规格

2024/12/13

2024/12/20

价格涨跌

硅片

单晶M10-182（150um）

1.125

1.125

-

单晶G12-210（150um）

1.650

1.650

-

N型M10-182（130um）

1.040

1.040

-

N型G12-210（130um）

1.390

1.390

-

N型G10L-183.75（130um）

1.040

1.040

-

N型G12R-210R（130um）

1.130

1.130

-

1.3 电池片价格分析

本周电池片183N价格开始松动，210RN价格持续下行。P型M10本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；P型G12本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；M10单晶Topcon电池本周均价0.275元/瓦，环比上周持平；G12单晶Topcon电池本周均价0.285元/瓦，环比上周持平；G10L单晶Topcon电池本周均价0.275元/瓦，环比上周持平；G12R单晶Topcon电池本周均价0.265元/瓦，环比上周持平。

随着集采交付及海外订单提前交付结束后，下游需求开始走弱。N型183电池供不应求局面缓解，下游组件趁机压价，本周183N电池价格下降至0.275元/瓦。而210RN电池低位价格下降至0.26元/瓦。210N电池价格较为平稳，维持在0.285元/W左右。随着年末需求进入尾声，短期内电池价格压力仍在。

临近春节，下游组件厂陆续减产放假，电池片需求走弱，电池片企业同步开启减产放假计划。据Mysteel调研，电池某头部企业，预要在1月份关停210R产线，此外，210RN电池价格迟迟未稳，电池厂商对此较为悲观，计划提前关停210R电池产线，已有部分专业化电池企业在月中将210R产线关停。

电池片市场价格（元/瓦）

产品

规格

2024/12/13

2024/12/20

价格涨跌

电池片

M10单晶PERC

0.285

0.285

-

G12单晶PERC

0.285

0.285

-

M10单晶topcon

0.275

0.275

-

G12单晶topcon

0.285

0.285

-

G10L单晶topcon

0.275

0.275

-

G12R单晶topcon

0.265

0.265

-

1.4 光伏组件价格分析

本周组件市场持续博弈，价格暂无变动。本周182单晶单面PERC组件均价0.69元/W，环比上周持平；210单面单晶PERC组件均价0.70元/W，环比上周持平；182单晶双面PERC组件均价0.69元/W，环比上周持平；210单晶双面PERC组件均价0.7元/W，环比上周持平；182单晶TOPcon组件周均价0.69元/W，环比上周上涨0.88%；210单晶TOPcon组件周均价0.70元/W，环比上周上涨0.86%。

本周组件环节僵持，上周自律协议后，头部企业均上调报价，但实际成交价格暂未上涨。临近年末，市场需求疲软且集中式项目交付进入尾声，部分组件企业有提前休假或延长假期的预期。12月排产下修，产出预计落在45-46GW。当前组件库存仍处在高位，虽月前中国光伏协会提出成本价在0.69元/瓦，但低价抛售组件的行为依旧存在。

集采项目方面，近期集采价格有所回暖。但12月17日一组件集采项目中标价格公示，其中标价低至0.625-0.631元/瓦。对此光伏协会发出灵魂“四问”，但该企业仍未回复。该事件对于组件环节带来了一定动荡，短期内头部企业继续调涨或将不畅，二三线企业或将借此提出更低的报价。

光伏组件市场价格（元/瓦）

产品

规格

2024/12/13

2024/12/20

价格涨跌

光伏组件

182单晶单面PERC

0.690

0.690

-

210单晶单面PERC

0.700

0.700

-

182单晶双面PERC

0.690

0.690

-

210单晶双面PERC

0.700

0.700

-

182单面TOPcon

0.690

0.690

-

210单面TOPcon

0.700

0.700

-

Part.2 光伏辅材价格

2.1 光伏辅材价格周度对比

类别

规格

2024/12/12

2024/12/19

涨跌

涨跌幅

单位

粒子

浙江石化6110S

11900

11900

0

0.00%

元/吨

胶膜

白色EVA

6.39

6.39

0

0.00%

元/平米

POE

8.51

8.51

0

0.00%

边框

电解铝（上海）
Al≥99.7%

20400

19690

-710

-3.48%

元/吨

银浆

银 1#

7900

7490

-410

-5.19%

元/千克

主栅正面银浆

7673

7423

-250

-3.26%

背面银浆

5101

4935

-166

-3.25%

电缆

电解铜（上海）

75370

73950

-1420

-1.88%

元/吨

支架

C型钢
Q215-Q235（上海）

4290

4290

0

0.00%

元/吨

镀锌角钢 3#
Q235（唐山）

4110

4030

-80

-1.95%

靶材

粗铟
In≤99.99%

2325

2310

-15

-0.65%

元/公斤

光伏玻璃

2.0镀膜

12

12

0

0.00%

元/平米

3.2镀膜

19.5

19.5

0

0.00%

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