AI算力大爆发，供需双重利好，还会涨吗？

最近两天，A股结构性行情突出，大消费开始熄火，而AI算力却卷土重来，今天AI算力更是迎来了强势爆发。

而AI算力之所以爆发，主要在于2025年，国内AI算力产业有望发生巨变，供需两端双重驱动重塑新格局。

需求端：国产AI应用即将爆发，国内算力需求提升，AI算力-大模型-应用产业链进入正循环。

在全球总榜（App）上，国内互联网巨头字节跳动旗下的AI产品豆包位列第二，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。

在国内总榜上，排名前三的分别是豆包与百度旗下的文小言以及初创公司Moonshot旗下的Kimi，月活跃用户数均超千万。

AI应用的爆发，对于国内算力需求也将大幅提升。尤其各类多模态模型的突破使得字节对于训练、推理算力的需求步入一个新的数量级，预计明年算力需求会迎来井喷。

供给端：AI算力芯片进口将持续受限，国产芯片即将放量、份额提升。

欧美对高端算力芯片卡脖子，算力芯片国产替代需求强烈。

同时美股博通大涨，博通大幅提升了市场对于ASIC的预期，ASIC将迎来爆发期，这也标志着美股算力正在进入2.0时代。算力1.0是由训练算力驱动，而算力2.0是由推理算力驱动的，本质来源于AI应用的大爆发。

政策层面，深圳人工智能新政策，真金白银补贴深圳本地人工智能企业，这有助于加速国产AI大模型的研发和应用，加快国产AI应用的落地，同时也进一步加大算力的需求。

另外，据最新消息，字节跳动“ALL IN AI”，2025年资本开支将达到惊人的1600亿元。

预计字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年，在政策扶持和产业超高景气度加持下，人工智能将迎来大爆发，算力相关板块将成为核心中的核心！

最后考虑到AI算力短期不会熄火，后续甚至有望走出走升浪，侯哥针对A股算力产业链也进行了梳理：

算力相关细分领域公司：

交换机/服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络、盛科通信；

液冷服务器：英维克、申菱环境、高澜股份；

光模块：中际旭创，光迅科技、华工科技、博创科技；

另外，AI数据中心相关公司：

1、润泽科技：公司是字节IDC领军供应商，终端第一大客户字节占比60%+。同时公司今年大批量交付液冷20kW-50kw的高功率数据中心，预计服务于算力需求，或为火山引擎的学习平台提供算力底座。

2、光环新网：字节IDC第二大供应商。光环下半年在天津宝坻新获得200MW火山云的订单指引，25年1月开始交付，另有马来西亚45MW字节在谈。

3、城地香江：公司是华东地区领先的第三方IDC服务商，数据中心项目IT总容量近200兆瓦。公司为上海电信客户字节提供定制化数据中心服务，合计实现计费销售18兆瓦。

4、南兴股份：字节跳动算力供应商。子公司唯一网络为字节跳动旗下的豆包提供云数据中心、网络安全、云专线、公有云、混合云等服务。

5、长飞光纤：子公司长芯盛长合约服务20多个字节算力中心。

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