IPO全面复苏！

11月15日·北京 扫码锁定席位！

“逐步实现IPO常态化”或许已经在路上。

本周将有4家IPO企业上会，并全部在周五（11月1日）。其中深交所创业板1家，沪主板1家，北交所2家。此前上会被暂缓审议的天工科技，也将迎来二次上会。

值得注意的是，2024年11月1日是今年目前单日IPO上会家数最多的一天，而上次IPO一天上会4家还得追溯到2023年9月15日。而沪主板更是时隔8个月重启了IPO上会审核。这对于一级市场而言是相当鼓舞人心的。此前证监会座谈会上提及的“逐步实现IPO常态化”或许已经在路上……

虽然IPO迎来全面复苏，但是并不意味着回到以前的注册制，根据可靠人士消息称：

1、目前上市审核要求依然严格，放弃幻想，加强企业自身内控建设。但是企业上市的通道永远开放，让优质企业上市的机会比以前更大，让劣质企业没有上市的机会。发行人和保荐机构、会计师、律师需确保财务、业务、法律的充分核查和信息披露的完整性。

2、目前形成了主板、科创板、创业板、北交所的四个板块，各个板块定位更加清晰。但是需要企业和保荐机构判断好板块定位，对于符合板块定位的企业，证监会和各个交易所将继续给予强有力的支持。

3、在申报过程中，应避免带伤申报。如果在辅导期间发现有不合规的情况，应及时完成整改，并可以适时与交易所进行适当沟通。只要能够妥善解决这些问题并运行一段时间，交易所便欢迎申报。

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双瑞股份

中船双瑞（洛阳）特种装备股份有限公司（“双瑞股份”）前身是洛阳双瑞特种装备有限公司，设立于 2005 年，由七二五所下辖的八室（铸锻钢）、十室（膨胀节及压力容器）、十二室（桥梁支座）组建而成。2012 年，七二五所一室的高压气瓶业务并入公司。2022 年，公司整体变更为股份公司。

双瑞股份聚焦高寒、地震、高盐等特殊自然环境，高低温、负高压、高腐蚀等恶劣工况环境及高摩擦、高承载、动载荷等复杂工况荷载的工程服役需求，持续开展创新，已形成桥梁安全装备、管路补偿装备以及特种材料制品三大主导产业和高效节能装备、能源储运装备两大新兴产业。

控股股东及实际控制人

双瑞科技持有公司 54.53%股权，为公司的控股股东。中国船舶集团通过双瑞科技、武汉船机、青岛双瑞、厦门双瑞、双瑞控股、中船天津资本、七二五所合计间接持有公司 71.07%股份，为公司的实际控制人。

主要财务数据和财务指标

基于公司经营状况和市场环境，发行人预计 2024 年全年将实现营业收入16.40-17.85 亿元，同比增长 1.81%-10.81%；预计实现净利润 1.14-1.26 亿元，同比增长 2.72%-13.54%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1.05-1.16 亿元，同比增长 2.62%-13.37%。

发行人选择的具体上市标准：“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于人民币 1 亿元，且最近一年净利润不低于 6,000 万元。

募集资金运用

本次发行的股票数量不低于 80,000,001 股且不超过 106,666,666股，占发行后总股本的比例不低于 20%且不超过 25%，预计融资6.5374亿元，募集资金的投向及具体项目如下：

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 68,605.44 万元、85,417.72 万 元、94,259.64 万元和 110,579.80 万元，占流动资产的比例分别为 32.49%、 41.35%、40.25%和 51.87%，占比较高。

报告期内，公司桥梁安全装备收入分别为 59,452.72 万元、59,204.13 万元、 70,024.80 万元和 33,612.22 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 47.73%、 44.88%、43.88%和 45.54%。其中，报告期内洛阳本部（不含武汉分公司）的桥 梁安全装备收入分别为 55,128.42 万元、42,943.41 万元、55,498.48 万元和 24,931.60 万元。桥梁安全装备主要用于铁路、公路、桥梁等项目建设，主要由 政府主导投资，受国家宏观政策、经济运行周期等综合影响。2020 年至 2022 年， 大型铁路项目普遍出现延期，加上政府铁路投资额下降，公司的桥梁安全装备市 场需求短期有所下降。

部分转售业务独立承接的风险

报告期内，发行人向七二五所销售金额分别为 12,080.51 万元、16,905.99 万 元、24,125.99 万元和 9,326.62 万元，呈现上升的趋势。七二五所除自身研发及 组装设备使用外，大部分产品转售至其他客户。为进一步增强独立性，发行人将 通过七二五所转售的订单转为与客户独立签署订单。鉴于发行人成为客户供应商 需要一定周期，如独立承接所需时间较长或存在困难，将对发行人该类业务造成 不利影响。

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永杰新材

永杰新材料股份有限公司（“永杰新材”）专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料，公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。

随着近年来新能源汽车销售量和销售渗透率的不断提升，公司在锂电池领域业务得以快速增长，公司生产的“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”已被工信部认定为“制造业单项冠军产品”。根据中色加协出具的证明，2021 年-2023 年期间，公司是“锂离子动力电池结构件用铝合金板带”产品市场占有率国内第一的企业。

控股股东和实际控制人

永杰控股持有公司 47.86%的股份，为公司控股股东，沈建国、王旭曙夫妇合计控制公司的69.24%的股权，为公司的实际控制人。

主要财务数据和财务指标

报告期内公司实现的营业收入分别为 630,284.97 万元、715,007.56 万元 和 650,391.85 万元和 373,209.31 万元，实现的归属于母公司股东的净利润 分别为 23,929.92 万元、35,367.52 万元、23,790.10 万元和 16,354.77 万 元，其中锂电池领域已成为公司产品毛利贡献度最高的类别，2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月分别达到主营业务毛利总额的 29.27%、 55.55%、49.61%和 43.79%。

报告期各期，公司外销收入分别为 129,430.49 万元、96,352.45 万元、55,154.73 万元和 27,067.21 万元，占当期主营业务收入的比例分别为20.58%、13.49%、8.51%和 7.32%，是公司经营收入构成的重要组成部分。

发行人选择的具体上市标准：最近 3年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 2 亿元，最近一年净利润不低于 1 亿元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 亿元或营业收入累计不低于 15 亿元。

募集资金运用

公司发行新股数量不超过 4,920 万股，公司本次发行新股数量不低于本次发行后总股本的 25%，融资20.89亿元，募集资金拟用于以下项目：

公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域，其中锂电池领域市场需求变化对公司经营业绩具有重大影响。

作为锂电池领域新材料供应商，如果未来新能源汽车和储能相关行业发展不及预期，锂电池市场竞争发生重大不利变化，导致市场需求波动或加工费下降，而公司产能结构不能及时做出对应调整实现良好的产能利用率水平，其他高端产品不能不断推出和实现规模化销售，将导致公司经营业绩出现大幅下滑。

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林泰新材

江苏林泰新材科技股份有限公司（“林泰新材”）是一家专业从事汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售的专精特新企业，主要产品为自动变速器湿式纸基摩擦片和对偶片，应用于包括液力自动变速器（AT）、无级变速器（CVT）、双离合器变速器（DCT）、混合动力专用变速器（DHT）和纯电动汽车专用变速器（DET）等在内的主流汽车自动变速器中。

控股股东、实际控制人

刘健合计控制公司1,157.85万股股份（占公司股份总数的 34.93%），刘健为公司的控股股东，刘健和宋苹苹系夫妻关系，合计控制公司 1,160.35 万股股份（占公司股份总数的 35.00%），为公司的实际控制人。

主要财务数据和财务指标

发行人选择的具体上市标准：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益 率不低于 8%。

募集资金运用

公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过 585.00 万股（含本数，不含超额配售选择权），且发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的 25%，募集资金在扣除发行费用后拟投入以下项目：

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天工股份

北交所上市委员会2024年第15次审议会议2024年8 月30日召开，江苏天工科技股份有限公司被暂缓审议。

审议意见

1.请发行人结合 2023 年收入业绩爆发增长情况，就其业绩增长具备偶然性，不确定具备可持续性，在显著位置作重大事项提示。

2.请发行人：（1）说明成立天工索罗曼的必要性及未认定常州 索罗曼为关联方的合理性。（2）结合技术路线、应用场景、行业竞 争对手情况，论证发行人技术优势。请保荐机构及申报会计师补充 核查并发表明确意见。

3.请保荐机构出具 2024 年至 2026 年的盈利预测报告。

江苏天工科技股份有限公司（“天工股份”）主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，将原材料海绵钛（或添加其他金属元素）通过配比、熔炼、锻造及各种精加工手段，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料组织性能的产品，以板材、管材、线材等形式广泛应用于化工、消费电子等领域。

控股股东、实际控制人

天工投资直接持有公司 75.58%的股份，为公司控股股东。朱小坤、于玉梅及朱泽峰通过天工投资持有公司 75.58%的股份，朱小坤直接持有公司 2.47%的股份。朱泽峰担任公司董事长，朱小坤担任公司董事，朱小坤与于玉梅为夫妻，朱泽峰为二人之子，三人共同为公司实际控制人。

主要财务数据和财务指标

发行人选择的具体上市标准：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平 均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

募集资金运用

本次发行股票数量不超过 6,000.00 万股（不考虑公司本次发行的超额配售选择权）。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15%（即不超过 900.00 万股），募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：

11月15日·北京 扫码提前锁定席位！

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