广东
拓宽基金定义、扩展合资格资产类别、便利私募基金分发附带权益......香港将在发展资产及财富管理业方面进一步“出招”。
日前，香港特区政府财经事务及库务局(财库局)局长许正宇在网志发表文章称，将从三方面进行优化，为私人发售基金和家族投资控权工具提供税务宽免，推动资产及财富管理市场的发展。
财富管理规模超31万亿港元
“我们看准的是资产配置多元化、跨世代财富传承的重大机遇，以及紧接而来对财富管理平台及方案的庞大需求。”许正宇表示。
根据市场估算，在2023年至2030年期间，亚太地区跨世代的财富传承总金额将达5.8万亿美元，其中60%为超高净值家庭的财富传承。此外，有调查显示，77%亚太区家族办公室预计其资产管理规模将在2024年实现增长，84%则预计其家族财富将有所增加。
许正宇认为，这些趋势除了对成立及拓展家族办公室有利，也会增加对投资管理、法律、会计、托管及家族管治等专业服务的需求。“其实，资产及财富管理业的各细分领域环环相扣，目前家族办公室对另类资产，如创投基金的配置相对偏低，未来的需求增长将带动整体行业的正向循环发展。”
事实上，香港的资产及财富管理业近年来已取得骄人成果。数据显示，截至去年年底，香港的资产及财富管理业务总值接近31.2万亿港元，净资金流入同比增长超过3.4倍。截至今年上半年，香港的私募基金管理资本额超过2339亿美元，位列亚洲第二，香港还是亚洲区内最大的对冲基金中心和跨境财富管理中心。目前香港已分别有435家开放式基金型公司和接近千个有限合伙基金注册成立。根据市场预测，香港有超过2700家单一家族办公室，其中过半资产规模超过5000万美元。
10月16日，香港特区行政长官李家超发表《施政报告》时提出，香港计划多方面优化目前向资产及财富管理业提供的税务优惠，力拓市场再上一层楼。具体而言，许正宇表示，将会从拓宽基金定义、扩展合资格资产类别，以及优化执行安排三方面入手，为以私人形式发售的基金、家族投资控权工具，以及私募基金的附带权益现时所享的税务宽免，进行多项优化。
三方面“出招”优化制度安排
首先，拓宽基金定义。
要在基金免税制度下获得利得税豁免，必须先符合有关“基金”的定义。许正宇表示，目前已为主权财富基金作特别规定，让其即使没有汇集外部投资者的资金亦可符合有关基金的定义。财库局方面建议，将基金定义拓宽至包括退休基金及捐赠基金，让这两类基金亦可获利得税豁免，吸引更多退休基金及捐赠基金来港拓展业务及利用香港的专业服务，加强建设香港的“耐心资本”力量。
其次，扩展合资格资产类别。
为私人形式发售的基金及家族投资控权工具提供的利得税豁免，现时只适用于特定资产类别如股票及债券的交易。财库局方面建议，拓宽合资格资产类别，配合财库局整体的金融发展策略，新增碳排放衍生工具/排放限额、保险相连证券、贷款及私募债权投资和虚拟资产等，让此类资产的交易亦可获利得税豁免。
另一方面，考虑到财务机构、保险公司和放债人一般以利息收入作为其业务收入的主要来源，财库局建议施加额外保障措施。任何人在香港经营财务机构业务、保险业务或放债业务，如同时持有基金10%或以上的实益权益（如基金为该人的相联者，则任何百分率的实益权益皆适用），便会视为就该基金从贷款或私募债权投资所得收入中获取了应评税利润。
最后，便利私募基金分发附带权益。
合资格私募基金分发的附带权益，即与投资表现挂钩的积效回报，可获利得税及薪俸税宽免财库局建议，从执行及相关细节入手优化宽免安排，包括只保留税务局的监察角色，无须再经金融管理局首轮认证、拓宽附带权益合资格支付人至同一集团的密切相关实体，及取消门槛回报率要求等。
责编：叶舒筠
校对：苏焕文
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