保险业再迎两家外资进场 “鲇鱼效应”有助于规范国内市场竞争

南方财经全媒体记者 林汉垚 北京报道

中国保险市场将再添两家外资背景保险机构。

2024年10月18日，国家金融监管总局局长李云泽在2024金融街论坛年会上宣布，已正式批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金服海外公司在北京设立财险公司、美国保德信保险公司在北京设立保险资管公司。

近年来，外资保险公司在中国市场的布局明显提速。德国安联投资有限公司、比利时富杰保险国际股份有限公司、意大利忠利保险有限公司等国际知名保险公司纷纷通过增资、股权变更、成立分公司等方式逐步扩大在中国的业务布局，为中国保险市场注入更多国际化元素。

两外资巨头再次落子中国保险市场

近年来，中国持续推动金融业的对外开放，全面取消银行保险领域外资持股比例限制，大幅减少外资准入数量型门槛，持续拓展金融开放的广度和深度，因此，一众外资机构不断深化中国保险市场的业务布局，本次获批的两家保险机构的外资股东也都不是首次涉足中国保险市场。

公开资料显示，法国巴黎保险集团是全球著名的法国巴黎银行集团成员之一，在全球超30个国家设有各类分支机构。目前，法国巴黎保险集团管理资产已经达到2550亿欧元，是全球最大的（指国际业务占比）专做银行保险业务和借款人保险的保险公司，2023年全球总保费收入约303亿欧元。

2013年，法国巴黎保险集团通过接手荷兰国际集团（ING）所持中荷人寿50%股权布局中国市场。此次该集团与德国大众一起设立财险公司，一大重要目标或是挺进中国车险市场。

美国保德信保险公司则是美国最大的人寿保险公司之一，成立于1875年，为保德信金融集团的一员。

早在2012年，美国保德信保险公司就与复星集团共同成立复星保德信人寿，涉足我国人寿保险市场。今年6月，美国保德信保险公司又入股了前海再保险，交易流程完成后将成为其持股10%的外资股东。

并且随着美国保德信保险资产管理有限公司获批成立，美国保德信保险公司将在中国完成了保险资管、再保险以及寿险三大领域的布局。

国家金融监管总局国际合作司二级巡视员李国春在2024年金融街论坛年会新闻发布会上称，金融监管总局不断完善高水平对外开放体制机制，稳步扩大制度型开放，持续拓展开放的广度和深度。前期，金融监管总局推出34条银行业保险业开放措施后，外资银行和外资保险公司，无论是机构还是产品供给，以及参与中国银行保险市场的深度和密度方面，都取得了很好的效果。近年来，在保证金融安全的前提下，金融监管总局积极研究并推出开放新举措，进一步放宽外资准入条件，简化行政许可流程。

北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生向21世纪经济报道记者表示，开放政策落实后，外资保险业务，尤其是寿险业务将加快发展。随着外资保险公司对中国保险市场渗透度的提升，其审慎经营理念的影响将逐步扩大，在长期保障业务发展方面的经验将会外溢，从而有利于促进中国保险市场的转型与高质量发展。

外资进入促进我国保险市场改革

据李国春介绍，目前境外40家最大的保险公司已有近半数进入中国。

此外，据国家金融监管总局副局长肖远企在今年年初举办的“金融服务经济社会高质量发展发布会”上透露，截至2023年底，境外保险机构在境内已经设立了67家营业性机构和70家代表处，外资保险公司总资产达到2.4万亿元，在境内保险行业市场份额已经达到10%。

进入2024年，外资更是频频通过股权收购、战略投资等方式，加速布局中国保险市场。

5月11日，监管部门同意中国石油集团资本股份有限公司将持有的中意财产保险有限公司51%的股权转让给忠利保险公司。转让后，忠利保险公司持股比例为100%，中意财产保险有限公司成为外资独资财产险公司。

5月20日，太平养老保险股份有限公司（以下简称“太平养老”）引入新股东，比利时富杰集团拟以10.75亿元认购太平养老的增发股份，增资完成后，富杰集团将持有太平养老约10%股份，中国太平保险集团有限责任公司持股比例将降至90%。

同时，中国太平还授予富杰集团未来增持太平养老选择权，可增持最高至（含）24.99%。

对于此次交易，中国太平则称，太平养老将研究借鉴富杰在国际成熟市场上养老保险产品设计、销售管理、客户服务、投资运作等方面的管理模式与先进经验。

6月4日，前海再保险股份有限公司公告称，腾邦国际商业服务集团股份有限公司持有的公司10%股权由保德信国际保险控股有限公司竞得。

6月24日，国民养老公告披露，其拟以发行新股增资方式引入德国安联集团（Allianz SE）旗下全球领先的资产管理机构安联投资有限公司（以下简称“安联投资”）为战略投资人，增资完成后，安联投资将持有国民养老2%股份。

对于外资进入对国内保险市场的影响，朱俊生表示，外资保险公司不仅提供产品与服务，促进了市场竞争，而且也带来了关于保险经营的基本常识及国外保险经营的惯例经验，有助于中国保险业形成改革的共识，从而促进我国保险市场的改革。

有业内人士亦向记者表示，外资险企进入国内保险市场竞争，有望产生“鲇鱼效应”，短期可能会侵蚀国内险企生存空间，但中长期来看有助于规范国内市场竞争，优化市场生态，产生一定的示范效应。

他指出，未来十年，中国保险市场集中度可能不会发生显著变化，国内头部险企长期深耕市场，具有较深厚的客户基础，外资险企快速侵蚀的主要是中小险企的市场份额，特别是没有差异化经营路径和特色产品的中小险企的市场份额。

低保险意识成最大“淘金”点，外资险企伺机掘金中国市场

为什么外资会如此热衷中国保险市场？

从安联集团发布的《2024年安联全球保险业发展报告》（以下简称“《安联全球保险报告》”）可见一斑。

《安联全球保险报告》显示，2023年全球保险业估计增长7.5%，创下了自2006年以来的最快增长。其中，中国市场表现优异，总保费收入增长9.1%，达到6540亿欧元，创下近几年的最快增长。尽管从市场份额占比上，全球保险业仍由美国主导，然而，中国保险业仍以强劲增长将其全球市场占比几乎翻了一倍，达到10.6%。

《安联全球保险报告》预计在未来十年中，中国市场将继续保持强劲发展，每年增长7.7%，从而巩固其作为全球第二大保险市场的地位。

在近期召开的2024金融街论坛年会上，安联投资风险实验室（risklab）全球负责人Tim Friederich表示坚定看好中国养老金市场的发展，希望与中国企业紧密合作。

富杰集团董事长巴特·德·斯梅特（Bart De Smet）在富杰集团认购太平养老的增发股份时亦表示，中国的养老金市场是全球最大的养老金市场之一，增长潜力巨大。

上述业内人士向记者分析，目前国内保险市场仍是蓝海，保险密度和保险深度和发达国家存在差距，居民保险意识仍不强，观念转变后空间很大，所以国内保险市场仍是国际保险巨头必争之地。

对于外资险企的进军策略，该业内人士分析，外资险企储蓄型产品的竞争优势不强，更倾向于布局保障型产品。他表示，外资险企产品结构丰富，产品线长，更能匹配客户的个性化需求，这是外资险企的核心优势所在。

此外，他指出，外资险企可能会优先深耕一二线城市，并逐步向强三四线城市下沉，产品的特色化和差异化仍是其最具竞争力的经营抓手。