第二阶段行情热点思路与要点分析

行情第二阶段介入到基本面因素
9.24日政策放水后，出现了一波市场的井喷行情，必须要说明这是因为A股积累了3年多的低迷，一次性有一个释放；尤其是经历过2023年7月底高层喊话，8.28降印花税后，又阴跌了一年多。市场的确是非常低迷了，实际上个股比指数还要惨烈，2024年2月初还经历一次堪比股灾之后，市场有了一波反弹；然后大量个股又连续创出新低，导致市场经历9.24-10.8日的大反弹之后，依然有相当个股低于2024年2月时地点2635点时的股价。而这也是随后我们选择品种，以及判断反弹是否到位的关键指标，也是典型的牛熊同源，盈亏同源思维。如图，这是各国放水行情后的演变。

　　第一波行情更像是开闸放水后导致的水涨船高，也有一些资金饥不择食；但必须要说明市场不可能无差别的反弹，这个不现实，而且之前也不是所有品种都是超跌的，有些品种实际上早就在5000-6000点了，那么这些品种自然是要掉队的。还有就是，市场资金对于投机品种非常着急，因为“过期作废”，必须要领先炒作，券商是这方面的代表，毕竟巨量受益最直接的就是券商，但这个显然不可能成为后期中线。

　　第二波行情就是当市场从大涨大跌回归到常态，这个时候热点必然回归到基本面和实质因素了，这样才会让资金敢于持续性投入的。随着10.8日高开缺口回补，实际上，就已经意味着市场群体性活跃周期结束了，分化行情开始了。这个时候，行业基本面是格外重要的，毕竟资金不可能总在博政策，就算再有政策加码，也很难再出现所谓的放水行情，这个短期已经有过了，很难再现了；既然回归常态，我们就对各行业做深入的研究，找到对策。
券商行情对市场的提醒
历次放水行情都有过明显的证券板块受益高交投的动作，比如说最近一次就是2020年7月，我们也是把握过的。而随后，我们看到市场也有过很多次证券板块异动，但都没有形成大行情。随着9.24日放水行情的出现，市场又一次呈现了券商行情的群体活跃，尤其是连续呈现了集体涨停的情况，不过请注意两点：

　　第一，这期间并不是只有券商板块大涨，实际上涨停潮是大面积呈现的，甚至有千股涨停的情况，这意味着市场大机会的呈现才是这个市场的主导，并不是说某一个板块如何了。股民不能视野小了，这个和之前类似，很多股民总认为是个股或行业因素导致低迷，而真正是源于市场大环境的弱势。所以，玉名始终将券商看做是一个检测市场情绪指标，未必要直接参与进行投机操作，但看到其活跃后也别就盲目认为牛市，而是明确行情性质，这有利于我们博弈其他行业的思路。

　　第二，券商的异动是一种投机模式，是机构和媒体刻意制造所谓的疯牛气氛，尤其是券商在疯狂拉人开户，那么自己就是最好的广告。但股民要明白，这里面的“忽悠”成分，冷静思考放水的钱不流入实体经济，在金融体系空转，那经济会改变吗？行业基本面会改变吗？这才是问题，上市公司董监高开始疯狂减持。这些都是企业经营者，他们还不了解行业和公司啥情况吗？让新韭菜开户，这些大股东敢把公司直接卖给你。

　　哪来的什么跑进来“抄底优质资产”，什么错过了本世纪最大赚钱机会。如果是历史性大机会，不存在几天就错过；而几天就错过的，也不是什么历史性大机会。所以，每个行业如今都有一个重新调校的过程，接下来我们也针对各行业因素做一个详细梳理，让股民明确后面的博弈策略和思路，供大家参考。