FO传承｜高度关注！家族所有者教育在财富传承中的关键作用

共 1890 字 约 5 分钟

文 | 家族世代

FOTT责编投稿邮箱：lynda.zeng@fott.top

会员及合作请加惠裕小秘微信：huiyuxiaomi

前言

任何资产、任何涉及权益的法律结构都面临所有者教育问题。家族、家族（企业）所面对的一些普遍性挑战与所有者教育缺失存在很大的关系。尤为值得注意的是，在家族治理及财富管理中普遍运用的家族信托、家族基金会等新型法律结构下的所有者教育目前基本上是空白的，这应当引起家族及财富管理行业的高度关注。

任何权益结构中

家族所有者教育存在的问题是突出的

中国家族的所有者教育是缺失的，不仅忽略了所有者教育，也未能意识到所有者教育的重要性。所有者教育是一个持续且不断更新的过程，涉及角色教育、权利教育及责任教育三个层面。

所有者教育的缺失导致家族二代、三代的所有者不了解自己的权利，更不用说如何正当行使权利了；不仅如此，对当前一代的教育也是不容忽视的，他们虽然具备发展企业的能力，却不一定已经学会了如何做一个合格的股东。

做一个好的股东，

必须进行所有者教育

真功夫的蔡达标、雷士照明的吴长江等很多企业家的锒铛入狱，说明家族对如何做一个好的股东是不了解的，不仅无法把握权利的边界，也未必清楚主张合法权利的正当路径。

把握好的家族所有权结构，

必须进行所有者教育

大多数的中国一代企业家没有能够从创业的初期便对所有权结构及相关的权益有一个清晰而准确的界定及认识，更没有在后期发展及诉求改变过程中进行必要和有效的调整。

台湾长荣集团传承案例，就是很好的例证。张荣发先生在2016年春节前夕辞世，一个月之后其遗嘱由二房独子张国炜公布，在张荣发先生的遗嘱中，明确：“本人之存款及股票，全部由四子张国炜单独继承……公司业务接班，我本人希望：四子张国炜接任集团总裁……”后续的豪门恩怨已经成为公知事件了。

最终结果背离张荣发先生的意愿是必然的，事实上“大房”一支享有长荣集团的控股地位，长荣集团的所有权结构并不支持他个人意愿的顺利实现。

家族（企业）的传承，光靠个人意愿是很难实现的。对于经营性资产而言，如果没有良好的所有权结构作为支持，不仅仅是传承，家族（企业）的保护与管理也都将变成空话。

进行合理的权益配置，

必须进行所有者教育

权益如何分配呢？这对家族而言的确是个难题。比如家族的第二代共有三个孩子，传承时，所有权比例如何分配？30、30、40？还是20、30、50？谁又各自持有多少？抑或是平均分配？

今天张家的股权是这样安排的，后天王家看情况差不多也就一样安排了。这是非常容易进入的误区，家族根本没有一套完整的逻辑。

避免积极股东与消极股东的冲突，

必须进行所有者教育

家族企业必然会形成积极股东和消极股东，此时所有者教育就显得更加重要。消极股东想保障自己权利；积极股东希望做好控制家族企业局面的角色，但却未必清楚权利边界。

强调家族所有者教育，很重要的一个目标是确保家族（企业）的顺利传承。实际上，一旦做好了所有者教育，对于家族（企业）传承前、传承后的安全、发展都会起到非常积极的作用。

所以说，如果就家族所有者教育的价值展开充分讨论，进行所有者教育的理由远远不止上面讲到的四个理由，也许有N个理由。

家族所有者教育的价值虽然在家族企业中更突出，但绝不是仅限于此。任何资产、任何法律结构都面临所有者教育问题，例如家族信托的所有者教育。可以说只要涉及权利归属，便都会涉及到所有者教育的问题。教育方法或许存在差异，但是其中的逻辑是一样的。

文章来源 | 摘自《逻辑重述——家族财富管理整体解决方案》，作者：张 钧、张晓初、赖逸凡、胡 弯、梁嘉颖

【近期热点文章回放】

惠裕全球家族智库介绍及免责声明

惠裕全球家族智库(FOTT）是国内面向本土家族办公室提供专业服务的咨询机构，致力于帮助家族办公室建立和完善FO运营能力，打造FO数字化服务优选平台，出版行业垂直媒体《家族办公室》杂志，调研发布行业研究报告，运营家族办公室圈层会员，评选中国家族管理领袖TOP50奖项等。

本公众号以行业垂直媒体《家族办公室》杂志（国内统一刊号：CN44-1563/F）内容为依托，定位于有腔调的行业敦促者，面向家族、SFO、MFO、金融机构等高端财富人群。

免责声明：内容仅供参考，不构成买卖任何投资工具或者达成任何交易的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见，观点只来源于受访者的看法，不代表惠裕的立场。对任何因直接或间接使用本微信涉及的信息内容进行投资等所造成的一切后果或损失，不承担任何法律责任。

FOTT媒体矩阵：

杂志：《家族办公室》

官网：https://www.fott.top

公众号：惠裕全球家族智库、荣缨家族会客厅

新媒体：搜狐号、雪球号、知乎号、新浪微博、头条号、企鹅号、网易号、百家号、腾讯视频、Apple Podcasts、小红书、喜马拉雅、微信视频号、小宇宙