抢跑。。。

节前的文章搞没了，不过头寸这边的感觉还可以。

首先是黄金大涨，盘中突破了2600之后，每天都是再创历史新高的消息，这几天的驱动力是欧洲央行的降息，毕竟美联储降息已经成为定局，欧洲的经济压力比美国大得多，欧洲央行打提前量也是可以理解的。

对于黄金最近这两个月的上涨，我们的理解就是抢跑降息预期的交易，后天就是美联储的议息会议了，市场期待已久的降息周期即将打开。但当下并没有看到需要美联储超预期降息的条件，美联储当下的预案也是走一步看一步。

这一次我们看到市场抢跑得特别快，两年期美债收益率已经回到了前期低点，这一波动跟黄金上涨的趋势是同步的，到当下这个节点看预期其实打得比较满了，在当下这个位置进入震荡概率还蛮大的。

这也是节前我们集中做落袋了结的原因，在历史新高的位置，对汇智乾坤和B计划的黄金头寸都做出了部分止盈动作，这个交易的落袋之前已经跟大家预期过，这里正好在假期前集中降一下仓位。

当下降出来的钱我们会转入到货币基金里，等待下一次的机会来临。下一枪具体会开在哪我们还没想好，黄金是肯定还会看的，另外一个是最近跌得比较多的油，但还得等时机。

汇智乾坤除了黄金的止盈以外，定投发车还是正常的，依然是红利方向。最近红利跌的比较多，很多人可能有一些质疑或者担忧了，但是我们去看大环境真没有太多变化，我们去拿央国企红利就是去吃股息的。

今年红利先涨后跌，前面涨的时候是趋势资金跟随风格，后面跌的是筹码层面的抛压以及部分行业的业绩下滑。到当下这个位置看红利的正向情绪肯定已经没有了，股息率的角度性价比再次凸显出来。

这一期我们重点去回补了部分银行的头寸，大行是红利里跌得最晚的方向，这三周下跌幅度是比较大的，这几天已经开始企稳的意思。

并且从股息的角度上看，银行总体会更高一些，并且还有牌照进入的壁垒。后续分红率的持续提升是关键驱动，现在市场质疑其不能提升分红率是息差的原因，但这要等到明年4月出年报的时候再看了，后续我们还需要持续关注。

明天开盘之后海外资产会继续定投，还是医药方向，等待预期落地，观察一下波动的方向。但是恒生这边是比较看好的，之前也和大家重点说过，抢跑少，空间依然有吸引力，盯住恒生互联网、恒生医药。

香港资产这次很可能要走一波，比大A资产性价比高，多关注！

1、海外资产最近在降息预期的支持下表现的比较好，有事件驱动的个股更强一些。比如纳入港股通的阿里已经获得南下接近百亿的增持，并且阿里自身已经连续进行12天回购。

这个我们关注的拼多多最近有一个消息，旗下海外电商平台Temu已经超越eBay成为全球第二大电子商务网站，出海逻辑发展的比较猛。高盛最近出了报告力挺拼多多，目标价接近翻倍。拼多多在这个平台探出底部的概率很大，我认为是个极高性价比的好资产，有外币的小伙伴多关注。

2、OpenAI推出新模型OpenAI o1。这个模型就是大伙儿一直在等的草莓了，相比GPT-4o在推理能力上有非常大的提升，这是一个比较大的进步。但是这还只是比较早期的模型，浏览网页、上传文件等都还不能实现，所以公司降计数器重置回1，随着功能的迭代，后面还会有2和3的推出。

强大的推理能力是需要算力来支持的，从使用次数的限制就能看出来了，plus会员每周只有30次的互动机会，这个模型的算力要求特别高，算力产业链的景气度是确定的。

3、假期披露的各种数据，一言难尽，降准降息差不多在路上，后面看看降存量房贷利率会不会伴随其他刺激措施，债这一波，TL我下车早了，很遗憾，是今年最伤心的卖飞交易，债这个趋势还会持续一段时间，我不太敢再追了，等一个好的回落上车点。

4、假期带小朋友在西湖边上看书，躲开了上海的台风，她看书的样子非常像我小时候，感觉自己照顾她很少，最大的贡献可能就是帮助养成了阅读的习惯。

这次出门她又有几个说法小震到我——

“你健硕的腹肌已经被厚厚的脂肪藏起来了，这样不行”

“你消消乐怎么上了全国排行榜了，我好嫉妒”

这两段都有些打动我，我要把自己卷起来，瘦身，消小肚子。

另外小朋友表达心里的想法，批评、嫉妒、羡慕这类的，从不藏着掖着，忽然让我想起这些年市场上碰到的人，很多要么夸大自己的盈利，要么夸大自己的损失，最缺少的就是纯粹的面对自己。

能够友善的批评指正自己的挚友，能够及时的鼓励鼓舞自己的伙伴，都是新时代的稀缺品，有助于自己更好的走向未来！

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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