四川
摘要：内磐重生！
重读游资语录，感触最深的还是敬畏市场、尊重市场。
只有活着，才有希望赢得未来！
今天跟大家聊三件事：社融、债券、外资。
社融
1-8月社融为21.9万亿元，预估为21.8750万亿元，前值为18.8702万亿元。
8月社会融资规模增量为0.13万亿元，环比减少83.12%。
8月货币供应量M2同比增长6.3%，预估为6.2%，前值为6.3%。
数据出来之后，不少机构开始解读，用的比较多的一个词叫“挤水分”。
即使没有这个数据，大部分人主观感受也是偏难，生意不好做，工作不好找等等。
数据也反应了这种困境，货币量又增加了，但没人去投资，银行300万亿存款空转。
当下最重要的还是如何降本促进投资，让这300万亿的资金至少大部分转起来。
数据后，央妈发话，着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本。
结合近期存量房贷利率降息消息发酵，不排除央妈会做这事，不过就之前媒体的预期来看，即使是降低了存量房贷利息，可能刺激还是不够，需要进一步加强。
债券
债券的抱团，其背后反应的还是信心的不足和资产荒问题。
7月1日，央妈出手决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。
7月15日，财政决定开展国债做市支持操作。
8月7日，涉嫌在国债二级市场交易中操纵市场价格、利益输送，交易商协会对4家农村商业银行启动自律调查。
8月11日，央妈在公开市场操作中逐步增加国债买卖，必要时开展临时正、逆回购操作；研究适度收窄利率走廊宽度，持续改革完善LPR。
8月19日，财政发布8月份国债做市支持操作有关事宜，操作方向为随卖。
这再次说明消息能够影响情绪，但不能改变趋势，只有扭转信心，才能扭转趋势！
有没有发现裁判的手法有点像西医的疗法。
比如长了个结节，西医一般会告诉你，注意饮食和休息，吃点药或者干脆不开药，等它长大了再来动手术。听到这个真的会安心么？
中医会告诉你，人长结节很正常，不用担心，安抚人心，然后再告诉你可以通过中药调理化解结节，不用手术，你一听找到希望，充满信心。
安抚和出手不够迅速，导致市场涨和跌都容易超出大部分人的预期。
外资
今天无意中看到一则消息，居然出现了真假悟空的场景。
外资银行发布了投资新兴市场股票基金的情况。
昨晚与今晨的两条消息，初看无异，细品却大相径庭。
外资投资国内股市路径，QFII、沪港通、陆股通等多样渠道中，沪港通尤为市场所青睐。
虽然现在我们看不到相关数据，但今年到八月中旬沪港通、深港通整体呈净流出态势，累计约17亿。
难道8月份中旬后疯狂净抄底了900多亿美元（6000多亿RMB）呀，这不太科学。
细看，人家说的是中国资金流入新兴市场的资金，这是向外流呀，新兴市场也包括我们，但很可能是日本、印度等那些。
这似乎更加合理解释了市场缩量的困境，外资跑、内资砸盘，还有部分资金去抄海外市场。
汉字之微妙尽显，一字之差，意境千里。
信息解读很重要，不在于消息本身的真假，而在于能否穿透表象，洞悉其背后的逻辑与影响，以及它能否带动大家的信心。
天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，增益其所不能。
对于当下的杠杆资金需要小心，而对于非杠杆资金持有的不是垃圾，以时间换空间，对于短线玩家，聚焦人气股短跑即可。
当所有的不好聚集在一起的时候，或许就是涅槃重生之时！
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