第二证券：车网互动商用化发展可期 原油供需拐点或至

昨日，A股尾盘团体回落，到收盘，沪指跌0.17%报2717.12点，深证成指跌0.63%报8054.24点，创业板指跌0.42%报1551.81点，上证50指数跌0.51%；两市估计成交5156亿元，较此前一日增加160亿元。职业方面，半导体、食品饮料、轿车、酿酒、零售、医药等板块走低，稳妥、煤炭、银行、电力、石油、地产等板块拉升，海南自贸、数字钱银、信创、华为概念等生动。

现在商场仍然呈现轰动筑底结构，抢手依旧保持快速轮动态势，而且量能进步崎岖也相对有限，仍需耐性等候新一轮领涨主线的呈现。方针层面来看，央行表明将依据经济实际情况调整降准降息方针，意味着后续钱银方针仍有发力空间。后续方针发力也有望带动基本面改善和商场决计修正。在板块选择上，主张出资者注重盈利、轿车、根底化工和电子等板块。

今天出资机遇解析

车网互动规划化、商用化打开可期

跟着新能源轿车保有量逐渐增加，快速补能需求推动充电朝大功率方向演进，大规划无序充电对配电网安全带来较大影响，一起增加电力扩容本钱，约束后续新能源轿车持续打开；车网互动通过有序充电和V2G可以结束低谷充电、高峰放电，对电网负荷起到“削峰填谷”的效果，破解充电桩接入电网容量不足瓶颈。

车网互动此前在国内一贯未结束规划化的商业使用，主要的门槛在于规划、鼓励、技术、规范和商场机制等方面。其时时点，在方针、技术和商场三大合力的推动下，看好车网互动迎来规划化、商业化的使用远景。出资逻辑方面：1）从负荷聚合的角度，推荐在车网互动资质、资源和运营方面优势显着的充电运营龙头，一起也是天然的负荷聚合商；2）从充电设备的角度，车网互动打开带来相关充电设备的晋级迭代需求，推荐前瞻布局V2G的充电设备制造商。

Robotaxi商业化加快

Robotaxi（主动驾驭出租车）是指由主动驾驭技术驱动的车辆，无需驾驭员，而是依托传感器、人工智能等技术结束行进、导航和抉择计划。从L4级别主动驾驭的技术结束难度来看，Robotaxi是难度最高的，适用于杂乱环境的乘用车。Robotaxi具有显着进步交通安全性、稳态价格更低、用户体验更好等优势。

L2+高阶智能驾驭在顾客抉择计划中的重要性正逐渐进步，为Robotaxi的用户培育打下根底。智能驾驭方针频出，国内外Robotaxi开展持续推动。此外，“车路云”一体化建造将加快Robotaxi的商业化，一起结束更安全更高阶的智能驾驭。直接层面来看，Robotaxi其时渗透率极低，未来增加空间巨大，直接利好运营商、整车商及相关供给商，如百度、滴滴。直接层面来看，Robotaxi快速出圈的实在意义，是借助robotaxi这波快速铺开的流量改写了国民对L3车型的认知度，从而结束L3高阶智能驾驭的加快渗透。

原油供需拐点或至

9月10日，OPEC再次下调了2024年全球石油需求增加的猜测，月报估计2024年全球石油需求将增加203万桶/日，低于此前猜测的211万桶/日。国际原油价格重挫，布伦特原油期货价格创2021年12月以来新低。

需求疲弱、供给增加导致近期原油价格大幅跌落，全球原油供需平衡或在2025年呈现转机。中长期跟着地缘等作业的影响逐渐削弱，供需基本平衡的状态下，油价或从头回到本钱定价阶段。参考页岩油本钱及OPEC财务平衡油价，布伦特原油价格在60—65美元/桶可以构成支撑。考虑到中东及俄乌仍有部分地缘作业存在，且跟着冬天取暖需求降临，2024年四季度布伦特油价有望在65—75美元/桶动摇，中长期仍需求注重OPEC供给开释节奏及部分地缘作业扰动。虽然商品价格呈现阶段性调整，股票的估值优势和盈利特色将使其持续成为商场的优选方向。