甩卖百亿低效资产的郑州银行 虽然不分红 但高管薪水不低

郑州银行公告称，该行于9月4日与中原资产签署资产转让合同，同意向中原资产出售信贷资产及其他资产。
拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为150.11亿元，转让价款为100亿元，包括50亿元现金及50亿元信托受益权。
郑州银行披露的2024年半年报显示，不良贷款余额69.89亿，转让的资产包金额远超不良贷款金额。
上半年，郑州银行实现营收63.93亿元，同比下降7.59%，归母净利润15.94亿元，同比下降22.12%，在42家A股上市银行中净利润跌幅第一。
郑州银行不仅业绩下滑，股票跌成了“一元股”，而且负面消息不断，特别是郑州银行多年不分红，而高管薪酬反而居高不下，引发投资者不满。

转让金额远超不良贷款
根据郑州银行公告，合同涉及的拟转让资产本金与利息账面余额约150.11亿元，其中本金139.11亿，利息约11亿。
拟转让资产中的本金分为贷款及垫款和金融投资两部分：
发放贷款及垫款本金95.31亿元，占比68.51%；金融投资本金43.8亿，占比31.49%。

贷款及垫款本金中，涉及抵/质押债权的债权本金为92.21亿元，涉及保证类的债权本金为3.1亿元。
郑州银行公告称，拟转让资产已是低效益资产，通过审查借款人的基本经营状况、信贷资金使用情况、主要经营事项、财务状况等，拟转让资产的借款人的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定的风险隐患，在未来一段时间内资产质量可能出现一定恶化，即使执行担保或采取必要法律程序后，预期也将会产生一定损失。
资产转让所得款项拟用于郑州银行一般性运营资金，旨在提升资产质量、降低资本占用、改善资本充足率及流动性。
今年上半年，郑州银行不良贷款率1.87%，与上年末持平，不良贷款率在A股上市的42家银行中排名第一。不良贷款余额为69.89亿元，较上年末增长了2.32亿元，增幅3.43%。
此次郑州银行转让的债权本金139.11亿元，远远大于其不良贷款余额。
郑州银行公告称，已经为转让的资产计提减值准备约49.92亿元，主债权净额约100.19亿元。
转让价款合计为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元的信托受益权方式支付。
此次交易预计对郑州银行的财务影响为产生约0.19亿元的预期损失。
上半年，郑州银行资本充足率、一级资本充足、核心一级资本充足率分别为12.68%、11.42%、9.26%，资本充足情况明显低于行业水平。
根据金融监管总局数据，2024年二季度末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.53%、12.38%、10.74%。

上半年营收净利双降
上半年，郑州银行实现归母净利润15.94元，同比减少了4.53亿元，下降了22.12%。
从业务分部来看，公司银行业务利润总额9.87亿元，同比增加了1.35亿元，增长了15.85%。
零售银行业务利润总额6.72亿元，同比增加了1.91亿元，增长了39.71%。
资金业务利润总额1.8亿元，同比减少了9.48亿元，下降了84.04%。
郑州银行净利润下滑主要受资金业务拖累。

资金业务利润总额大幅下滑，主要是因为该业务信用减值损失的增加。上半年，郑州银行资金业务信用减值损失9.59亿元，同比增加9.72亿元，这意味着利润总额减少了近10亿元。
上半年，郑州银行信用减值损失为28.61亿元，较上年同期的28.78亿元，基本持平。原因是金融投资减值损失增加，而贷款及垫款信用减值损失大幅度减少，两者相互抵消。
其中，金融投资信用减值损失8.61亿元，同比增加了9.67亿元，贷款及垫款信用减值损失15.14亿元，同比减少了9.72亿元。
上半年，郑州银行实现营收63.93亿元，同比减少了5.25亿元，下降了7.59%。
从营收构成看，郑州银行上半年利息净收入52.96亿元，同比减少了6.3亿元，下降了10.64%。
手续费及佣金净收入2.66亿元，同比减少了0.56亿元，下降了17.42%。
上半年的“债券牛市”带动银行投资收入板块表现亮眼，但郑州银行却显得有些另类，上半年投资收益5.82亿元，较上年同期的5.83亿元，基本持平。
公允价值变动损益2.02亿元，同比增加了1.51亿元，增长了302.14%。
利息净收入大幅下滑，导致郑州银行营收出现负增长。

郑州银行2015年12月在港股挂牌上市，2018年9月在深交所成功登陆A股市场，首开国内城商行“A+H”股上市先河。
同样作为“A+H”股上市城商行的重庆银行，2019年和郑州银行处于同一梯队，资产规模都在5000亿以上。
但经过四年半时间，重庆银行不仅是在资产规模实现跨越式增长，同时营收及净利润也远超郑州银行。
2024年上半年，重庆银行总资产8060亿元，郑州银行只有6457亿元。2024年上半年重庆银行总营收72亿元、净利润30亿元，而郑州银行总营收64亿元、净利润16亿元。

房地产不良猛增
郑州银行对公房地产行业敞口风险上升。
今年上半年，郑州银行房地产贷款金额较上年末减少2.36亿元至289.32亿元，占贷款总额的6.86%。
高峰时期，房地产贷款曾占到郑州银行贷款总额的14%以上。
上半年，房地产不良贷款金额较上年末增长0.93亿元至19.84亿元，占全部对公业务不良贷款总额的35.59%；不良贷款率较上年末上升0.38个百分点至6.86%，为郑州银行历史最高水平。
事实上，尽管郑州银行近年来对房地产贷款占比持续下降，但房地产不良贷款金额和不良贷款率却持续上升。
2019年至2024年上半年，郑州银行房地产不良贷款分别为0.4亿元、1.45亿元、11.94亿元、13.35亿元、18.91亿元、19.84亿元，不良贷款率分别为0.15%、0.47%、3.47%、4.06%、6.48%、6.86%，四年多来房地产不良贷款率暴增4473.33%。

随着房地产不良贷款金额持续攀升，郑州银行开始奔波在各种诉讼讨债上。
今年1月，郑州银行发布公告，曝出公司3笔大金额“涉房”贷款坏账，涉案本金分别为11亿元、6.6亿元以及4.34亿元。3笔坏账合计接近22亿元。
目前，郑州银行的讨债之旅有了新消息。
根据郑州银行公告透露的三起借款纠纷案的判决结果，作为原告方，郑州银行胜诉，法院判决各欠款方偿还其合计22亿元贷款及利息，相关贷款的担保人也一并被要求承担相应责任。
从郑州银行此前的讨债经历来看，并不顺利，今年1月，郑州银行6亿元贷款因被执行人无财产可供执行，法院终结执行程序。
此次22亿元的贷款能够追回多少，还要打上个问号。
高管薪酬居高不下
这两年，郑州银行风波不断，今年5月，原郑州银行董事长王天宇涉嫌严重违纪违法被查。
今年5月，郑州银行由于连续四年不分红还曾引来了中小投资者服务中心的《股东质询函》，要求郑州银行详细说明不进行现金分红的合理性，并说明拟采取哪些措施增强投资者回报水平。
投服中心的《股东质询函》称，郑州银行2020-2023年度实现归属于上市公司股东的净利润分别为31.68亿、32.26亿、24.22亿、18.5亿。自2019年进行现金分红后，连续4年盈利但未进行现金分红。
郑州银行回复称，2023年度不进行现金分红具有合理性，并列举了三条理由：
其一是盈利能力持续承压。
其二是顺应监管引导增强风险抵御能力。
其三是商业银行资本监管政策要求日益趋严。

郑州银行长期不分红也引发了投资者不满。
“盈利了为什么不分红？还有哪个银行股不分红？”
“请问贵银行股价年年创新低，也不分红，怎么保证广大投资者的利益？”

不过，郑州银行虽然长期不分红，但是高管薪酬水平并不低。
2023年，郑州银行董高监税前薪酬合计为2103.5万，而2023年全年归母净利润18.5亿。2022年，董高监合计薪酬为2561.66万，归母净利润为24.22亿。
2023年，徽商银行董高监的薪酬总额2228万，与郑州银行相差不大，但是徽商银行2023年净利润144.33亿，远高于郑州银行。
一些其他主要城商行数据对比看，郑州银行高管薪酬远远高于其他银行。
2023年，西安银行董高监薪酬为1960万，全年利润24.62亿；长沙银行高管薪酬1411万，全年净利润74.63亿；成都银行高管薪酬1956万，全年净利润116.71亿；青岛银行高管薪酬1784万，全年净利润35.49亿。
2023年，杭州银行高管薪酬2652万，净利润143.83亿；南京银行高管薪酬2989万，净利润185.02亿；宁波银行高管薪酬3169万，净利润255.35亿。
而且上述银行，除了郑州银行之外，在2023年全部进行了分红。

业绩下滑、股价低迷、长期不分红，而高管却拿着高报酬，引发了投资者不满，有人曾直接提出高管降薪的要求，以聚集投资者信心。
今年4月份的2023年业绩发布会上，郑州银行董事长赵飞宣布了高管薪酬压降计划，高管薪酬在与经营业绩挂钩的基础上，自2024年起分两年每年压降10%，将调整出来的薪酬资源配置到基层员工，充分调动一线员工工作积极性。

那么，郑州银行员工薪酬情况如何呢，仍然统计上述城商行对比看，2023年郑州银行员工平均薪酬为36.59万，高于西安银行的30.9万，但是低于其他城商行。
今年上半年，郑州银行员工薪酬8.66亿，按照5822名员工计算，上半年每人平均薪酬14.88万元，去年同期为14.12万元，增长了5.38%。
进入9月以来，郑州银行股价接连创下历史新低，截至9月9日股价报收1.65元/股，市值150亿。股价较4.59元的发行价格，累计下跌64.05%，破发严重。