银行中报观察｜5家系统重要性城商行排座次，亮点与隐忧并存

在我国城商行阵营中，北京银行、南京银行、上海银行、江苏银行、宁波银行这5家系统重要性城商行当属百家"军团"中的"尖子兵"。无论是力压多家占据"先天优势"的全国性股份制银行、挤入系统重要性银行序列的优秀"战绩"，抑或规模体量、盈利能力、影响力等综合实力，上述5家城商行均展现了过人之处。随着A股上市银行2024年中期业绩"收官"，5家系统重要性城商行上半年经营成果得以浮现。

北京商报记者梳理发现，5家系统重要性城商行上半年业绩仍稳稳占据17家A股上市城商行前列。但细究各家"尖子生"的表现，也有诸多信号值得关注，其中，多家银行归母净利润放缓，上海银行营收继续下滑；在信贷投放上，有银行偏爱消费贷；而在对公信贷投放上，也有银行增速明显落后于其他"同级生"……

利息净收入：2家缩水

作为17家A股上市城商行中的佼佼者，5家系统重要性城商行上半年业绩依旧名列前茅。截至上半年末，北京银行、江苏银行、上海银行、宁波银行位居3万亿元资产规模"圈层"，南京银行虽尚有距离，但资产总额已接近2.5万亿元。

依托区域经济和自身经营，5家城商行中，仅上海银行营收同比减少0.43%，其他4家银行均保持营收净利增长态势，不过，相较去年同期，归母净利润已有所放缓。

事实上，商业银行资产总额规模往往与盈利水平紧密挂钩。不过，北京银行虽依旧问鼎五家城商行资产总额首位，但营收及净利近年来已不及江苏银行。自2022年超越北京银行成为A股上市城商行营收净利TOP1之后，江苏银行在今年上半年仍以营业收入416.25亿元、归母净利润187.31亿元稳居榜首，虽保持10.05%的归母净利增速，但已较去年同期27.2%的增幅有所放缓。北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行延续第二、三、四、五的位次。

"5家城商行净利润均实现了正增长，但增速出现较大分化。"星图金融研究院副院长薛洪言表示，受贷款增速明显放缓影响，上海银行净利息收入同比下降10.78%，拖累营收负增长。结合过去三年复合增速看，宁波银行、江苏银行、南京银行表现遥遥领先，北京银行、上海银行增速较慢，究其原因，主要受所在区域产业结构影响。近三年，国内经济整体放缓，内需低迷，但江浙地区有很强的制造业基础，受益于外需活跃，走出了独立行情，为江浙地区优质城商行龙头提供了更好的发展环境。

利息净收入作为城商行主要的收入来源，上半年，5家系统重要性城商行增减不一。宁波银行、江苏银行、北京银行保持增长，其中宁波银行增速较快，同比增长14.75%至231.54亿元。上海银行、南京银行则出现不同程度下滑，上海银行降幅10.78%至161.75亿元；南京银行利息净收入128.11亿元，同比下降5.97%。

对于利息净收入减少原因，上海银行表示，主要是受利率因素和其他因素影响，在市场利率及LPR（贷款市场报价利率）持续下行影响下，该行发放贷款和垫款平均收益率为3.89%，同比下降0.46个百分点。

招联首席研究员董希淼评价，5家头部城商行上半年业绩表现不错，规模比较大，抗风险能力相对比较强，相对经营管理水平也比较高。

零售贷款：均衡与"偏心"

加快零售业务转型步伐，已成为近年来各家银行发力的重点之一，位于头部的5家城商行也不例外。从上半年零售业务占比来看，虽不及部分全国性银行超50%的零售营收占比，但5家城商行中已有3家营收占比已达30%以上，北京银行个人银行业务营收占比达35.85%，江苏银行个人金融业务营收占比是34.15%，宁波银行个人业务营收占比为31.21%。

为提高零售业务贡献率，多家银行通过拓展零售消费渠道，发力消费贷、经营贷、个人住房贷款提高业务收入。但观察各家银行个人贷款不难发现，在住房、消费、经营贷等投向上，各家银行已呈现出明显的分化。江苏银行、宁波银行、南京银行个人贷款投向的首位均是消费贷，而上海银行、北京银行则为房贷。并且，在个贷投放的占比上，北京银行、江苏银行、上海银行表现较为均衡，但南京银行等出现明显的"偏心"。

例如，上海银行住房按揭贷款、个人经营性贷款、个人消费贷款占个人贷款比重较为均衡，分别为38%、29%、25%；南京银行仅个人消费贷占个人贷款比重就已超60%，达1773.77亿元，个人住房抵押贷款、个人经营性贷款占比则分别为26%、9%，贷款余额分别为763.38亿元和260.54亿元。

而南京银行个人消费类贷款的"突出"表现也与南银法巴消金不无关系。上半年南京银行母公司消费贷款规模实际上呈现缩减态势，而合并报表中36.99亿元的消费贷增长规模，绝大部分依靠南银法巴消金。数据显示，截至上半年末，南银法巴消金表内贷款余额439.82亿元，较年初增长124.51亿元，增幅达39.49%。

对此，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英提示，一般而言，商业银行零售信贷结构中，个人经营贷、房贷、消费贷呈现4：3：3结构，比例相对均衡，个人消费贷通常占比在30%左右。个人消费贷容易受经济环境影响，一旦家庭个人收入减少，就容易带来信用风险，进而影响银行的资产质量，因此银行需要保持相对均衡的信贷结构。

且受制于区域经济、客户及信贷结构的影响，零售贷款整体规模仍存在差距。北京银行位居个人贷款规模首位，截至报告期末，该行实现个人贷款总额7149.54亿元，较上年末增长1.76%；江苏银行、上海银行个人贷款则出现负增长，个人贷款总额分别减少2.76%、2.52%至6346亿元、4159.59亿元。

薛洪言指出，现阶段，受地产周期下行和经济增速放缓等影响，零售贷款增速明显放缓，但随着经济触底回升，零售贷款仍有广阔发展空间，尤其对于城商行来说，零售业务基数较低，仍有望通过零售转型实现高质量发展。

对于后续零售业务发展规划，9月2日，北京银行相关负责人接受北京商报记者采访时表示，该行将以"数字化"为发展动能，打响大零售、大科技、大运营"新三大战役"，以更加"优质化"的增长结构，全面夯实零售业务高质量发展的根基。

对公贷款：1家现增速掉队

在零售业务需求放缓、资产质量风险上升的背景下，不少银行积极寻求对公业务补位，深耕地方金融的城商行也加大了特色金融领域信贷投放力度。

从五家系统重要性城商行的信贷投放增速不难看出，在零售贷款增速放缓的当下，多家银行对公司贷款的重视程度较高，5家银行中，有4家公司贷款增速超过10%。上半年，宁波银行公司业务实现营业收入同比增长24.78%至122.77亿元。截至报告期末，该行公司贷款及垫款总额1.41万亿元，比年初增长12.5%。

江苏银行围绕"做强公司业务，打造行业专长"目标，在公司金融业务营收占比突出的情况下，深耕绿色金融、普惠金融，截至上半年末，该行对公贷款余额1.31万亿元，较上年末增长17.81%。北京银行公司贷款规模达1.3万亿元，较上年末增长11.07%。南京银行则巩固对公业务优势，信贷投放稳步增长。截至报告期末，对公贷款余额9185.78亿元，较上年末增长12.7%。

薛洪言表示，多家银行提升了对公贷款占比，这是各家银行结合实际情况对业务结构进行的调整。

不过，也有银行对公贷款余额增速逊于其他系统重要性城商行，数据显示，上海银行上半年公司贷款和垫款增速仅为4.87%至8721.94万元。对此，王红英认为，对公贷款增速放缓与区域产业结构调整及银行自身信贷结构调整有关。

对于后续如何提高自身金融服务能力，南京银行相关负责人表示，该行将聚力公司金融、零售金融、金融市场三大板块，不断完善对公客户服务体系、做大做强财富客群综合经营、积极拓展金融市场盈利单元，打造更多增长点，提升三大板块综合贡献度。某城商行相关负责人接受北京商报记者采访时提及，该行将持续推进数字化转型，通过银行App、网上银行等提升客群经营效率，同时不断优化产品服务，提升客户体验，提供一站式便捷综合金融服务。

资本充足率：加紧补血

系统重要性银行规模大，业务复杂性高，与其他金融机构关联性强，在金融体系中提供关键服务，其稳健经营关系到金融体系的整体稳定。因此，2021年10月，中国人民银行、原银保监会首次发布我国系统重要性银行名单，并发布了《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，对系统重要性银行提出更高的资本和杠杆率要求。

截至目前，我国一共发布了三届国内系统重要性银行名单。在三年的国内系统重要性银行评定中，宁波银行、上海银行、江苏银行、北京银行四家城商行均连续入选，而南京银行则是2023年入列，成为第五家入选的城商行。

对于系统重要性银行来说，资本充足率和抗风险能力尤为重要。从资本充足率来看，上半年，上述5家城商行各级资本充足率均满足系统重要性银行监管要求，但部分银行资本充足率相关指标也出现下滑。江苏银行核心一级资本充足率较上年末减少0.47个百分点至8.99%，上海银行、南京银行资本充足率较上年末减少0.05个百分点、0.7个百分点至13.33%、12.83%。

在业务扩张和更加严格的监管约束下，多家银行也积极谋划"补血"，北京商报记者注意到，江苏银行在6月3日、8月26日先后各发行200亿元、100亿元无固定期限资本债券用于补充其他一级资本；上海银行在8月8日发行完毕200亿元二级资本债券，用于补充二级资本；南京银行也于8月23日合计发行150亿元二级资本债券，充实二级资本。

王红英表示，5家系统重要性城商行发展基础较为扎实，又位于经济相对发达的区域，对于区域经济洞察力比较深刻，在信贷集中投放方面效率更高。后续还需要进一步提升综合金融服务能力，在全生命周期下，针对不同产业企业提供差异化的信贷金融支持。

谈及后续城商行该如何进一步提高自身经营能力，董希淼认为，城商行应发挥贴近地方政府、社区和客户的优势，用好决策链条短、决策程序优、决策效率高等特点，继续加大对实体经济特别是小微企业的支持力度，尤其是要优化金融资源配置，重点做好"五篇大文章"，挖掘新的增长点，通过以量补价的方式提升净利息收入；另一方面，要致力于提升核心存款的吸收能力，通过产品、服务等综合服务能力提升客户忠诚度，进而持续降低负债成本。除了拓展净利息收入外，还应积极发展中间业务，形成对营业收入的有力支撑。

北京商报记者 李海颜