百度营收再现单季负增长

百度资料图。

8月22日，百度发布2024年第二季度财报。财报显示，2024年第二季度，百度营收339.31亿元，较去年二季度的340.56亿元略有下降，归母净利润为54.48亿元，同比增长5%，非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，归母净利润为73.96亿元，同比下降8%。

具体来看，二季度百度核心收入为266.87亿元，同比增长1%，归母净利润为54.62亿元，同比增长9%，非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，归母净利润为72.9亿元，同比下降5%。爱奇艺收入为74.39亿元，同比下降5%。

百度营收再现负增长

自疫情重启后，百度营收再次出现单季负增长，同比下降0.37%。过去十年，百度单季营收出现负增长，除了疫情期间，仅在2016年三四季度以及2019年三季度出现过负增长，其中2016年出现连续两个季度的负增长是由于魏则西事件的影响。

而2019年的负增长，则是百度的营收增长本身遇到了瓶颈。自2017年开始，百度的营收增长率开始逐年下降，并在2019年第二季度开始，从两位数的增长率降至一位数，甚至出现负增长。

百度的营收主要由在线营销收入、智能云收入以及爱奇艺收入构成，三者收入占百度总营收93%以上。其中百度在线营销二季度收入为192亿元，同比下降2%；爱奇艺二季度收入74亿元，同比下降5%；智能云业务维持了正增长，在电话会中，百度称智能云二季度收入51亿元，同比增长14%。在线营销如今已难以拉动百度营收的高增长。

百度研发投入放缓

二季度，百度实现归母净利润54.48亿元，同比增长5%，扭转了连续两个季度的净利润负增长的趋势。

这或许源于百度在过去一个季度采取的降本增效有关。二季度，百度的研发费用为58.89亿元，同比下降8%，原因是人员相关费用减少；销售及管理费用为57亿元，同比下降9%。主要是由于预期信用损失、渠道支出及市场推广费用以及人员相关费用减少。

在此前两个季度营收利润增长疲乏，甚至出现负增长的情况下，百度降本增效无可厚非，但研发费用的减少却与如今白热化的AI竞争格局有些出入。

过去10年，百度的研发投入逐年增加。从2014年的每季度不到20亿元，增加到了如今每季度超过50亿元。但数据表明，百度研发支出的增长，自2021年后正在放缓，甚至整体较两年前有了明显的减少。

在百度二季度的电话会上，百度称，在未来的两到三年里，AI领域的竞争会非常激烈。最终，能在这个领域赚钱的公司才有可能生存下去。未来的几年里，是否继续加大研发投入，或许将会成为百度面临的艰难选择。

AI加成难挽广告业务颓势

在百度今年5月的电话会中，称百度广告变现是首个受益于AI的业务，从2023年下半年开始，每季度产生数亿人民币的增量收入。

但到了二季度的电话会，百度称，生成式人工智能改造整个移动生态系统和广告系统，“可能会对收入产生负面影响”。

事实上，百度的广告收入近年来几乎没有增长，自2018年开始，年广告收入就在700亿左右浮动。

这源于搜索引擎流量已经达到了天花板，根据wind数据，中国搜索引擎的广告收入自2018年开始就不断下降。

而网民使用搜索引擎的使用率自2018年也逐年下降。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

从收入结构上看，百度仍未转型成功，目前的营收主要来源仍然是搜索引擎广告收入。在可见的未来，这仍将是百度的主要收入来源，无论是萝卜快跑，还是文心一言，目前都仍处于投入阶段。在搜索引擎逐渐式微的当下，百度新的增长极亟需尽快出现。■