北京
瑞财经 王敏 8月14日，广州市晶华精密光学股份有限公司（以下简称“晶华光学”）及海通证券股份有限公司发布关于第二轮问询的回复。
招股书显示，晶华光学从事精密光电仪器、汽车智能感知系统和精密光学部件的研发设计、生产制造与销售业务。
根据申报文件及问询回复，晶华光学2022年产品销售结构发生变化，精密光电仪器境外收入下滑，汽车智能感知系统收入上涨。2023年经审阅营业收入为111,339.64万元，同比下滑6.81%；归母净利润为6,412.63万元，同比下滑28.89%；2023年研发费用2,612.55万元，同比减少32%。
报告期内，晶华光学精密光电仪器来自平台客户的收入持续下滑、来自商超卖场和零售商客户的收入先升后降，主要系Pulsar品牌供应受阻和部分客户降低运动相机采购所致。晶华光学精密光电仪器境外线下客户主要通过邮件或EDI系统向公司下达采购订单。精密光电仪器销售存在季节性波动。
北交所要求晶华光学说明结合不同业务收入结构和毛利率、毛利变动、向不同业务主要客户的销售情况及同比变动情况、汇率波动对业绩的影响、以及费用变动情况等，分析2023年收入、净利润下滑的原因，与可比公司或下游客户业绩变动是否一致。说明导致业绩下滑的因素是否具有持续性，晶华光学是否存在期后业绩大幅下滑的风险。
结合2023年研发项目开展情况及明细构成，说明2023年研发费用大幅下滑的原因及合理性，是否存在通过减少费用调节业绩的情况。结合晶华光学外币货币资金、外币往来款规模等，说明汇兑损益计算是否准确；就汇率波动进行敏感性分析，模拟测算汇率波动对晶华光学毛利率水平、汇兑损益和净利润的影响。
结合不同销售渠道主要客户收入变动情况及原因，进一步分析公司精密光电仪器产品来自平台客户的收入持续下滑，来自商超卖场和零售商客户的收入先升后降的合理性；结合Pulsar品牌供应商Yukon所在地区，说明Pulsar品牌供应受阻的具体情况，仍能从Yukon采购的原因。
晶华光学精密光电仪器经营业绩的季节性波动特征、与境外线下客户的合作模式、境外主体销售退换货政策和会计处理等，与类似销售模式、客户群体的公司是否存在较大差异及原因。
晶华光学表示，2023年相比2022年，公司主营业务收入降低6,774.62万元，占当期营业收入降低额比为86.07%，主要系精密光电仪器业务收入降低7,403.14万元所致。公司汽车智能感知系统业务收入降低2,451.20万元，但精密光学部件收入增加3,079.72万元，二者合计影响较小。
精密光电仪器收入降低主要原因如下：一方面，欧洲地区受国际地缘政治冲突影响，人民生活成本提高，消费需求有所放缓；另一方面，2020年以及2021年发生公共卫生事件，下游客户对该事件的发展态势以及持续时间不确定，适当加大了库存备货规模，2022年以及2023年客户消化以前的库存，导致晶华光学销售规模也略有降低。
关于毛利降低的原因，从整体来看，公司主营毛利降低额为3,846.53万元，占当期整体毛利降低额94.18%。从业务来看，主要系精密光电仪器业务毛利降低3,828.78万元所致。公司汽车智能感知系统业务毛利降低1,584.10万元，但精密光学部件毛利增加1,566.36万元，二者合计影响较小。从影响因素来看，公司主营业务整体毛利率2022年以及2023年分别为31.73%以及30.23%，较为稳定，因此毛利的变动主要系收入变动所影响。
公司精密光电仪器的毛利率2022年以及2023年分别为34.62%以及32.82%，较为稳定，因此该业务毛利额降低主要系收入降低所致。
公司汽车智能感知系统毛利降低，主要原因如下：一方面，该业务收入规模降低；另一方面，由于价格回落以及销售结构的变化导致该业务的毛利率降低，由2022年度15.55%降低至2023年度9.19%。
公司精密光学部件的毛利率2022年以及2023年分别为38.42%以及40.29%，较为稳定，因此该业务毛利额增加主要系收入增加所致。
2024年1-3月，晶华光学营业收入以及净利润分别为21,308.78万元及-571.10万元，相比2023年1-3月营业收入以及净利润分别为21,341.17万元及-458.99万元，相对较为平稳。
综上，影响公司业绩下滑的因素不具有持续性，且公司2024年1-3月经营业绩较为平稳。晶华光学已经充分披露了业绩波动的风险。
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