广东
21世纪经济报道 见习记者 林秋彤 北京报道
今日，建行发布了2024年总损失吸收能力非资本债券（第一期）发行公告（简称“TLAC非资本债”），将于8月8日至8月12日发布共两个品种、规模为300亿元人民币的TLAC债券。其中，品种一为4年期固定利率债券，发行规模为200亿元；品种二为6年期固定利率债券，发行规模为100亿元。
此前不久，国家金融监督管理总局发布批复公告，同意建行发行500亿元人民币或等值外币总损失吸收能力非资本债务工具，《国家金融监督管理总局关于建设银行发行资本工具的批复》中所剩余的额度继续有效。批复还指出，建行应在批准额度内，自主决定发行时间、批次和规模，于2025年6月30日前完成发行。
在今年的3月28日，建行曾发布公告称，将在取得股东大会及相关监管机构批准的条件下，预计发行不少于1年期、不超过500亿元人民币等值的总损失吸收能力非资本债券，发行利率参照市场利率确定，募集资金用于补充银行的总损失吸收能力。
在本次TLAC债券公告发行之前，建行已完成了两期二级资本债券的发行。去年9月，国家金融监管总局批复建行，同意发行2000亿元人民币或等值外币的资本工具，品种为二级资本债券，需在2025年6月30日前完成。今年2月5日和7月8日，建行分别发布公告称，已经在全国银行间债券市场发行完成了第一期及第二期二级资本债券，两次发行均包括两个品种，发行规模均为500亿人民币。目前，建行的二级资本债券发行额度还剩余1000亿元人民币。
今年以来，多家银行密集发债。除建行外，国有大行中农行、中行、交行也发行了二级资本债。民生银行、兴业银行、浙商银行、广发银行等股份行以及一些地域性农商行，如浙江温州龙湾农村商业银行等，也陆续发行了二级资本债。
不同于二级资本债，TLAC债券是全球系统重要性银行为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。据金融稳定委员会（FSB）于2023年11月公布的全球系统重要性银行名单（G-SIBs），中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国工商银行均在榜，需要达到1.5％的额外资本缓冲率。
中国人民银行、原银保监会、财政部在2021年发布了《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，规定G-SIBs的外部总损失吸收能力风险加权比率自2025年1月1日起不得低于16%，自2028年1月1日起不得低于18%；外部总损失吸收能力杠杆比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。其中还指出，2022年1月1日之前被认定为全球系统重要性银行的商业银行，应当在本办法规定期限内满足外部总损失吸收能力要求。
上半年，中国工商银行、中国银行均已发行了第一期TLAC非资本债券。据企业预警通数据，工行发行的第一期TLAC债券包含两个品种，品种一发行规模为300亿元，最新票面利率为2.25％，品种二发行规模为100亿元，最新票面利率为2.35％。中行发行的第一期TLAC债券也包含两个品种，品种一发行规模为250亿元，最新票面利率为2.25％，品种二发行规模为150亿元，最新票面利率为2.35％。此外，农业银行、交通银行也公布了其TLAC债券的计划发行规模，分别为500亿元和1300亿元。
天风证券首席分析师孙彬彬认为，银行当前面临着净息差收窄、资本内生性不足的困境。为了满足监管要求，发行TLAC债是当下优选。根据TLAC监管框架，中农工建四大行和交通银行分别需要在2025年1月1日和2027年1月1日达到第一阶段监管目标，但经测算，若不考虑存款保险基金，目前五大国有行的外部总损失吸收能力风险加权比率均未达到16%的监管标准。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，目前银行经营仍面临一定压力，尤其是部分中小银行。国内宽信用环境、部分银行持续加大不良资产处置等，导致部分银行对外源性融资需求仍较大，加之市场流动性有望继续保持合理充裕，预计部分银行后续将运用多种资本融资工具充实资本实力，提升银行抗风险和支持实体经济能力。
周茂华还指出，上半年发行节奏加快，可能对下半年发行额度有所挤占，但随着国内经济持续修复，物价稳步回升，金融市场持续回暖，市场利率下行空间将会受到制约。
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