陆家嘴财经早餐2024年5月26日星期一

// 热点聚焦 //

1、国家领导人在主持企业和专家座谈会时指出，新质生产力的内涵，可以做更多深入探讨。新质生产力，是否就等于新兴产业？传统产业改造升级，也能发展新质生产力。不能光盯着“新三样”，不能大呼隆、一哄而起、一哄而散，一定要因地制宜，各有千秋。

2、恒大汽车公告，潜在卖方与潜在买方或会就买卖潜在卖方所持公司股份订立最终买卖协议。31.45亿股潜在待售股份将即时被收购，及32.03亿股潜在待售股份将成为潜在买方于买卖协议日期后一定期限内的一项可行使选择权的标的。

3、近期，商品型基金集体爆发。今年以来，全市场35只商品型基金（不含QDII）中，34只均实现正收益，其中，国投瑞银白银期货A年内涨幅达27.46%，超越一批黄金ETF位居榜首。不过，商品大幅上涨后，正迎来高位震荡。多位基金经理表示，市场波动可能更多是情绪面上的反映，长期来看，贵金属仍具备配置价值，但普通投资者需做好资金管理。

4、有“中国版巴菲特股东大会”之称的贵州茅台股东大会将于5月29日举行。刚刚履新茅台集团董事长的张德芹将在本次股东大会上首次公开亮相，分红成为股东们最为关心的议题之一。

// 环球市场 //

1、未来一周，全球市场大事不断。中国5月PMI、美国4月核心PCE等重磅数据相继出炉；美股交易结算将由T+2缩短至T+1；美联储公布褐皮书，多位美联储官员在缄默期前发表讲话；国内多部法律法规实施，涉及快递、短剧等行业；OPEC+召开会议讨论下半年生产计划；国内油价迎来新一轮调整。

// 宏观 //

1、外交部发言人华春莹宣布：经中阿双方共同商定，中国—阿拉伯国家合作论坛第十届部长级会议将于5月30日在北京举行。国家领导人将出席会议开幕式并发表主旨讲话。

2、国务院总理李强会见韩国总统尹锡悦。李强指出，中方愿同韩方在务实平衡基础上加快推进中韩自贸协定第二阶段谈判，深入推进中韩（长春）国际合作示范区建设，加强高端制造、新能源、人工智能、生物医药等领域合作。

3、国务院总理李强会见韩国三星集团会长李在镕。李强表示，中国大市场将始终向外资企业敞开，将稳步推进制度型开放，进一步扩大市场准入，落实好外资企业国民待遇，积极解决企业的关切和诉求，提供更优质的营商环境，让更多外资企业更安心、放心地在中国投资发展。

// 国内股市 //

1、据中国证券报，近期，并购重组政策暖风频吹，配套制度的适应性、包容性显著提升。业内人士总结，A股并购重组市场呈现出产业整合渐成主流、“壳”资源价值进一步削减等新趋势，细分赛道也正涌现新的并购重组机遇。

2、中信证券表示，市场步入存量状态，全球资金再平衡冲动降温，基于预期修复的行情结束，现实逐步验证后，稳步上行态势将延续，配置上建议继续围绕绩优成长、低波红利和活跃主题布局，减少轮动博弈。

3、中信建投表示，近期联储降息预期继续后移，汇率压力上升，中国发行特别国债，但前期市场的降准降息预期未兑现，净投放也未出现。A股减持新规落地，同时近期IPO审核重启，宽基ETF呈现流出，微观流动性边际收缩。出口景气仍在，内需修复仍待观察。战略上对A股仍可持乐观态度，战术上短期以守为主，耐心等待。

4、据Wind数据，4月12日以来，有156家公司发布251例违规公告，处罚机构为交易所或证监会等证券监管部门。从处分类型来看，出具警示函占比最高，共有95例，占比近40%；其次是责令整改，占比36%；立案调查30例，占比2%。此外还包括公开处罚、监管关注等类型。

5、根据高盛围绕上市公司分红、股票回购、企业治理和机构投资者及长线投资者参与程度的测算，在政策推动下，A股市场若在这四方面不断与国际成熟市场看齐，估值将有约20%至40%的上升潜力。

6、减持制度作为资本市场的一项重要基础性制度正迎来全面升级。日前，证监会发布实施了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及其配套规则。业内人士指出，新规严格规范大股东减持，封堵各类绕道减持，有利于保护中小投资者利益，进一步提振市场信心。

7、Wind数据显示，截至5月24日，北向资金已连续5周净流入。分行业看，银行板块连续5周获得加仓。上周，龙芯中科、奥普特、芯原股份等个股获外资机构调研家数居前。

8、Wind数据显示，截至5月26日，今年以来已有121家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的45家。专家表示，近期，并购重组政策暖风频吹，配套制度的适应性、包容性显著提升，积极助力上市公司提质增效。整体上看，A股并购重组呈现出产业整合渐成主流、“壳”资源价值进一步削减、科技型央国企担当并购重组主力三大新趋势。

9、上周，市场震荡下行，三大指数均跌逾2%。ETF市场方面，电力、煤炭、畜牧养殖和光伏等主题ETF涨幅居前。上周10只ETF复权单位净值涨幅在2%以上，均为电力主题；国泰中证煤炭ETF排在第11位，涨幅1.98%；4只畜牧养殖主题ETF涨幅在1%至1.5%。

10、违法违规必究，监管利刃出鞘。近日，因业绩快报、业绩预告信息披露不准确且未及时修正，北交所对凯大催化等三家北交所上市公司及相关责任主体作出纪律处分决定，并通报批评。

11、云南白药发布公告，公司董事会于近日收到公司董事陈发树、路红东、陈焱辉提交的书面辞职报告。同日，云南白药监事会也出现调整。2023年以来，云南白药高管层已有近10人离职，变动频繁，引起市场关注。

12、紫金矿业集团有限公司与华为技术有限公司举行战略合作框架协议签署仪式。双方将在人工智能、智慧矿山、智慧冶炼、无人驾驶、数据治理等方面深化合作，提供高水平的矿山智慧化、智能化解决方案。

13、赛力斯汽车与中国汽研共同建立智能安全联合实验室，致力于打造行业顶级的“产学研”智能安全联合研究平台，打造智能网联新能源汽车的安全新标杆，以新质生产力推动汽车实现新跨越。

14、内蒙古赤峰市林西县金源矿业开发有限公司治理塌陷区进行充填作业时发生塌陷，致4人坠入塌陷坑，下落不明。

// 金融 //

1、富国沪深300ETF首募规模7.17亿元，该基金仅发售5天就提前结束了募集。有公募基金业内人士猜测，富国沪深300ETF提前成立，可能是有大机构客户希望尽快成立尽快建仓。ETF新发持续火热，充分说明了资金长期看好中国核心资产的价值回归。

2、基金公司加速拥抱鸿蒙系统。近期，招商基金宣布已完成鸿蒙原生应用全量版本开发，富国、睿远等多家基金公司也纷纷宣布启动鸿蒙原生应用开发，以适应鸿蒙生态的发展需求。

3、据券商中国，5月，私募登记备案新规实施正式满一周年。中基协数据显示，私募登记备案新规实施一年来，共有214家私募完成备案登记，较上一年的1315家下滑超80%。门槛收紧之下，私募正式进入“存量”时代，管理人总数量从高点缩减3500家。

4、截至2024年4月底，公募基金规模增加超3万亿元，较2023年年末增长11.52%。基金规模持续增长，新基金发行表现也持续向好。今年3月和4月新成立基金发行份额连续突破千亿份，债券型基金发行份额最高。

// 楼市 //

1、据金融时报，各地举措密集落地，楼市新政成效初显，业内人士表示，当前，市场对新政反应积极，多家房地产开发商和房产中介表示近日咨询量明显增多，预计随着新政策的进一步落地，将更有力支持刚需和改善性购房者需求。

2、江苏扬州市住建局披露，4月市区完成房地产开发投资40.61亿元，环比下降6.71%；其中住宅32.34亿元，同比增长10.6%，环比增加1.95%；根据身份证号码统计，4月外地人购买商品住宅287套，套数占比为36.24%，环比上升15.13个百分点。

3、截至目前，已有超70城推出住房“以旧换新”的相关政策，不少近期推出政策的城市陆续也有成交案例落地，对撬动住房需求发挥了积极作用。

// 产业 //

1、第七届数字中国建设峰会于5月25日在福建省福州市落下帷幕，成果满满。一批数字经济重大项目集中签约。福建全省共征集签约对接重点项目421个、总投资2030亿元。本届峰会发布的《数字中国发展报告（2023年）》显示，2023年我国数字基础设施不断扩容提速，算力总规模达到230EFLOPS，居全球第二位。

2、5月16日至21日，第八届中俄博览会在黑龙江省哈尔滨市举行，共吸引40多个国家和地区的120余个中外代表团参会、5000余种世界各地特色展品展出。5月23日至26日，第六届中国西部国际投资贸易洽谈会接力举行，来自40个国家和地区、国内20余个省区市的900余家企业参展……5月以来，中俄博览会、西洽会、文博会等相继举办，中国展览业全面复苏，折射出中国市场的强大“磁吸力”和中国经济发展的强劲动力。

3、24家数据交易机构联合发布《数据交易机构互认互通倡议》。按照《倡议》，数据交易机构将在未来一段时间内推进数据产品“一地上架，全国互认”；数据需求“一地提出，全国响应”；数据交易“一套标准，全国共通”。

4、中国电力企业联合会透露，今年以来，我国电力企业绿色投资建设提速，一季度我国清洁能源完成投资超千亿元。

5、端午“小长假”探亲出行与中短途游客流叠加，部分城际线路出行需求旺盛。长三角、京津冀、珠三角及川渝城市群、中原城市群的中短途出行需求旺盛，相关线路的搜索热度在车票开售后快速上升。

6、北京市医保局表示，为进一步满足民众对便捷医疗服务的需求，正在组织京东和美团两家购药平台开展非处方药品线上支付系统测试工作；力争在7月1日接入200家以上医保定点零售药店后，开始正式向参保人员提供服务。

7、青海果洛21.4万千瓦光伏项目开工建设，项目投产后，将成为果洛州最大的新能源电源点，年平均发电量为3.5亿千瓦时、节约标准煤10.87万吨，对黄河上游玛尔挡“水风光蓄”千万千瓦级多能互补基地建设具有重要意义。

8、新能源的重磅产品突传利好消息。首先是，上汽集团日前宣布，预计到2025年，上汽集团的全固态电池将在上汽自主品牌实现规模搭载，预计到2026年将实现量产；其次是，宁德时代首席科学家吴凯公开表示，该公司全固态电池有望2027年小批量生产；另外，广汽集团发布全固态电池走过试验阶段、将于2026年量产装车的消息。

// 海外 //

1、法国总统马克龙抵达德国，开启对德国为期三天的国事访问。这是24年来法国总统首次对德进行国事访问。

2、卡塔尔航空公司一架从卡塔尔多哈飞往爱尔兰都柏林的波音787-9型客机，在飞经土耳其上空时遭遇严重气流颠簸。目前该航班已降落都柏林机场。机场方面说，机上6名乘客和6名机组成员受伤。

// 国际股市 //

1、埃隆·马斯克最近告诉投资者，他的人工智能初创公司xAI正计划建造一台超级计算机，为其下一版人工智能聊天机器人Grok提供动力。希望在2025年秋天之前让这台拟议中的超级计算机运行起来，xAI可能会与甲骨文合作，开发这台大型计算机。

2、知情人士表示，包括贝莱德在内的主要股东鼓励英美资源集团继续与必和必拓集团就其386亿英镑的矿业并购计划进行谈判。英美资源公司此前拒绝了必和必拓的第三份收购提议，两家公司同意将谈判截止日期延长一周。

3、接近抖音电商的人士透露，2023年，抖音电商的商品交易总额（GMV）大约为2.7万亿，2024年的GMV目标则是4万亿，涨幅接近50%。该目标已经非常接近拼多多去年的成绩。

// 商品 //

1、伊朗批准将石油产量提高到400万桶/日的计划，将6月伊朗轻质原油官方销售价格上调至3.10美元/桶。

// 债券 //

1、据金融时报，5月27日，部分银行将面向个人投资者发售第二期超长期特别国债。个人投资者可以在招商银行和浙商银行购买超长期特别国债。其余包括工商银行、建设银行、光大银行等在内的多家银行客服人员均回复，目前尚未接到超长期特别国债面向个人投资者发售的通知。

2、市场消息称，私募基金太盟投资集团（PAG）正在考虑收购万达集团相关商业地产资产。PAG可能会筹集一只基金，并引入其他投资者。目前相关方正在就交易细节商议。该消息未明确具体的收购内容。

// 外汇 //

1、在5月初日本央行被传进场干预后，日元经历了短期的反弹，然后近期又疲弱不堪，对美元再度逼近历史低点，美元/日元眼看又要迈向160关口。

// 重要经济日程 //

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