美股指数历史新高，A股缩量震荡萎靡，该怎么投？

【行情分析解读】2024.5.21

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体低开，随后呈震荡调整的走势，两市个股跌多涨少，超3900只个股飘绿，半日成交额5137亿，较上个交易日缩量1409亿。

实时的外资数据没了，那么我最关注的就是量能指标了，昨天股市的交易额接近万亿大关，特别是那接近9千亿的成交额，就像是给市场加油的助推器，但是今天估计又不行了，中午就缩量1000多亿，哎，啥时候量能起来，行情才能实现再次突破，量能不足，一切反弹也都是徒劳无功的。我个人的话，一般把量能分成三档：第一档，9千亿到1万亿之间，这时市场就像刚醒的狮子，开始活动筋骨，准备大展身手；第二档，1万亿到1.2万亿，这时候市场算是正式开跑了，速度渐渐提上来；第三档，1.2万亿到1.5万亿，那就是全速前进了，涨势喜人。低于9千亿的话，那就是不可能有连续的有效反弹的。

再说下行情，昨天大盘已经悄悄爬到了3200点附近，但这个地方可不是轻轻松松就能过去的，有点像是到了个瓶颈期，从更精细的时间尺度，也就是60分钟线来看，市场可能在构筑一个小山顶，这时候咱们得冷静，别一股脑往上冲，第一次尝试突破这个高度，可能不会那么顺利，得有点耐心。如果市场回调，5日均线就是我们的第一个守护者，要是哪天这条线守不住，那咱们就得小心，市场可能会滑向3100点附近寻找新的支撑。

所以，对于咱们普通投资者来说，现在是个关键时刻。首先，别被市场一时的热情冲昏了头，盲目追高不是明智之举。可以考虑分批布局，慢慢来，毕竟市场的路还长着呢。其次，关注那些基本面稳健，估值合理的板块，它们在市场调整时往往能提供更好的避风港。还有，别忘了给自己设定好止损止盈点，这样无论市场怎么波动，咱们心里都有个底。

至于操作策略，不妨采取灵活机动的战术，比如定投或者分批买入，这样既能降低一次性投入的风险，又能不错过市场潜在的上行机会。同时，保持对市场动态的关注，尤其是政策面和宏观经济数据的变化，这些往往是影响股市大方向的关键因素。

·从板块上看，出版、物流、旅游及景区板块今日领涨；贵金属、黄金、小金属板块今日领跌。

·从资金上看，消费电子、养殖业、猪肉主力净流入；高端制造、中特估、有色金属主力净流出。

·从指数上看，动漫游戏、中证畜牧、纳斯达克100日涨幅居前；恒生港股通新经济指数、港股通大消费港元、港股通科技港元日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在上轨附近运行。

·分析：中期看5周和10周、20周均线形成了金叉，指数也突破了60周均线的压制，用时间换空间，终于突破了3130点附近大压力，技术面上行空间打开，不过上方还有120周和250周均线压制，都将是未来反弹的阻力。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日均线；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶钝化；BOLL通道开口扩散，股指在上轨附近运行。

·分析：短期看指数如我之前所说，下方有支撑，没有回调太多，并且指数又站上了5日均线之上，是个技术面的好兆头。

【基本面&消息面】

·央妈下调个人住房贷款最低首付款比例，下调个人住房公积金贷款利率，取消全国层面首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。（房地产）

·今年已有132只股票被纳入ST板块，其中90只股票被“披星戴帽”。（股市）

·高盛将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。（沪深300）

【估值面】

·上证指数：市盈率13.91，正常估值；

·深证成指：市盈率22.85，偏低估值；

·创业板指：市盈率28.72，偏低估值；

·科创50：市盈率44.10，正常估值；

·沪深300：市盈率12.29，正常估值；

·上证50：市盈率10.70，正常估值；

·中证500：市盈率24.05，正常估值。

【板块分析】

·美股：最近出炉的美国四月份消费者价格指数（CPI）数据显示，与去年同月相比增长了3.4%，这个数字和专家们的预测不谋而合，相比三月份的3.5%略有下滑。从月度变化来看，CPI上升了0.3%，比市场预期和前一个月的0.4%要温和一些。更值得关注的是，剔除食品和能源的核心CPI年增长率保持在3.6%，与预期相符，同时这也是自2021年4月以来的最低年度增速。

这些数据在金融圈里引起了涟漪，尤其是在互换市场上，投资者们开始调整他们对美联储未来货币政策的预期。目前的市场情绪倾向于认为，到今年9月的美联储会议时，实施一次25个基点的降息举措可能性超过了80%。这样的预期变动反映出市场对于经济温和降温的判断，以及对央行政策调整的预判。

对于咱们普通投资者来说，这些经济指标和市场动向传递出的信息相对积极。首先，美国经济软着陆的可能性依旧被多数分析师看好，这意味着经济活动有望在控制通胀的同时保持稳健增长，这对于股市是个利好消息。近期，美国主要股市指数不断创新高，显示出市场整体的信心和乐观情绪。

基于当前的经济形势和市场趋势，对于持有或考虑投资美股相关基金的朋友，维持现有仓位或是逐步增加配置或许是个合理的策略。当然，选择那些广泛分散投资于不同行业板块的指数基金或ETF，可以帮助我们更好地捕捉市场的整体上涨趋势，同时分散特定股票带来的风险。

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：基本面50、红利机会、建筑材料。

·准备上车：无。

·准备下车：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。