网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

全球股市到处都在“创新高”,但大机构却已开始买长债了

0
分享至

全球股市掀起狂欢,从美股到欧股再到日股,屡创纪录新高成为共同特征。

据统计在全球20大股市中,多达14个攀升至历史新高,MSCI全球指数上周五再次刷新纪录。标普500和纳指100本周创下新高,道指则首次突破4万点大关,欧洲、加拿大、巴西、印度、日本和澳大利亚主要股指均处于或接近历史高位。

与此同时,机构投资者开始提前押注“长债”,过去两个月中美国最大的20家共同基金经理增加了长债配置。

美国银行策略师Michael Hartnett表示,随着宏观经济形势走弱,长期债券将在2024年下半年迎来反弹,受到打击的30年期美国国债是美国经济名义增长疲软的“最佳对冲”。

Hartnett进一步表示,虽然货币政策前景将更加宽松,但未来12个月美国政府可能会收紧支出,这也对债市有利。新总统的第一年财政政策相比第四年往往会收紧,投资者也认识到财政刺激“已尽其所能”。

全球股市到处都在“创新高”

标普500在近两年没有出现历史新高后,2024年创下了24个新高,美股市值自10月底以来已上涨12万亿美元,这在一定程度上源于对经济软着陆的预期。


同时,AI热潮也带来助力,英伟达贡献了标普500指数近四分之一的涨幅,加上微软、亚马逊、Meta和谷歌母公司Alphabet,仅这五大科技巨头就贡献了标普500逾53%的涨幅。

本周道指突破4万点或许意义更为重大,该指数对科技股权重较低,这意味着美股上涨广度扩大。

欧洲股市同样屡攀新高,泛欧斯托克600指数在过去六个月中有五个月上涨,经济数据显示出企稳迹象,加上今年企业利润表现超预期,从而提振了企业盈利预期,推动市场持续上涨。


大宗商品价格飙升也在推高股市,在过去三个月,英国富时100指数以美元计价收益率跑赢斯托克50指数,扭转了年初的落后局面。

大宗商品复苏也推动了加拿大主要股指S&P/TSX综合指数创下历史新高,金价和铜价今年屡创纪录新高,为加拿大采矿业注入动力,该行业在指数中权重超过12%。

日本重现亮眼表现,东证指数今年上涨16%,去年曾飙升28%。日本企业改善股东回报、日元走弱以及结束负利率政策推高了日本股市。


分析指出,推动本轮全球股市全面上涨的主要驱动力包括,全球各大央行降息前景、经济保持强劲以及企业盈利持续向好。与此同时,仍有诸多潜在利好因素可能续助涨势,如货币市场基金手中6万亿美元的资金仍未完全流入股市......

机构投资者提前押注“长债”

而大基金开始押注“ABB交易”(除债券外的任何资产上涨)即将结束,过去两个月美国最大的20家基金经理增加了长债配置,市场已消化今年两次降息的风险回报。

摩根大通公司研究显示,随着收益率攀升,美国最大的20家共同基金经理在过去两个月中增加了债券存续期头寸。投资者则更青睐高评级公司债,因为相比负收益的政府债,公司债更有吸引力。

Alliance Bernstein分析师Gershon Distenfeld 表示:

历史一致表明,在美联储实际开始降息之前的三到四个月,美债就会开始强劲反弹。这种反弹或将在“1到2个月内、6个月内或直到2025年”才真正到来。

美国银行策略师Michael Hartnett则在周五发布的一份报告中写道,“除了债券以外的任何交易”现在可能已经结束,长债预计将在下半年卷土重来。

Michael Hartnett指出:

据统计自2020年7月峰值以来,30年期美债的总回报率指数跌幅达到灾难性的45%!

对于美国,90 年代/00 年代/10 年代时期是“2+2=4”经济的市场,其中2%的增长和2%的通货膨胀导致4%的名义GDP。就平均增长而言,过去四年美国一直是“2+4=6”经济,2%的增长,4%的通胀和6%的名义GDP,其中强劲的名义增长(主要是由炙手可热的通胀推动)是美债大熊市和企业债、股票、大宗商品等“ABB”(除债券外的任何东西)牛市的催化剂。
虽然投资者非常看好现金、投资级债券和股票,但随着宏观经济形势走弱,ABB交易将在2024年下半年逆转,受到打击的30年期美国国债是美国经济名义增长疲软的最佳“对冲”。

另一方面,他表示,虽然货币政策前景将更加宽松,但未来12个月美国政府支出可能会收紧,这也对债市有利:

美国总统周期的第四年总是政府支出最强劲的一年,因为需要拉选票,但随后在新总统周期的第一年总是会出现大幅放缓。此外投资者也认识到财政刺激措施“已尽其所能”。

根据美银一项调查,基金经理本月对债券的配置比4月份平均增加了7个百分点,但整体上仍偏低。

随着通胀和劳动力市场降温,重新点燃了人们对美联储在2024年降息的希望,这也提振了美债,30年期美债收益率自4月底触及年内高点以来下跌了30个基点。此外,美国银行援引EPFR global数据称,截至5月15日当周,投资者向全球股票基金投入了119亿美元,债券基金吸引了117亿美元的资金流入。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
曝篮协禁止球队接触李春江,周鹏加盟新疆,上海放弃任骏威!

曝篮协禁止球队接触李春江,周鹏加盟新疆,上海放弃任骏威!

中国篮坛快讯
2024-06-13 15:23:20
为何有人没打过疫苗?全民接种时,这些人是如何逃过去的?

为何有人没打过疫苗?全民接种时,这些人是如何逃过去的?

人情皆文史
2024-06-13 03:36:33
太抠了!韩国名牌大学警告中国留学生:打饭时少盛点肉,一人只能吃一块

太抠了!韩国名牌大学警告中国留学生:打饭时少盛点肉,一人只能吃一块

可达鸭面面观
2024-06-11 21:18:44
从国产手机618战绩可以看出,手机行业凛冬已至,手机卖不动了

从国产手机618战绩可以看出,手机行业凛冬已至,手机卖不动了

柏铭锐谈
2024-06-13 12:21:39
美国顶级预言家再出手!直言2024美日中命运!这个岛最先出事!

美国顶级预言家再出手!直言2024美日中命运!这个岛最先出事!

飞云如水
2024-06-09 21:53:34
太离谱!男子买的熟食被陌生大姨提走,视频曝光,当事人发声!

太离谱!男子买的熟食被陌生大姨提走,视频曝光,当事人发声!

皖声微言
2024-06-13 11:05:14
乘联分会5月汽车销量榜:比亚迪遥遥领先,特斯拉中国位列第三

乘联分会5月汽车销量榜:比亚迪遥遥领先,特斯拉中国位列第三

鞭牛士
2024-06-12 17:16:09
大量华人遣返!“靖国神厕”铁头“尿尿效应”凸显!日本:不遣返留着你们都来撒?

大量华人遣返!“靖国神厕”铁头“尿尿效应”凸显!日本:不遣返留着你们都来撒?

亚哥谈古论今
2024-06-12 18:16:18
郝蕾可能得有120斤!穿紧身裙上身效果太绝,细腰肥臀惊艳所有人

郝蕾可能得有120斤!穿紧身裙上身效果太绝,细腰肥臀惊艳所有人

宋若时尚搭
2024-06-12 10:57:37
下午5点,2024女排世联赛,中国女排6月14日最新赛程,值得期待!

下午5点,2024女排世联赛,中国女排6月14日最新赛程,值得期待!

小马哥谈体育
2024-06-13 21:12:34
瓦屋山被砸身亡游客:女大学生,长得漂亮身材好,父亲有心脏病

瓦屋山被砸身亡游客:女大学生,长得漂亮身材好,父亲有心脏病

林大师热点
2024-06-13 10:59:30
为啥二手东西不能随便买?网友分享让我汗流浃背,原来竟这么恐怖

为啥二手东西不能随便买?网友分享让我汗流浃背,原来竟这么恐怖

开玩笑的水母
2024-06-11 18:37:26
大家的消费降级有多严重?看网友的评论引起万千共鸣

大家的消费降级有多严重?看网友的评论引起万千共鸣

骗子
2024-06-09 00:24:29
美国加税,土耳其加税,欧盟加税,中国新能源汽车被四面围堵!

美国加税,土耳其加税,欧盟加税,中国新能源汽车被四面围堵!

克莱恩财经
2024-06-13 15:39:36
深圳“老破小”支棱起来了:多套房子挂牌当天就成交,机构称泡沫已消除

深圳“老破小”支棱起来了:多套房子挂牌当天就成交,机构称泡沫已消除

时代周报
2024-06-13 20:01:22
广东发生“恶性案”:农民工讨薪砍人,惨不忍睹,更多内幕曝光

广东发生“恶性案”:农民工讨薪砍人,惨不忍睹,更多内幕曝光

百事所谈汇
2024-06-13 07:42:51
致命后果来了!俄军舰驶入古巴,遭美国加拿大围堵,中国立场坚定

致命后果来了!俄军舰驶入古巴,遭美国加拿大围堵,中国立场坚定

战域笔墨
2024-06-13 21:29:22
2年1.3亿,巴特勒联手哈登,一进一出,快船组队史最强三巨头!

2年1.3亿,巴特勒联手哈登,一进一出,快船组队史最强三巨头!

小鬼头体育
2024-06-13 18:45:08
文旅局局长被指“官谱太大” 调研时有人打伞? 本人回应

文旅局局长被指“官谱太大” 调研时有人打伞? 本人回应

蓬勃新闻
2024-06-13 09:36:31
秦岚魏大勋疑分手,传男方向女方求婚遭拒,杨幂无辜躺枪

秦岚魏大勋疑分手,传男方向女方求婚遭拒,杨幂无辜躺枪

不八卦会死星人
2024-06-12 17:18:40
2024-06-14 08:06:44
华尔街见闻官方
华尔街见闻官方
中国领先的金融商业信息提供商
111286文章数 2640056关注度
往期回顾 全部

财经要闻

私募大佬孙强:中国为什么缺少耐心资本

头条要闻

中专女生爆冷闯进全球数学竞赛12强 超越一众清北学生

头条要闻

中专女生爆冷闯进全球数学竞赛12强 超越一众清北学生

体育要闻

乔丹最想单挑的男人走了

娱乐要闻

森林北报案,称和汪峰的感情遭受压力

科技要闻

小红书员工仅1/5工龄满2年 32岁就不让进了

汽车要闻

升级8155芯片 新款卡罗拉锐放售12.98-18.48万

态度原创

家居
数码
手机
旅游
房产

家居要闻

大城小室 质朴自然的心灵居所

数码要闻

三星 Galaxy Watch 首款 FE 产品正式发布,199 美元起

手机要闻

618换新机优先考虑这四款 性能续航全在线 物超所值

旅游要闻

山西文旅厅厅长与董宇辉拉家常:中午回家吃了饭

房产要闻

再度告急!海口连续仨月住宅入市不足千套!竟有楼盘卖爆!

无障碍浏览 进入关怀版