江苏
导读：
均线的应用非常广泛，双均线策略是基础量化策略之一，基于“5日均线上穿250日均线策略”的数据回测表明，该策略在不同时间段的表现差异较大。
文|鲲鹏哥
双均线策略是基础量化策略之一，通常选择一条短均线和长均线的上穿/下穿/上行/下行等作为交易条件，进行数据回测。
基于“5日均线上穿250日均线策略”的数据回测，该策略在隔日收益方面，近10日、近60日、近250日均能跑赢上证指数，并且超额收益比较均衡，越短周期回测胜率越高。
5日收益方面，该策略近10日相对上证指数有超额收益，近60日和近250日均为负超额。
过去一年的市场进行分段式分析，该策略的表现波动较大，去年的10月——11月出现了一波收益率的快速上行，归因分析与去年10月—11月有大量的超跌股票反弹相关，这种状况同样出现在今年的2月份；去年11月—今年1月超额收益持续下行，归因分析与超跌反弹结束后股价继续下行相关。
对该策略的数据回测表明，该策略结合股价趋势判断效果会更好。
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