爱奇艺一季度会员收入同比下降13%，取消每季度公布会员数

5月16日，爱奇艺发布截至2024年3月31日未经审计的第一季度财报。第一季度，爱奇艺总营收79亿元，同比下降5%；归母净利润为6.55亿元，同比增长6%。但这个季度的会员服务收入出现同比较大幅度下滑，财报并未公布具体会员数。不过，月度平均单会员收入（ARM）创新高，连续6个季度环比增长。爱奇艺的管理层在财报后的电话会议中表示，取消每个季度公布会员具体数和ARM是他们今年深思熟虑后的决定，某个周期的会员数不能客观和完整地展示会员业务好坏。

会员收入同比下降，效果广告收入创新高

从收入结构来看，本季度的会员服务收入达到48亿元，同比下降13%，下降的原因主要是由于去年同期基数较高所致。环比上一季度，会员服务收入几乎持平。本季度在线广告服务收入为15亿元，环比上季度的17亿元有所下滑，同比则增长6%，该部分增长主要是由效果广告业务的增长所推动。

爱奇艺CTO刘文峰在财报后的电话会议中表示，本季度的效果广告收入创历史新高，对整体广告收入的贡献超过四成，预计第二季度和2024年全年还将继续保持同比收入增长。生成式AI业务有效驱动了效果广告增长，相比品牌广告，生成式AI的效果广告更加明显，在拉动爱奇艺未来广告增长方面有巨大潜力。此外，他表示，展望二季度，爱奇艺继续看好包括平台电商、垂类电商在内的电商行业、网络服务行业、游戏行业等快速增长的行业的发展，将为效果广告带来的更多机会。

爱奇艺各业务板块一季度收入。

爱奇艺高级副总裁吴刚则补充说明：二季度是品牌广告的旺季，全年来看，对今年品牌广告业务保持谨慎乐观。从行业角度来看，爱奇艺看好食品饮料行业、医疗服务行业和通讯服务行业。未来品牌广告的增长点依然是本土品牌客户的开发。

一季度爱奇艺内容发行营收9.28亿元，同比增长27%，是几个业务板块里增长幅度最快的，财报解释主要因为几部主要作品的发行推动了增长。其他收入为7.18亿元，同比增长8%，这部分增长主要源于第三方合作的增长。

从总体营业收入来看，相比2023年的第一季度，一季度收入有所回落，同比增速也有较大幅度下降，对比上一年同期14.73%的增速，该季度则出现5.05%的负增长。

从历年一季度的净利率来看，爱奇艺一直保持着增长态势，但同比增速从上一年的一季度开始出现明显放缓，由三位数增长下滑至两位数增长。不过，爱奇艺一季度的毛利率为29%，相比于上个季度略有增长，从上一年二季度开始，爱奇艺的毛利率一直呈上升态势，降本增效成果明显。

财报显示，爱奇艺一季度收入成本为56亿元，同比下降5%，其中内容成本为40亿元，同比下降5%，后者的下降得益于平台内容策略和运营效率的改善。

取消每季度公布会员数，强调服务好“一老一小”

对于本季度未公布会员具体数量一事，爱奇艺爱奇艺创始人、首席执行官龚宇在财报后的电话会议中表示，会员数这个指标只能部分显示会员业务发展的好坏，过分强调这个数字会干扰日常的工作。他表示，ARM值长期仍有提升空间，未来将持续为用户提供优质内容、优化会员权益和加强会员忠诚度建设，激励用户订阅长期、高阶会员服务。

负责爱奇艺会员业务的爱奇艺高级副总裁段有桥解释称，每个季度不再公布会员数和ARM是在今年经过深思熟虑后做出的决定，大家也看到，今年一些海外的流媒体平台也将取消披露会员数。“我们其实也有相似理由，不同的会员产品和等级，对应不同的权益和价格，也带来不同的经济价值。仅仅是通过特定时间点或某个周期的会员数来反映会员业务和财务数据进展，我们认为是不完整和不客观的”，段有桥表示，从2022年开始爱奇艺一直强调会员业务的核心目标是实现长期的会员收入最大化，在目前的发展阶段，衡量会员业务发展和健康度的指标也不再局限于会员数的表现。驱动会员业务的三驾马车包括ARM、会员生命周期和会员规模，最终都会体现在会员收入中，将会员收入作为指标，能最好地帮助投资人理解会员业务的进展。

“另外从内容表现上来说，除了收入，还有一些外部的指标能够帮助投资人实时地理解我们的业务表现，这包括爱奇艺的热度值以及一些第三方数据。我们对会员业务的长期增长前景充满信心，未来将继续通过提升内容的质量和多样化，以更优化的会员产品和服务体系，更好地渗透老年人及青少年这些当前还没有充分服务的群体，持续保持爱奇艺会员业务的长期健康增长”，他表示。

另外，龚宇表示，从短期来看，管理层比较关注的是提升业务效率及提高团队能力，目的是提高利润水平和现金流。从中长期看，首先是提高高品质内容的持续供给能力，然后是更大规模及更深入地将生成式AI运用在日常创作和运营方面；另外将运用各类手段打击盗版，在做好国内业务的同时以合适的投资力度去开拓海外市场。其次，创新商业模式，利用生成式AI、虚拟现实等创新技术扩展衍生、线下等新商业模式。根据中国老龄化趋势，会在产品设计、业务流程、内容管理等方面投入更多去适应老年人需求，同时也为儿童提供更健康安全的产品和内容。

采写：南都记者 徐冰倩