阿里最新财报，淘宝“后劲”很足？

近日，阿里巴巴集团公布2024财年Q4及全年业绩。

财报显示，阿里巴巴集团Q4收入2218.74亿元，同比增长7%，超市场预期。2024财年，阿里巴巴集团收入达9411.68亿元，经调整EBITA利润同比增长12%至1650.28亿元。

经过一年主动变革，阿里重回健康增长轨道：本季度，淘宝天猫GMV双位数增长，阿里云核心公共云产品收入双位数增长、AI相关收入三位数增长，海外电商实现45%的同比强劲增长。这证明“用户为先、AI驱动”的战略方向和聚焦主业的投入策略见效，面向未来展现出积极发展势头。

综合各业务成绩来看。

淘宝表现亮眼。财报显示，截止的3月31日季度内，淘宝天猫商品交易总额（GMV）、订单数均取得同比两位数增长，88VIP会员数量突破3500万人，同样保持双位数增长。受购买用户数和交易频次强劲增长带动，淘天集团实现营收932.16亿元，同比增长4%，客户管理费（CMR）收入同比增长5%，全面超市场预期。 本季度，阿里云收入同比增长3%，其中核心公共云产品收入实现双位数同比增长，AI相关收入增长加快，持续实现三位数同比增长。同时，阿里云持续盈利，经调整EBITA同比增长45%。 阿里海外相关业务继续保持强劲势头，本季度，阿里国际数字商业集团收入同比增长45%，旗下零售平台的季度整体订单同比增长20%。 本财季，菜鸟营收245.57亿元，同比增长30%。同时受益于跨境快递履约服务带来的收入增长，菜鸟2024财年营收同比增长28%至990.2亿元。 同时，其他业务集团经营效率继续改善。本地生活集团季度收入同比增长19%，全年收入近600亿元，同比减亏25%。2024财年，大文娱集团收入同比增长15%，并实现亏损同比收窄。

阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示：“本季度业绩表明我们的战略见效，阿里正在重回增长轨道。通过聚焦用户体验，淘天和国际电商业务的GMV均实现双位数同比增长。我们也欣喜见到AI产品的客户及相关云计算收入加速增长。我们将继续坚定地执行战略聚焦，面向未来把握好增长机遇。”

淘宝GMV、订单量双位数增长，业绩表现超预期

5月14日晚，阿里巴巴集团公布最新财报，其中淘宝天猫业绩表现全面超越市场预期，成为本季重要亮点。

财报显示，截止的3月31日季度内，淘宝天猫商品交易总额（GMV）、订单数均取得同比两位数增长，88VIP会员数量突破3500万人，同样保持双位数增长。

受购买用户数和交易频次强劲增长带动，淘天集团实现营收932.16亿元，同比增长4%，客户管理费（CMR）收入同比增长5%，全面超市场预期。

财报指出，“我们正对具价格竞争力的商品供应、客户服务、会员体系权益和技术等领域加大战略性投入，旨在提升用户体验，从而提高消费者留存率，并提升购买频次”。基于这一战略，本季度淘宝天猫密集推出变革措施，加大相关领域投资力度。

针对消费者服务体验，自去年12月底开始，淘宝先后推出了仅退款政策、新疆地区包邮服务、先用后付、店铺体验评分系统升级以及网页版全面改造等一系列措施，全面优化用户体验。对于88VIP等会员用户，淘宝还引入了无限退货免运费和积分换现金红包等增值服务，深化了以用户体验为中心的产品优化策略。

今年1月，主打源头工厂直供的“淘工厂”业务全面升级，启动了面向产业带厂商的新品佣金激励计划，推出两大项佣金优惠政策，最高优惠幅度高达95%，普通商品最大优惠达50%。

此外，根据天猫公布的2024年第一季度开店数据，新入驻商家数同比增长60%，运动户外、智能家居、健康养生、宠物精致护理、潮流服饰、高级护肤等领域成为新的增长热点，新商家同比增长率突破100%，商业吸引力持续加强。

AI驱动新增长，阿里云AI相关收入三位数增长

本季度，阿里云收入同比增长3%，其中核心公共云产品收入实现双位数同比增长，AI相关收入增长加快，持续实现三位数同比增长。同时，阿里云持续盈利，经调整EBITA同比增长45%。

阿里云积极投资于云计算的产品矩阵尤其是AI基础设施，以迎接AI行业发展的巨大机会，本季度来自基础模型公司、互联网公司，以及金融服务、汽车等不同行业客户的需求强劲增长，预计公共云和AI相关产品将实现强劲的收入成长。

阿里云坚持开源与自研并重，全面推进AI大模型产业应用。目前，阿里云已与大部分头部中国大模型公司建立了战略合作。推出一周年的阿里自研大模型通义千问，于5月9日发布了通义千问2.5版本。

去年8月，通义宣布加入开源行列，随之启动开源狂飙，沿着“全模态、全尺寸”开源路线陆续推出十多款模型。大模型的训练和迭代成本极高，开源模式让开发者不必从头训练模型，还把模型选型的主动权交给了开发者，大大加速了大模型的应用落地进程。

数据显示，通义大模型通过阿里云服务企业超过9万，通过钉钉服务企业超过220万。还有大量中小企业和开发者通过开源社区使用通义大模型，目前通义开源大模型的累计下载量超过了700万。

展望未来，吴泳铭表示，将深度融合通义大模型与阿里云先进的AI基础设施，实现软硬件层面的协同优化，力求为行业打造一个既具备顶尖AI能力，又具备优秀成本效益的AI开发平台，重新定义行业性价比标杆。

同时，淘宝网页版还启动了7年来最大力度改版，以迎接AI应用在PC浏览器场景的巨大的应用想象空间。

本季度，“AI驱动”战略持续在外贸、即时零售、企业办公等场景应用落地。“AI驱动”战略下，阿里持续投入AI技术创新研发，截至2024年3月31日，阿里巴巴集团在人工智能等数字技术核心领域获得全球授权专利数量约11000项，同比增长10%。

海外引擎加速，阿里国际数字商业集团收入增长45%

阿里海外相关业务继续保持强劲势头，本季度，阿里国际数字商业集团收入同比增长45%，旗下零售平台的季度整体订单同比增长20%。

财报显示，阿里海外电商强劲的业绩主要由跨境业务增长驱动，尤其是速卖通平台的Choice业务。速卖通本季度继续实现强劲的订单同比增长，与菜鸟在跨境物流上的协同效应进一步加强了竞争力，跨境包裹5日及10日配送妥投率均同比翻倍。2024年4月，Choice占速卖通整体订单的约70%。

海外本地电商层面，Trendyol继续保持订单双位数增长，除土耳其外，Trendyol进一步将业务扩展至海湾地区。

菜鸟单季营收同比增长30%，坚定投入全球化物流网络建设

财报显示，2024年1-3月菜鸟单季营收同比增长30%至245.57亿元人民币。跨境电商物流一直是菜鸟的领先优势和强劲增长动力，2024财年受益于跨境快递履约服务带来的收入增长，菜鸟营收达990.2亿元人民币，较2023财年同比增长28%。

本季度，菜鸟撤回IPO，继续与国内外电商业务增强协同，提供差异化的优质服务，提升物流效率和用户体验，阿里持续支持菜鸟推进全球智能物流网络建设。本季度，支持速卖通的跨境物流履约服务收入带动菜鸟季度收入同比增长30%。

强劲增长的背后，是菜鸟持续构建的一张全球化网络在有力支撑。过去一年，菜鸟聚焦全球快递、全球供应链及综合物流科技等业务发展，坚定面向全球市场加大物流战略投入，已成为服务全球客户的领先物流网络，获得广泛市场认可。

在跨境快递领域，菜鸟继续与速卖通保持紧密合作。本季度，菜鸟将速卖通“无忧优先”物流拓展至墨西哥、波兰、意大利、葡萄牙4个新增国家，累计覆盖14个国家，并将适用范围从平台全托管商家拓展至全托管、半托管商家。季度内，菜鸟已将5日至10日达优质物流服务覆盖范围新增4个国家，累计覆盖14个国家。

在全球供应链领域，菜鸟继续基于不同垂直行业为全球客户打造一站式、差异化的解决方案。以大件家装行业为例，菜鸟的配送速度、商品破损率、快递员服务满意度等关键指标持续领先。本季度，菜鸟针对家居家具、汽车配件、运动器材等出口大件热门品类推出海外仓专属解决方案，并发力国内线下家具家居卖场，推出送新取旧、专职客服等增值服务，进一步升级“干配装一体”的大件物流能力。

菜鸟驿站数字化解决方案在本季度继续提升用户体验。近期，菜鸟驿站推出晚间24点打烊标准，在全国100多个城市尝试通过夜间取件让数智设备代替站长值守，以延长站点营业时间、满足“晚归族”取件需求。

同时，其他业务集团经营效率继续改善。本地生活集团季度收入同比增长19%，全年收入近600亿元，同比减亏25%。2024财年，大文娱集团收入同比增长15%，并实现亏损同比收窄。

整体来看，阿里在主动变革后，交出了一份不错的成绩单。“用户为先、AI驱动”的战略方向已经见成效。今天的阿里将变革落实到淘天、云、海外、AI四大核心方向。业务聚焦也能会有更强的竞争力。