【明日主题前瞻】多地发布以旧换新方案，该行业5月排产量同比增超15%

【今日导读】

多地发布以旧换新方案，该行业5月排产量同比增超15%

国内外产业共振下Robotaxi规模化商用或迎转折点

政策、产业等多个层面均有重大突破，低空经济正处于加速落地阶段

SEMI预计下半年全球半导体增长更强劲，中国产能增长率最高

第八届中俄博览会将于5月16日至21日在哈尔滨举行

中国至美国海运价一周涨近40%，上万美元运费重现

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多地发布以旧换新方案，该行业5月排产量同比增超15%

媒体报道，5月14日，山东省人民政府召开新闻发布会。除了设备更新，山东省消费品以旧换新工作也进入全面实施阶段。山东支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展线上线下以旧换新，对个人消费者在政策期内交售空调、冰箱、洗衣机、电视机等旧家电，并新购上述品类一级、二级能效家电、绿色智能家电的，给予补贴。“山东鼓励有条件的市支持居民开展旧房装修、局部改造和适老化改造，购买绿色智能家居产品。”

今年4月，商务部等14个部门联合制定的《推动消费品以旧换新行动方案》公布，鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴，随后浙江、广东、湖南等多地发布消费品以旧换新的实施方案，方案中明确了消费者参与汽车、家电等以旧换新的支持范围和补贴细则。广发证券认为，以旧换新政策有望加速行业需求复苏。产业端，家电龙头以真金白银踊跃入局，掀起了促销和补贴的热潮。企业的乐观预期同样体现在排产数据上。产业在线数据显示，今年5月白电合计排产量达到3775万台，较去年同期生产实绩增长15.2%，延续今年以来较高的增长趋势，而空调内、外销合计排产同比增长19.4%。

上市公司中，小熊电器创意小家电行业的领先企业，积极布局亚马逊等跨境电商。火星人是集成灶行业领军企业，根据第三方数据显示，公司的市场占有率稳步提升，在集成灶行业属于第一梯队。华帝股份深耕厨房卫浴领域二十余载，坚持多品类协同发展，产品品类从最初的燃气灶具逐步拓展至热水器、油烟机等，随后进一步向整体厨卫延伸。公司在厨电行业占据重要市场地位，其中核心品类油烟机和燃气灶销售额份额已连续多年位居行业前三。

国内外产业共振下Robotaxi规模化商用或迎转折点

百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示，萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点，目标是到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。

我国已有包括北京、武汉、上海、广州、深圳在内的21个城市发布了自动驾驶测试地方政策，60余家企业获得自动驾驶测试牌照。配合政策落地，各城市、企业正积极开展自动驾驶车辆测试基地建设，加速无人驾驶出租车的商业化进程，Robotaxi发展或迎来拐点。按照汽车咨询机构IHS Markit的预测，到2030年中国共享出行的总市场规模将达到2.25万亿元，其中Robotaxi占比将达到60%，即1.3万亿元。未来，共享出行市场会逐步转向无人车出行市场，Robotaxi市场将迎来广阔商机。

上市公司中，中海达车载端软硬件产品已定点应用在小鹏、上汽、长城、吉利、东风和一汽等汽车制造企业的多款量产新车型，公司也一直与百度Apollo在高精度差分定位方案产品及相关技术领域有业务合作。豪恩汽电经过多年的发展和积累，公司的客户包括日产、大众、PSA全球、吉利、福特、铃木等国内外知名品牌车企，公司的产品是集软件、算法、光学设计和硬件于一体的车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统。中鼎股份与中科慧眼战略合作布局双目立体视觉感知技术，通过搭载路面预瞄系统使空气悬挂系统保持预见性。中科慧眼是百度阿波罗计划成员，为所有百度阿波罗计划车型提供立体视觉感知模组，并与众多源自百度的自动驾驶公司有业务合作，覆盖了绝大部分国内已经推出的自动驾驶样车中立体视觉模组。

政策、产业等多个层面均有重大突破，低空经济正处于加速落地阶段

中国民航局有关负责人表示，将按照“循序渐进、积极审慎、稳中求进”的原则，把握低空经济发展规律和阶段性特征，提升规模化、网络化、智能化、规范化水平，推动低空经济健康发展。

我国低空经济应用场景日益丰富，发展空间极为广阔。广东深圳，全球首条跨海跨城电动垂直起降航空器（eVTOL）航线完成演示飞行，深圳至珠海打“飞的”仅需20分钟；四川绵阳，无人机成为麦田春管的“新农机”，大幅提升田管效率；安徽芜湖，已集聚约200家通航产业链上下游企业。今年以来，各地低空经济蓬勃发展、广受关注。浙商证券指出，此轮低空经济相比上一轮在政策、产业等多个层面均有重大突破，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来。看好低空制造、低空服务和低空运营三大环节。

上市公司中，万安科技为商用车自动驾驶方面提供线控制动产品，为飞行汽车提供副车架类产品。公司给国内某知名飞行汽车公司配套副车架产品。广联航空无人机、EVTOL等业务的快速发展得益于公司复合材料产品成型应用领域的产业拓展，可以满足客户从产品初期的工艺准备到整机结构批量交付的需求，公司目前已承接了部分厂商飞行汽车等飞行器结构件的研制业务。深城交拥有支撑实现低空城市级各应用场景落地的“低空数字化管服平台+新基建一体化交付+全过程咨询服务”整体解决方案，提供面向产业持续导人的“投建营”一体化运作模式，将积极参与到低空经济的建设发展。

SEMI预计下半年全球半导体增长更强劲，中国产能增长率最高

据媒体报道，SEMI（国际半导体产业协会）与TechInsights合作编制的最新报告显示，随着电子板块销售额的上升、库存的稳定和晶圆厂产能的增加，2024年第一季度全球半导体制造业出现改善迹象，预计下半年行业增长将更加强劲。另外，晶圆厂产能持续增加，预估每季度将超过4000万片晶圆（以300mm晶圆当量计算），今年第一季度产能增长1.2%，预计第二季度增长1.4%，中国仍是所有地区中产能增长率最高的国家。

天风证券表示，预计半导体行业库存将在1H24回到正常水位，需求端看AI对硬件的拉动，半导体行业有望进入新的成长周期，考虑到一季度的淡季效应和下半年AI产品的陆续发布，看好全年四个季度板块持续环比复苏。

公司方面，灿芯股份为客户提供从芯片规格制定、架构设计到芯片成品的一站式服务。兆易创新是国内利基型存储与MCU领先企业，布局NorFlash、SLCNANDFlash、DRAM、MCU等系列产品。公司已经具备DDR3和DDR4两条产品线多个产品型号。

第八届中俄博览会将于5月16日至21日在哈尔滨举行

商务部有关负责人表示，第八届中俄博览会，将于5月16日至21日在黑龙江省哈尔滨市举行，截至目前，共有44个国家和地区、国内21个省区市1400余家企业报名参展。

当前，中俄多领域的合作加速推进。两国能源、农业、金融、基础设施等领域合作持续发展，地方合作热情不减，信息技术、跨境电商、数字经济、生物医药等新增长点不断涌现。数据显示，2023年双边贸易额达到2401亿美元，提前达到2000亿美元的贸易目标。今年一季度，双边贸易额566.8亿美元，同比增长5.2%，继续保持良好发展势头。

上市公司中，久祺股份电商业务已经取得一定的成就，线下业务也在逐步推广。产品目前有在俄罗斯地区进行销售。运机集团输送机械产品不管是直接出口，还是通过中钢、中材、中色等央企国企间接出口，大部分已在多个国家的项目上投入运行了，包括俄罗斯。

中国至美国海运价一周涨近40%，上万美元运费重现

5月以来，中国至北美海运突现“一舱难求”、运价飞涨，大量中小外贸企业面临出运难、出运贵问题。5月13日，上海出口集装箱结算运价指数（美西航线）达到2508点，较5月6日涨37%，较4月底涨38.5%。该指数为上海航运交易所发布，主要呈现上海至美国西海岸港口海运价。5月10日发布的上海出口集装箱运价指数（SCFI）则较4月底上涨18.82%，创2022年9月以来新高。其中，美西航线上涨至4393美元/40英尺箱，美东航线上涨至5562美元/40英尺箱，分别较4月底上涨22%和19.3%，已涨至2021年苏伊士运河拥堵后的水平。

中国出口集装箱运输市场在小长假后延续良好表现。国信证券罗丹认为，当前红海冲突的影响仍在持续，欧美零售补库推动行业需求有所回升，欧洲部分港口本周开始堵港，类似于2021年的供应链紊乱情况，一旦主要干线开始延误，会对其他航线的运力形成虹吸，如拥堵无法解决，集运运价有望再度超预期。

上市公司中，宁波远洋是一家综合性航运公司，以我国第一大港口为核心，形成了覆盖东南亚、东北亚及中国内支内贸航线的较完善的航线网络。中远海控全资子公司中远海运集运，主要经营国际、国内海上集装箱运输服务及相关业务，船队规模位居世界第四。