信贷有效需求不足，银行能做的只有躺平？

今天，我在传播星球APP上，发了一个话题，《在信贷有效需求不足的情况下，银行应如何度过寒冬？》，想到这个话题，是因为看到了4月社融和M1疲软的数据。

那么银行层面，有什么可做的么？

首先收到的回复，就是“躺平”。

这多少令我有些失望。

但是，当沟通交流增加时，我发现，除了“躺平”，依然有可以改进的点。

这些点，既不是一指禅，也不是速效药，很多都是常识，可谓“大道至简”。

说白了，就是要尊重常识、尊重市场，耐心的让改变发生。

躺平？

“躺平，别想太多”，当我问怎么解决信贷有效需求不足时，一位总部位于北京的股份行朋友这样回复我。

“难道只能躺平么？”，我有点心有不甘。

“是的，针对绝大多数是，毕竟优质资源就那么一点”，他接着说了原因，“做，就承担风险，目前监管这么严，频繁，普惠能做，但是面临同样的问题。逾期了就受排查，扣减，所以躺平是相对好的选择”。

同样的问题，我又抛给了一位南方的银行业者。

他回复道，“现在看来没有什么特别好的办法”。他告诉我，主要还是跟跟着政府的方向来，科创贷款、设备更新贷款等，但收益下降很明显，个别贷款甚至是亏损的了。这些贷款规模能多点，但是竞争太强烈了，根本不赚钱。

“躺平”。这个中国网络用语，最初指一种消极的生活态度，即面对压力和竞争选择放弃抗争，不再努力工作或追求成功。现在它被广泛用来描述一种低欲望、低消费的生活方式。“躺平即正义“在很多年轻人眼中，既是他们自嘲戏谑的话语，也是面对内卷困境的现实选择。

现在，这个词也应用到了包括银行在内的各行各业。

“各个行业都不好，还没失业就想开点吧”，上述北京的银行工作人员说。

控风险

如果从字面意义上理解“躺平”，可能有些消极，但是如果从降低风险偏好的角度去理解“躺平”，却也有道理，它指出了银行在下行周期可以做的事—— 防守。

一位资深的投资人士就表示，银行最重要的是资产负债表。所以，从银行的资产负债表看，在这种环境下要做好防守。有效需求不足，说明外部在通缩。资产的信用风险，流动性风险和市场风险在暴露。银行最重要的是别踩雷，尽可能排除风险。限制向高风险领域投放，清理存量资产风险。降低杠杆率，保持更高的资产流动性，提升现金储备。

无独有偶，一位国有大行风险部的人士也坦言，国家对我们目前所处的经济发展阶段是很清楚的，对银行的盈利下降也是预期中的。即便我们可以通过投放各类更新式贷款，无论从总量还是收益率上都很难维系建设期的一个水平，再加上外部需求的下降，实际上的环境就更加严峻。但没办法，这也是中国与其他国家再平衡的一个过程。

在他看来，之前的很多风险，是因为空转造成的，如果按照实体经济现在的一个发展速度来安排这些贷款的话，贷款的增速肯定一定都会收缩，收益都是会下降的。

“所以，就看怎么说风险这件事情，中国的商业银行，很难完全作为一个银行在经营，在经济减速、风险上升期，它的风险积累是一定要高于利差的”，他说。

其实，在控风险上，银行还是有积极作为的空间，很多银行并没有“躺平”，比如中信银行过去几年就从“去包袱”到“稳质量”，让整个风险指标持续向好向稳，逐步在股份行的排序中不断向前，详情见《中信银行穿越周期的密码》。

练内功

打铁还需自身硬，那么银行面临今天的问题，是不是跟银行过去的行为也有关呢？

当然！

上面那位身处南方某省的银行业人士就说，过去这些年，对公客户经理主要做平台公司，个人客户经理主要做按揭，现在这两块都受到了严重的影响，但很多客户经理已经不会做其他贷款了。

一位国有大行的战管部人士也坦言，信贷需求不足，看起来的解决办法很多，比如做一些轻资产业务，做中收等等。但是，实际上对能力要求很高。

“至少，我觉得中国的银行解决不了”。他说。

解决不了虽然有点悲观，但是练就能力也确实需要更宽松的体制支持。

其中，不止一位的朋友提到了“问责”。

现在银行做贷款，除了普惠以外，形容了不良，基本上都要问责。监管制度、行内制度太严，与实际情况不相符，所以基本上都要问责。比如资金用途问题，几乎是万能条款，不论是监管机构处罚银行，还是银行内部问责，任何一笔贷款，基本上都能在这方面查出问题来。

“问责”还只是一个方面，实际中，银行的体制机制改革必须继续进行，以创造一个更好的创新环境。当然，中国银行业所处的制度环境是尤其约束的，但是每个行内部其实也是有边际提升的空间。

期待政策与尊重市场

“这不是银行应该考虑的问题，是国家要考虑的”，价投谷子地，是国内最唱多招商银行的人，他是这么回复帖子的。

这倒也是呼应了“躺平”之说，然而，作为银行的股东，他当然希望银行能做好，他又从宏观层面提了三点建议：

发国债提升赤字率，搞基建，搞重大项目，民生工程；

银行供给侧改革，关闭过多的银行降低总体货币供应增速，保证优秀的银行做优做强；

增加社会保障，消除民众的后顾之忧，激发消费潜能。

其实，期待宏观政策发力的同时，更有不止一位的朋友提到了市场的作用。

一位干了一辈子银行的朋友说了这样的比喻：

”如同人老了或者生病，首先是让这个人健康起来，然后才让他多吃补补药和营养品。如果非要逼着他吃，人也完蛋了，药也糟蹋了，粮食也糟蹋了”。

他建议，首先在尊重市场的前提下，银行看能做点什么，这是银行应该考虑的问题，而不是为了拼命的创造需求，有些需求创造不出来。

与此同时，基于目前的市场情况，市场上可能也并不需要那么多银行，通过自然的市场退出，也能让僧多粥少的情况得以缓解。

“大银行可能还稍微有一点优势，很多小银行，特别是中西部地区的可能就会消亡的比较快，这个趋势是很难扭转，太小的银行确实需要整合了”。