复盘5月上旬合成生物的游资“战役”，万亿赛道“新故事”，有哪些资金吃肉了？

又一个类似元宇宙的故事？

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

市场炒作资金不喜爱公募介入太深的标的

近期市场上的热点非合成生物莫属。

简单来说，合成生物是通过工程化的思路，对生物体功能代码，如酶、合成途径及底盘细胞的代谢调控网络等进行重编以设计出带有新型功能的生命体。可以应用于医药、能源、化工、农业、环境等多个领域。

合成生物学又被称为是继DNA双螺旋发现所催生的分子生物学革命和人类基因组计划实施所催生的基因组学革命之后的第三次生物技术革命。

（来源：川宁生物2023年年报）

那合成生物学的市场规模有多大？

数据显示，2021年全球合成生物市场规模达到95亿美元，2023年约151亿美元，预计2026年将达到307亿美元。根据麦肯锡分析，预计2030-40年合成生物学每年带来的经济影响将达到1.8至3.6万亿美元。

（来源：川宁生物2023年年报）

目前，中国合成生物行业尚处于早期阶段，该行业的公司主要分为平台型公司和产品型公司两类，而大部分创业型公司还没有进入到产品落地的阶段，主要是小规模的开发与应用，市场格局尚未形成。

（来源：川宁生物2023年年报）

而这次被资金青睐的川宁生物（301301.SZ）在年报中称，自己是定位于合成生物学研发、生产型一体化产品型公司，目前已有红没药醇、5-羟基色氨酸、麦角硫因、依克多因等多个产品进入产、售阶段，是国内首批实现产品交付的合成生物学企业。

（来源：川宁生物2023年年报）

Ok，故事有了，题材的格局也有了，资金也已经下场炒作了，有多少老铁相信冲进去了？

4月30日合成生物概念板块被新增，截至5月13日收盘，7个交易日该板块涨超15%，而4月30日至5月10日收盘，近30只个股涨逾15%。其中，蔚蓝生物、川宁生物、富士莱涨幅最猛，暴涨50%。

2023年年报显示上述涨幅居前的大多数公司都被公募基金持股，但被重仓的不多。

随着合成生物的炒作向下游人造肉、甜味剂及代糖概念延伸，进入该板块的概念股越来越多，5月13日收盘该板块下总计100只概念股，而一季度末公募基金持有流通股市值占流通市值比例超5%的公司仅有21只。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

值得一提的是，公募持股比例超5%的公司涨幅超15%的就仅有近岸蛋白一只，可见市场炒作基金并不喜欢机构介入很深的票。多数被基金重仓的合成生物概念股近期涨幅都在5%之内，弹性并不大。

而以川宁生物为例，一季度末仅有四只基金持有该股，其中广发百发大数据成长混合A持股最多，位列其第7大持仓股，但也仅持有217万股。

（来源：Choice数据）

合成生物的炒作已向下游扩散，还能炒多久？

合成生物的炒作，主板蔚蓝生物（603739.SH）充当情绪龙头，曾走出7连板，而创业板的川宁生物是炒作中军，也曾走出两连板，这两只票是市场炒作的核心。

龙头的炒作永远会遥遥领先一步，蔚蓝生物早在4月26日就走出第一个板，在第三板时与川宁生物一起点燃市场。而从其龙虎榜上看，股价的走高完全是由游资接力主导的，机构连T都没做，一路卖出。

（来源：同花顺数据，蔚蓝生物5月8日龙虎榜）

而川宁生物的龙虎榜显示，该股上涨是另一帮游资，如首板挖掘、苏州帮等与北向资金一同推动的，机构资金仍然以卖出为主。5月8日买盘主要被散户大本营拉萨军团占据，而榜一的北向资金一边稳股价一边做T，主要目的还是出货。

（来源：同花顺数据，川宁生物5月8日龙虎榜）

川宁生物8日的榜意味着第二天如果没有实力强大的资金再度介入，那高度就很有限，但好在股价稳了三天，而蔚蓝生物断魂8板之后也没有给强烈的负反馈，股价也是横着走。

5月10日资金开始向下游挖掘，人造肉概念掀起一小波涨停潮，但持续性有限。5月13日又开始挖后排的甜味剂概念莱茵生物，希望能够带领资金回流合成生物板块，随后强势股鲁抗医药回封，但盘中二者均出现炸板。

（来源：市值风云APP社区，吾股复盘）

该板块是否能持续还需要观察，而且需要警惕的是，当龙头不再创新高而是稳住，板块需要后排的拉动带强度和热度时，要严防炒资金已经开始边打边撤，没有利润垫的不要被几厘米的涨幅就吸引的上头。

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