3只基金面临清盘风险，千亿东方基金股票型产品不足1亿

文 | 刘振涛

老牌公募东方基金旗下3只产品正面临清盘风险！

5月11日，东方基金发布公告称，截至2024年5月9日日终，东方高端制造混合型证券投资基金（下称“东方高端制造混合”）已经连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止运作的情形，面临清盘风险。

根据基金合同，如果基金连续50个工作日出现基金资产净值低于5000万元或者基金持有人不足200人的情况，基金将终止运作，无需召开基金份额持有人会议审核。

近期，东方基金旗下不止1只基金面临清理风险。截至2024年一季度末，东方基金公募管理总规模突破千亿，旗下多产品面临清盘风险背后，发生了什么？

3只权益类基金清盘警报响起

5月8日，东方基金发布公告称，截至2024年5月6日日终，东方医疗创新股票已经连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，基金面临清盘风险；东方匠心优选混合已经连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，面临高度清盘风险。

加上5月11日的东方高端制造混合，近期以来，东方基金旗下有3只基金面临清盘风险。

观察3只基金，东方高端制造混合成立于2023年3月1日，距今成立1年2个月时间，基金经理为李瑞。东方创新医疗股票同样是成立不久的基金产品，该基金成立于2023年5月8日，距今成立1年时间，基金经理为许文波。东方匠心优选混合相对成立时间较久，2022年11月成立，距今成立约1年半时间，现任基金经理为房建威。

从基金资产规模来看，东方高端制造混合成立时募集规模为2.28亿元，截至2024年一季度末，基金资产规模为0.48亿元，与成立时相比减少了1.8亿元。东方创新医疗股票成立时募集资金4.46亿元，截至2024年一季度末，基金资产规模为0.28亿元，与成立时相比减少了4.18亿元。东方匠心优选混合成立时募集资金2.68亿元，截至2024年一季度末，基金资产规模为0.37亿元，与成立时相比减少了2.31亿元。

从基金业绩表现来看，截至2024年5月10日末，东方高端制造混合成立以来基金净值累计跌幅超过25%；东方创新医疗股票成立以来基金净值累计跌幅超过11%；东方匠心优选混合成立以来基金净值累计涨幅2%左右。3只基金中，仅有东方匠心优选混合成立以来是取得回报收益的。

继续梳理3只基金发现，这3只基金有几个共同的特点：首先，3只基金都是东方基金旗下的权益类产品，并且东方创新医疗股票还是主动权益类产品的“独苗”。

东方基金旗下目前仅有2只股票型产品，一只是跟踪沪深300指数的增强型指数产品，另一只就是东方创新医疗股票。如果东方创新医疗股票后面清盘了，公司旗下将不再有主动股票型产品。

其次，这3只基金都不是第一次发布面临清盘风险的公告。

数据显示，东方高端制造混合在2023年4季度末，基金资产净值就低于5000万元。2024年3月9日，东方基金发布公告称，截至2024年3月8日日终，东方高端制造混合已经连续30个工作日基金资产净值低于5000万元，面临清盘风险。

2023年12月14日至2024年5月8日，东方创新医疗股票前后发布了5次清盘风险提示公告。其中，2023年12月28日、2024年3月8日发布的两次公告显示，该基金已经连续40个工作日基金资产净值低于5000万元。

幸运地是，东方创新医疗股票两次都被资金给拉了回来，没有走向清盘。

东方匠心优选混合发布清盘风险提示公告更多，在原基金经理蒋茜管理的时候就发布了多次。数据显示，从2023年6月17日至2024年5月8日，该基金前后发布了12次。前前后后被资金挽救了多次。其中，2024年2月19日的公告显示， 截至2024年2月8日，东方匠心优选混合已经连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，距离清盘一步之遥。

不过，该基金后面又被资金拉回来了，避免了清盘。而这次东方匠心优选混合又再次连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，是否还有资金帮助拉回资产规模呢？有待时间验证。

多只权益类产品面临清盘风险，背后反映了东方基金在权益类产品上较弱，存在着固收重而权益轻的特点。

固收重权益轻，股票型产品规模不足1亿

东方基金成立于2004年6月，距今成立近20年时间。截至2024年一季度末，wind数据显示，东方基金公募管理总规模突破千亿，达1068.52亿元。然而，股票型产品规模仅0.91亿元，不足1亿元，混合型产品规模为183.07亿元，债券型产品规模为764.87亿元，货币型产品规模为118.71亿元。权益类产品（股票型和混合型）规模为183.98亿元，规模占比仅17.2%。

东方基金规模增长突破千亿依靠的是固收产品（债券型和货币型），特别是债券型产品。Wind数据显示，2023年四季度末，东方基金的债券型产品规模为583.69亿元，2024年一季度末债券型产品比2023年四季度末增长181.18亿元。

梳理发现，东方基金成立的20时间中，股票型产品曾有一段时间数量是0。Wind数据显示，近10年时间，2015年末到2022年三季度末，6年多时间，东方基金旗下没有股票型产品。

混合产品上，wind数据显示，2015年二季度末是东方基金混合型产品规模的巅峰，产品规模高达587.57亿元。当时，东方基金的总规模为649.96亿元，混合型产品规模占到了总规模的90.4%。可见当时东方基金还是一个重权益的公募公司。

而2015年末，东方基金的混合型产品规模大降，降到了156.33亿元，减少了400多亿。2015年末开始，东方基金混合型产品规模长期徘徊在200亿之下，直到2021年末达到350多亿，2022年开始，混合型产品规模又开始下滑。

东方基金的产品类型中，唯独债券型产品，规模在不断增长，并逐步占据主要位置，成为东方基金总规模增长的动力，东方基金也逐渐从重权益变成了重固收而轻权益的公募公司。

综合来看，作为一家老牌公募东方基金总规模增长突破千亿，但是存在产品结构失衡的情况，旗下权益类产品规模小，占比不足，多只权益类产品面临清盘风险。在总规模增长的情况下，东方基金仍需要继续努力，来提升权益类产品规模，特别是在股票型产品上发力。

对于东方基金3只权益类产品面临清盘风险，股票型产品规模不足1亿的情况，你怎么看呢？