景林最新美股持仓曝光！持股市值超200亿！大幅加仓芯片半导体

北京时间5月10日晚间，景林资产向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F季度报告，其在美股市场的最新持仓随之曝光！

截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只个股和2只ETF，合计持仓市值达到32.26亿美元（约合人民币233.14亿元），较去年四季度末的28.02亿美元大幅增加15.13％，中概股占据半壁江山。其中，加仓12只证券，减仓8只证券，新进13只证券，同时清仓4只证券。

景林资产是国内少有的大手笔持有美股的千亿巨头，其美股持仓也是市场投资者关注的重点。不过，需要注意的是，美股13F仅为景林资产境外主体直接持有的美股资产，不包括境内产品投资的美股。

脸书成第一大重仓股！前十大市值占比超8成！

根据13F报告，景林资产前十大重仓股合计持仓市值为26.82亿美元，占总持仓市值的83.14%，持仓集中度较高。从行业来看，前十大重仓股主要集中于信息技术、非日常生活消费品两个行业。

脸书成为景林第一大重仓股，今年一季度加仓1.84万股，截至期末共持有126.41万股，持仓市值合计达6.14亿美元。在过去的一年多时间里，拼多多一直稳居景林美股持仓首位，在连续五个季度登顶之后，脸书取代拼多多成为第一大重仓股。

本期拼多多、微软为景林第二、三大重仓股，一季度景林对拼多多减持110.07万股，对微软减持27.58万股，截至期末持股数量分别为363.47万股、90.48万股，持仓市值分别为4.23亿美元、3.81亿美元。

另外，一季度景林还大幅加仓芯片半导体行业公司台积电，去年四季度末，景林首度建仓台积电，彼时位列第22大重仓股。截至今年一季度末，台积电已升至重仓股第六位，持股数量为155.26万股，较上期增持146.83万股，持仓市值合计2.11亿美元。

从股价涨跌幅看，截至5月10日，景林前十大重仓股中有9家年内实现了上涨。其中，涨幅最高的是AI龙头股英伟达，年内涨幅达81.49%。今年一季度景林加仓英伟达10.05万股，截至期末，共持有18.65万股，持仓市值合计1.68亿美元。

新进携程、阿里巴巴，清仓谷歌、爱奇艺！

景林今年一季度新进13只证券，合计建仓市值为2.17亿美元，多分布于信息技术、医疗保健、非日常生活消费品领域。不过，新建仓股票的仓位都不重，多数只占其总体投资组合的1%以下。

其中，建仓市值最多的个股为美国科技公司打车应用开发商优步，截至一季度末持有87.32万股，持仓市值合计6722.7万美元。

另外，一季度景林还新进腾讯音乐、京东、携程集团、阿里巴巴四只中概股，持仓数量分别为146万股、17.02万股、10.25万股、5.71万股，持仓市值分别为1633.7万美元、466万美元、449.8万美元、412.2万美元，四只中概股年内股价均实现上涨。

另外，景林在一季度清仓的四只股票分别是谷歌、名创优品、再鼎医药和爱奇艺，其中，谷歌在上一季度是其第六大持仓股，占其持仓比重达4.43%。

景林年内收益位居百亿私募前十！

景林是一家以投资境内、外上市公司股票为主的平台型私募，拥有高云程、蒋彤、金美桥、蒋锦志等投资经理，秉承“价值投资”的投资理念，投资通常采用PE股权基金的研究方法，基金经理的投资决定大多基于对公司的基本面分析和股票估值。

对公司进行估值的时候，景林注重的是其行业结构和公司在产业价值链中的地位，偏好进入门槛较高、与供应商和客户谈判能力强,并且管理层积极向上且富有能力的公司。这些考虑是景林做投资决定和估值过程中的核心。

私募排排网数据显示，自2006年11月有业绩披露以来，截至2024年4月30日，景林资产累计取得了***%的收益，年化收益为***%。今年1-4月的收益达到***%，在百亿私募中居前10名。

从景林资产旗下产品看，目前其在私募排排网有业绩展示的产品共有11只，其中4只产品今年来均取得了***%以上的收益。其中，表现最好的产品为“景林景鹏优选”，今年以来收益为***%，近五年收益为***%，该产品基金经理为高云程。

高云程是市场上少有的在券商、公募基金、QFII、私募基金都有工作经验的投资者。他追求有安全边际的逆向投资策略，寻找被市场错误定价的优质公司和能超市场预期的优秀成长型公司。比较注意所投资公司的流动性和管理层风险，有大资金的管理经验和国际化比较视野，对宏观经济有比较好的大局观。曾经深入研究地产，金融，消费品和周期性商品等多个行业，有扎实的上市公司研究投资经验积累。

在今年年初，高云程曾对2024年做了展望，他认为，美元利率见顶回落将是大概率事件，高质量发展也是“确定的贝塔”。经过持续的调整之后，现在很多中国上市公司已经很便宜，光伏、电动车产业链的估值与传统周期性行业已经相当，品牌消费品公司估值也处于历史底部，国内CPI、PPI也处于低位，2024年一旦中国的名义GDP增长回暖，企业盈利就会恢复增长，那时应当会出现业绩和估值的（向上）双击。

对于2024年的A股等权益市场，高云程进一步总结，在各种预期处于低位的情况下，2024年将是收益远大于风险的一年。

风险揭示：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。