券商基金早参 | 社保基金偏爱金融，一季度加仓基础化工等板块；国投证券首席家电行业分析师张立聪加盟安信基金

｜2024年5月10日 星期五｜

NO.1 社保基金偏爱金融，一季度加仓基础化工等板块

Choice数据显示，截至一季度末，667家A股上市公司前十大流通股东名单里，都出现了社保基金的身影，金融板块则是社保基金的“偏爱”。截至一季度末，持有的农业银行（601288.SH）市值达到994.94亿元，成为社保基金第一重仓股。与去年四季末相比，基础化工等赛道也获社保加仓。今年一季度，社保基金新进持有万华化学、浙能电力、奕瑞科技、复星医药等146只股票。此外，社保基金持仓的A股上市公司中，68家股价一季度累计涨超20%。其中，克来机电以108.68%的涨幅，位列涨幅第一位。

点评：社保基金在一季度的投资动向反映出其对经济周期的敏感性和对市场趋势的预判。根据Choice数据，社保基金对金融板块的偏爱，特别是对农业银行的重仓持有，显示出其对金融稳定性和估值优势的认可。同时，社保基金对基础化工等周期性行业的加仓，可能是基于对经济复苏和行业景气度提升的预期。这种投资策略既体现了社保基金的稳健性，也透露出其对市场机会的积极把握。

NO.2 国投证券首席家电行业分析师张立聪加盟安信基金

卖方研究人才转战买方机构又增一例。国投证券研究中心副总经理、首席家电行业分析师张立聪加盟安信基金，担任研究总监一职。张立聪毕业于北京大学光华管理学院，2010年起从事家电行业研究工作，2017年7月，张立聪加入国投证券。在公募基金行业降费的大背景下，不少卖方研究人才或高管向买方流动，这一趋势不仅反映了行业内部的人才流动趋势，也折射出卖方在竞争加剧和成本压力下的转型需求。在双方的相互影响下，买方人员变动也变得密集且频繁，Wind数据显示，今年4月以来，已有21家基金公司的37位高管发生变动，342只产品的基金经理发生变化（或增减员或变更）。

点评：张立聪的加盟安信基金是卖方研究人才向买方流动的一个缩影。张立聪在家电行业的深厚研究背景和多次获得新财富最佳分析师的荣誉，将为安信基金带来宝贵的行业洞察和研究实力。同时，这一变动也暗示了卖方研究在面临业绩和成本压力时的转型需求，以及买方机构对于专业研究人才的渴求。

NO.3山西证券、奇瑞瑞丞基金等成立产业基金，出资额10亿

近日，安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为山证投资有限责任公司、合肥瑞丞私募基金管理有限公司，出资额10亿元，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该企业由山西证券旗下山证投资有限责任公司、奇瑞旗下合肥瑞丞私募基金管理有限公司，以及马鞍山金骐产业园管理有限公司、安徽省新一代信息技术产业基金合伙企业（有限合伙）共同出资。

点评：山西证券与奇瑞瑞丞基金等共同出资成立的产业基金，体现了私募基金在资本市场中的活跃度和对特定行业投资机会的捕捉能力。10亿元的出资额不仅彰显了合伙人对基金未来发展的信心，也可能预示着对相关产业，如信息技术、新能源等领域的深度布局。此举有助于促进产业升级和技术创新，同时也为投资者提供了参与高增长潜力产业的渠道。