社保基金一季度持股近4300亿！前20大重仓股大幅跑赢市场！

随着A股公司的2024年一季报在4月底披露完毕，“神秘”的社保基金重仓股也因此浮出水面。

社保基金有着为国民理财的使命，是目前A股市场上有影响力的专业投资者之一。社保基金一般只在全国社会保障基金理事会年度报告中公布每年的年度基金运作概况，而不会主动披露持仓，也不会公开宣传，因此给人一种“神秘”感。

由于社保基金过往在择时和选股方面的突出表现，因而被市场奉为“聪明资金”。如，在2005年市场低迷时期，社保基金大量开立新账户并增仓，随后两年半时间里，A股指数飙升超过500%。在2007年牛市顶峰，社保基金又及时逃顶。在2008年金融危机期间，社保基金又果断增仓。

据社保基金2022年年度报告（最新报告）数据显示，截至2022年末，社保基金资产总额接近2.9万亿元。自2000年8月成立以来，在股票投资仓位控制在40%以下（监管要求）的前提下，社保基金实现了7.66%年均投资收益率，累计投资收益额约为16580亿元。在近10年中，社保基金有8年跑赢大盘；近20年中，有17年获得正收益。

据悉，社保基金的投资管理采取“直接投资”与“委托投资”相结合的方式。直接投资由社保基金会直接管理运作，委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作。根据社保基金2022年年度报告显示，2022年末，社保基金资产总额约为2.88万亿元。其中直接投资资产占33.23%；委托投资资产占66.77%。

根据Choice数据统计，社保基金目前共管理124只基金产品，其中全国社保基金理事会直接管理16只产品，多数产品委托给了头部的公募基金和证券公司管理，如博时基金、华夏基金、中信证券、中金公司等。

社保基金一季度持股近4300亿！重仓大金融板块！

根据A股公司披露的2024年一季报中的前十大流通股东数据，截至2024年一季度末，社保基金共持有667家A股公司（149家公司出现不同社保基金共同持股情形），持股总市值约为4275.50亿元。

从单只社保基金的角度统计来看，对250家公司持股不变，新进236家公司，加仓219家公司，减仓149家公司。

从社保基金重仓股的行业分布来看，对银行、非银金融行业的持股市值占其A股持仓的“半壁江山”。其中，对银行板块的持股就高达1879亿元，对券商、保险等非银金融板块持股达450亿元。近一年来，银行板块在“中特估”、“高股息”的两大逻辑下，表现不俗！四大国有银行表现尤为亮眼。

此外，在交通运输、医药生物、机械设备、有色金属、基础化工、汽车、电力设备、电子等行业，社保基金持股市值也均在100亿元以上。

社保基金的前20大重仓股大幅跑赢市场！

具体到个股来看，笔者统计出了社保基金持股市值最高的20家公司，合计持股市值占其全部重仓股持股市值的60%以上。从个股表现来看，截至5月8日，社保基金的前20大重仓股今年来悉数上涨，涨幅中位数超19%，大幅跑赢市场（全部A股今年来涨幅中位数为-14.03%）。其中2只重仓股今年来涨幅超30%。

社保基金的前20大重仓股主要是来自银行、非银金融、有色金属、机械设备、基础化工等传统行业，较少重仓科技行业公司。

社保基金第一大重仓股为农业银行，持有该股的主体为全国社保基金理事会，持股市值高达近995亿元，占流通股的比例为7.37%，位列第4大流通股东。进一步梳理发现，近年来社保基金首次进入该公司股东名单是在2015年2季度，该公司股价在近期已经创下历史新高，股价相比2015年2季度时已经翻倍。

此外，笔者还从相对持股角度梳理出了社保基金持股占上市公司流通股比例最高的20家公司。社保基金持股占比10%以上的公司有8家，社保基金持股占比最高的20家公司，今年来股价涨幅中位数为8.89%，也是大幅跑赢市场。

多只社保基金扎堆持有31家公司！股价表现强于市场！

上文我们介绍到，社保基金实际上是由多家金融机构分别管理的。各家机构有着自己的选股思路。因此，被多只社保基金共同持有的公司，格外受到市场关注。

笔者梳理发现，2024年一季度，有31家公司的前十大流通股东名单中，现身了3只及以上的社保基金。其中24家公司股价今年来实现上涨，11家公司股价涨幅超20%，股价涨幅中位数为12.85%。其中，“全国社保基金一零七组合”持有的山推股份，今年来股价涨幅超77%。

太阳纸业有5只社保基金现身前10大流通股东名单，分别是：全国社保基金一零三组合、嘉实基金-社保基金一六零四二组合、嘉实基金-社保基金一六零四一组合、全国社保基金一零九组合、博时基金-社保基金一六零一二组合。社保基金合计持有该股近25亿元，该公司今年来涨幅超28%。

资料来源：东方财富

总体上看，社保基金在一季度也有较大的调仓换股动作，其中新进公司尤受关注。从单只社保基金角度统计，一季度，社保基金共新进236家公司。笔者从新进公司名单中筛选出了社保持股市值最高的20家公司，供大家参考。

其中，新进持股市值最高的是A股化工龙头公司万华化学。全国社保基金一零三组合一季度新进入万华化学的股东名单，位列第10大流通股东，持股市值接近17亿元，该公司今年来涨幅超20%。

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