江阴银行｜整体业绩向好但压力仍存，集中度风险是主要风险

文/家和

日前，江阴银行发布2023年报，该行去年实现营收38.7亿元，同比增长2.3%；归母净利润18.9亿元，同比增长16.8%。该行利息净收入29.82亿元，同比下降6.63%；投资收益7.96亿元，同比增长104.18%，也是业绩增长的主要因素。

分析人士认为，江阴银行所在地区民营经济和出口贸易活跃，为该行业务经营提供了有利环境，上市以来整体业绩保持升势。不过，该行净利息收入“量增难抵价降”，业绩增长压力依然存在，此外，集中度风险是该行面临的主要风险，贷款客户集中度、贷款地区集中度、贷款行业集中度值得关注。

整体业绩向好但压力仍存，投资收益增104%支撑盈利增长

江阴银行成立于2001年12月，2016年9月登陆A股。公开信息显示，该行上市以来整体业绩向好发展，但增长压力依然存在。

2023年，江阴银行实现营收38.65亿元，同比增长2.25%；归母净利润18.88亿元，同比增长16.83%；净利润20.20亿元，同比增长24.93%。报告期末，该行不良贷款率0.98%，与上年末持平；拨备覆盖率409.46%，风险抵补能力充足；核心一级资本充足率13.10%，一级资本充足率13.11%，资本充足率14.24%；加权平均净资产收益率12.55%，同比提升0.68个百分点。

具体来看，江阴银行2023年实现利息净收入29.82亿元，同比下降6.63%；手续费及佣金净收入0.80亿元，同比减少13.62%；投资收益7.96亿元，较上年的3.90亿元同比增长104.18%。江阴银行业绩同比增长，主要得益于投资收益的增长。

光大证券研报认为，江阴银行净利息收入“量增难抵价降”，规模对业绩增速拉动力边际减弱，息差收窄对业绩拖累亦有下降；非息贡献度环比上升，仍是盈利增长的主要支撑；拨备对业绩贡献边际提升，资产质量稳健情况下，拨备适度反哺利润。　

值得一提的是，综合过往数据，江阴银行在整体业绩保持增长的同时也有隐忧出现：

比如，江阴银行2016年实现营收25亿元，同比下降1.39%，归母净利润7.78亿元，同比下降4.49%；不良率2.41%，居A股银行之首。IPO后首份年报即呈现营收和净利双降，业绩表现低于市场预期。

江阴银行2017年营收同比增长1.53%，归母净利润同比增长3.92%。但不良贷款率2.39%，仍居A股银行之首——当年A股银行不良贷款率平均水平为1.54%，银行业不良贷款率的平均水平为1.74%。

2020年，江阴银行营收同比降低1.56%，继2016年后再现负增长；归母净利润同比增长4.36%——扣除相关非经常性损益后，净利润增幅1.05%。同时，经营活动产生的现金流量净额334.79亿元，同比降幅70.8%。

江阴银行2022年营收同比增长12.27%，归母净利润同比增长26.88%，为该行上市以来最高纪录；不良率0.98%，为该行上市以来的新低。美中不足的是，关注类贷款增幅86.27%；资本充足率指标均下滑。

分析人士认为，近年来江阴银行的整体业绩向好发展，但增长压力依然存在。未来，江阴银行的盈利增长仍然受到以下因素影响：在宏观经济下行风险依然存在的大环境下，该行不良贷款存在一定上升压力，可能对盈利水平产生不利影响；随着利率市场化推进、对小微客户减费让利的政策要求以及同业竞争加剧，银行息差面临进一步下行压力。

集中度风险是主要风险，前五大行业投放占比72%

江阴银行所在地区民营经济和出口贸易活跃，为该行业务经营提供了有利环境。不过，根据2023年报，集中度风险是江阴银行面临的主要风险，贷款客户集中度、贷款地区集中度值得关注。此外，该行的贷款行业集中度较高，前五大行业投放合计占比72%。

贷款客户集中度方面，按照国家金融监督管理总局有关监管指引，单一客户贷款余额不高于银行资本净额10%。2023年末，江阴银行单一最大人民币借款人贷款额占资本净额比例为5.82%，前十大人民币借款人贷款总额占资本净额比例为33.19%（监管标准≤50%）。该行单一客户贷款集中度符合监管要求，但仍然面临贷款客户集中度风险。

纵观2021年-2023年，江阴银行单一客户贷款比例分别为3.62%、3.22%、5.82%，最大十家客户贷款比率分别为27.82%、28.48%、33.19%。这两项指标呈现出整体上升态势。

贷款地区集中度方面，江阴银行授信业务主要分布于江阴地区。根据贷款及垫款按地区分布情况（列示如下表），2023年末，该行在江阴市贷款余额784.53亿元，占比68.01%；而上年末江阴市贷款余额685.88亿元，占比66.51%%。

不过，江阴银行表示，自实施跨区域发展策略以来，该行已在江阴辖外设立3家分行、8家支行、5家村镇银行，进而有效降低了贷款地区集中度风险。

此外，企业贷款和垫款按行业划分，江阴银行2023前五大行业投放情况分别为：制造业35.09%，批发和零售业15.14%，租赁和商务服务业9.28%，建筑业7.98%，水利、环境和公共设施管理业4.51%。前五大行业投放合计占比72%，略低于上一年的73.12%。

分析人士称，一般来说，如果贷款行业集中度较高，银行的资产质量就更容易受到区域经济和行业波动影响。

版权声明：本文版权归“发现.华网”所有，如需转载请在文后留言，经允许后方可转载，并在文首注明来源、作者，文末附上“发现.华网”二维码。