20%净利润增速背后，杭州银行的成长与烦恼

21世纪经济报道记者李览青 上海报道

近日，随着杭州银行（600926.SH）同时发布2023年年度报告与2024年第一季度报告，首份上市银行一季度业绩数据已出炉。

在复杂多变的环境下，杭州银行董事长宋剑斌曾在2023年半年度业绩说明会上强调“高质量发展更多的是要体现质的有效提升与量的合理增长”，其中，“质的有效提升更多体现在‘量、本、险、利’上”。

复盘杭州银行的2023年，公司实现了营收与净利的同步增长，资产负债规模的稳步增加，信贷结构的持续优化，以及更为严苛的成本管控。但也面临着现金分红比例不高、资本充足率等相对较低限制信贷规模增长等挑战。同时，近年来拨备覆盖率始终位列上市银行业第一的杭州银行，在2023年减少计提了信用减值准备18亿元，进一步释放利润。

存贷双增，信贷结构持续优化

从规模来看，近年来杭州银行资产负债规模稳步增长。

截至2023年末，杭州银行资产总额18413.31亿元，同比增加13.91%，负债总额17300.38亿元，同比增加13.97%，资产负债率从2022年末的93.90%提升至93.96%。从存贷款比例来看，2023年末杭州银行贷款与垫款总额8070.96亿元，同比增加14.94%，存款总额10452.77亿元，同比增加12.63%，公司贷款规模增速超过存款总额。

截至2024年一季度末，杭州银行资产总额19173.05亿元，较2023年末增加4.13%，其中贷款总额8707.80亿元，较2023年末增加7.89%，贷款总额占总资产的比重为45.42%，较2023年末增加1.59个百分点。公司负债总额18005.62亿元，较2023年末增加4.08%，资产负债率略降至93.91%，其中存款总额11136.99亿元，较2023年末增加6.55%。

杭州银行同样面临着净利差收窄的问题，数据显示，截至2023年末公司净利差为1.59%，较2022年末下降15个基点，净利息收益率1.50%，较2022年末下降19个基点。该行在财报中表示，公司2023年持续加强成本管控，全年存款付息率同比下降7BP，连续多年维持较低的风险成本。

在总量提升的同时，杭州银行自2023年以来侧重于优化信贷结构。财报数据显示，公司2023年制造业贷款、绿色贷款、科创企业融资、普惠型小微贷款分别增长了18.90%、26.22%、28.43%、18.89%。

瞄准打造中国特色科创银行目标，截至2023年末杭州银行服务科创企业1.26万户，较上年末增加2184户，科创企业融资敞口余额616.59亿元，较2022年末增加135.64亿元。创业股权投资基金托管规模同比增加9.64%，达到1658亿元。

聚焦民营经济活跃的浙江省，杭州银行从2021年7月开始成立信用小微事业部，截至2023年末已在杭州、上海、深圳、台州、金华、宁波、合肥等长三角地区成立信用小微中心。2023年末公司普惠型小微信用贷款余额150.84亿元，较2022年末增加42.97%。

此外，截至2023年末杭州银行绿色贷款余额681.64亿元，同比增加26.22%，制造业发放贷款余额727.24亿元，同比增加18.90%，占比由2022年末的8.71%提升至9.01%。

资产质量保持稳健，房地产行业不良抬头

信贷结构优化带来不仅是规模的增长，更重要的是资产质量的优化。

从整体不良情况来看，截至2023年末杭州银行不良贷款总额61.09亿元，不良贷款率0.76%，较2022年末下降0.01个百分点，在目前披露业绩数据的上市银行中仅次于0.75%不良率的常熟银行。公司逾期贷款与不良贷款比例为82.53%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为58.16%。2024年一季度末不良率与上年末持平，依然为0.76%。

从不同行业的贷款质量来看，2023年房地产行业不良贷款余额23.39亿元，同比增加71.42%，不良贷款率也由2022年末的3.45%增加至6.36%，但整体房地产行业发放贷款规模不高，占全行发放贷款总额的比例为4.56%。

2023年杭州银行贷款质量进一步提升，与该行公司贷款中水利、环境和公共设施管理业的比重提高不无关系。截至2023年末，杭州银行向上述行业发放贷款规模达到2127.81亿元，同比增加26.24%，占贷款总额的比重由2022年末的24.01%提升至26.36%，也是公司贷款占比最高的行业。公共事业类信贷资产的整体不良率几乎为0.00%。

值得一提的是，在诸多银行个贷不良抬头的情况下，杭州银行个人贷款不良贷款余额166.52亿元，同比增加4.54%，个贷不良率为0.59%，较2022年末降低0.02个百分点。

作为杭州银行旗下的持牌消费金融公司，2023年，杭银消费金融实现营业收入48.38亿元，同比增长14.48%；实现净利润8.02亿元，同比增长21.15%。对比2022年，杭银消费金融实现营业收入42.26亿元，同比增长51.9%；实现净利润6.62亿元，同比46.78%。

净利润增速超20%，减提信用减值准备18亿元

在资产结构调整与风险控制增强后，从2023年与今年一季度数据来看，杭州银行的净利润均实现20%以上的高速增长。

数据显示，2023年杭州银行实现营业收入350.16亿元，同比增加6.33%，实现归属于公司股东净利润143.83亿元，同比增加23.15%，基本每股收益2.31元/股，同比增加26.23%。2024年一季度，公司实现营业收入97.61亿元，同比增加3.50%，实现归属于公司股东净利润51.33亿元，同比增加21.11%，基本每股收益0.82元/股（未年化），同比增加22.39%。

从收入构成来看，杭州银行2023年利息净收入234.33亿元，同比增加2.52%，占营收的比重由2022年末的69.41%进一步下降2.49个百分点到66.92%；实现非利息净收入115.83亿元，同比增加14.97%，占比较2022年末提高2.49个百分点达到33.08%。

但值得关注的是，杭州银行2023年手续费及佣金净收入显著下滑，同比下降13.50%至40.43亿元，占比也由2022年末的46.39%下降至34.90%。杭州银行在财报中表示这主要是由于理财业务手续费收入因市场波动影响有所下滑，在轻资本运营战略的推进下，公司担保及承诺业务手续费同比增长34.12%达到6.35亿元。在财富管理业务方面，2023年杭州银行累计销售零售财富管理产品4663.92 亿元(含累计代销 739.03 亿元)，期末代销业务余额 585.37 亿元，较上年末增加 144.02 亿元，增幅 32.63%。

推高杭州银行非息收入的是投资收益与公允价值变动损益，其中2023年实现投资收益56.49亿元，同比增加20.54%，占非息收入的比重为74.92%，发生公允价值变动损益13.98亿元，同比增加163.34%，占比由2022年末的9.83%增加至18.54%。2023年末杭州银行持有的交易性金融资产账面余额为1962.10亿元，同比增加26.38%；债权投资账面余额4753.40亿元，同比增加7.08%；其他债权投资账面余额2038.38亿元，同比增加36.36%。

从财务附注披露的信息来看，尽管杭州银行交易性金融资产大部分配置了基金投资，但在2023年该行配置同业存单与金融债、政策性银行债券的规模均有显著增长，而企业债、资产支持证券的规模大幅下滑。此外在债权投资方面，公司进一步加大了政府债券的配置力度。

值得一提的是，在净利润增长的背后，始终维持高拨备覆盖率的杭州银行在2023年减少计提了约18亿的信用减值准备。21世纪经济报道记者注意到，自2021年以来杭州银行不良贷款拨备覆盖率逐步由2021年末的567.71%下降至2023年末的561.42%，不过杭州银行依然是拨备覆盖率最高的上市银行，有较大释放利润的空间，相较之下位列第二的常熟银行不良贷款拨备覆盖率为537.88%。

分红“乌龙”事件引关注，内生资本补充问题待解

在业绩发布的同时，杭州银行还由于一起“乌龙”事件受到关注。

在杭州银行发布的2023年度利润分配方案中，由于公司将每股分配比例“每股派发现金股利人民币0.52元（含税）”误写为“每股派发现金股利人民币5.20元（含税）”受到行业关注。在修正后杭州银行2023年度分红规模将达到30.84亿元，每股分红和分红总额均同比增加30%。

2023年杭州银行分红比例为22.52%，这也是该行连续第三年分红比例低于30%。对于分红比例低于30%的情况，杭州银行在财报中解释有两方面考虑因素：一是增强抵御风险能力。外部经营环境复杂严峻，资本监管要求趋严，为应对各种风险挑战，商业银行应加强内生资本积累，保障内源性资本的持续补充，进一步增强抵御风险能力。

二是支持实体经济发展。该行正处于稳健发展阶段，合理保留部分利润以充实核心一级资本，满足合意信贷规模投放，有利于公司增强对实体经济的支持力度，提升金融服务质效，有利于公司推进战略规划的实施，为公司高质量可持续发展提供有力支撑。

21世纪经济报道记者注意到，作为信贷规模持续高增的头部城商行，杭州银行内源性资本补充压力相对较大。

从资本充足率指标来看，截至2023年末，该行资本充足率12.51%，同比下降0.38个百分点，一级资本充足率9.64%，同比下降0.13个百分点，核心一级资本充足率8.16%，同比上升0.08个百分点。截至2024年一季度末，该行资本充足率12.70%，较上年末增加0.19个百分点，一级资本充足率9.90%，较上年末增加0.26个百分点，核心一级资本充足率8.46%，较上年末增加0.3个百分点。

近年来杭州银行通过发行金融债、二级资本债、可转债、实施定增计划等多渠道募资，在进一步补充资本的同时降低负债成本、优化负债结构。财报数据显示，截至2023年末杭州银行应付债券余额2735.92亿元，较2022年末增加87.37亿元，增幅为3.30%，其中应付金融债券规模749.78亿元，占比由2022年末的20.76%增加至27.41%。

就在业绩发布当日，杭州银行公告获批发行金融债券，在2024年金融债券新增余额不超过50亿元。