产能再“摸底”或将助力钢市供需走向“新平衡”？

产量数据：

据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年3月下旬重点钢企生铁日均产量186.61万吨，旬环比上升1.63%，同比下降6.96%；3月下旬重点钢企粗钢日均产量212.18万吨，旬环比上升3.63%，同比下降6.14%；3月下旬重点钢企钢材日均产量211.77万吨，旬环比上升7.76%，同比下降6.53%。

兰格数评：

从重点大中型钢铁企业日均产量的月度数据来看，大中型钢铁生产企业的产能释放结束了连续2个月的上升趋势，呈现“铁转降、钢转降、材微升”的局面。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年3月份重点大中型钢铁企业生铁日产184.9万吨，月环比下降1.6%，月环比由上升转为下降，年同比下降5.9%（详见图1）；粗钢日产207.6万吨，月环比下降1.2%，月环比由上升转为下降，年同比下降6.6%（详见图2）；钢材日产200.4万吨，月环比上升0.8%，月环比升幅收窄0.3个百分点，年同比下降6.5%（详见图3）。

图1大中型钢铁企业生铁旬产

图2大中型钢铁企业粗钢旬产

图3大中型钢铁企业钢材旬产

从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现小幅波动下降的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2024年3月份全国主要钢企高炉开工率为73.9％，较上月均值下降1.7个百分点（详见图4）；全国201家生产企业铁水日均产量均值为215.8万吨，较上月均值减少2.7万吨，3月份全月呈现先降后升的态势。

图4全国主要钢铁企业高炉开工率

从钢厂利润情况来看，2024年3月份以来，钢厂呈现先增亏再减亏的态势，据兰格钢铁研究中心测算，截至到2024年3月29日，以两周原料库存测算的两大主要钢材品种呈现盈亏分化的态势，其中三级螺纹钢亏损幅度在10元左右，而热卷盈利幅度近20元。

4月3日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。为配合做好产能产量调控工作，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。在笔者看来，钢铁产能的再次“摸底”将有助于钢市供需走向“新平衡”。

其一，从去年和今年一季度的钢市运行情况来看，对于钢企产量压减最为有效的手段就是“亏损”，这主要是由于近几年钢铁行业超低排放的快速推进，环境污染对于钢企产能释放的限制效果有所减弱。其二，未来对于钢企产量压减将会以“碳”为抓手，今年下半年钢铁行业将开展钢企的碳排放数据报送及月度存证工作，随着钢铁产能再度“摸底”、钢铁产量数据及碳排放数据报送工作的展开，钢铁行业将形成以“产能数据、产量数据、碳排放数据”为主要数据闭环，从而为钢铁行业纳入碳交易市场做铺垫。其三，在钢铁产业结构优化调整方面也将更加精细化，“区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，”这十六字就基本概况了为了对于钢铁结构优化调整的执行手段，品种结构化调整将成为钢企的主要“手段”，将呈现“建材减板材增”以及“普材减特钢增”的特征。随着多重行业政策陆续展开，国内钢铁企业也将从“规模效益”转向“企业收益”，从“全品盈利”转向“品种盈利”。但短期来看，由于主要原料价格的跌幅要大于钢价的跌幅，钢企的阶段性品种盈利情况有所改善，市场的“逐利”效应正在显现，这将增强钢厂产能释放的意愿，或使得钢市供需矛盾再次出现“反复”。

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