股市技术面分析初级篇—KDJ（一）：震荡市分析神器

KDJ，全称是随机指标（Stochastic Oscillator），是一种广泛应用于股票、期货和外汇市场的短期技术分析工具。它由乔治·莱恩（George Lane）在1970年代后期创造，并迅速成为全球投资者把握市场波动趋势和买卖信号的重要参考依据。

KDJ指标主要由三条曲线构成，即K线、D线和J线，它们分别代表的是快速随机值（K）、慢速随机值（D）以及J线作为K与D的差离值。它是根据统计学原理，研究特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价和收盘价之间的关系同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。该指标通过计算收盘价在过去一段时间内的相对位置，来衡量价格变动的速度和动量，并以此推断当前市场是否处于超买或超卖状态。KDJ指标在各类软件中的颜色:K线为白色，D线为黄色，J线为紫色。根据KDJ三条线的移动速度可以判断D线的市场敏感度比较小，J线的市场敏感度是最大的。当J值大于90，特别是连续5天以上股价至少会形成短期头部，反之J值接小于10时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。参考下图，KDJ指标由3根曲线组成，移动速度最快的是J线，其次是K线，最慢的是D线。

KDJ指标的主要作用在于：

1. 趋势识别：虽然KDJ并不直接用于判断长期趋势，但它能有效捕捉短期上升或下降的走势变化。

2. 超买超卖指示：

当K值和D值升至80以上区域时，市场可能进入超买状态，预示短期内股价回调的可能性增大。

当K值和D值降至20以下区域时，则市场可能步入超卖状态，提示未来股价反弹的机会增多。

3. 买卖信号：

金叉信号：当K线上穿D线形成交叉时，通常被视为买入信号。

死叉信号：反之，当K线下穿D线形成交叉时，视为卖出信号。

4. 动能强度：通过观察K值和D值间的差距及其变化速率，可以帮助投资者评估市场动能的强弱。

需要特别注意的是，KDJ指标在横盘震荡走势中是高抛低吸的有力工具之一，但是在单边上涨或下跌的趋势行情中不建议使用KDJ指标，因为此时KDJ会钝化严重,应该转用均线、MACD等趋势类指标。