本周A股横向震荡,重心略有上移。全周,上证指数涨0.63%,深成指和创业板指数分别下跌0.70%和0.93%。
沪市明显强于深市,这意味着大盘股整体占优,中小市值个股更多的属于事件驱动和超跌反弹,风险偏好明显收敛。
道理很简单,从2635点反弹至今,然后又在3000点上方横向震荡近10个交易,市场有较为明显的滞涨嫌疑。
同时,本周个股涨跌比为1886:3397,赚钱效应弱化,也暗示市场上攻动力减弱,行情需要做出些变化了。
叠加下周会议结束,市场认为的维稳因子消失,行情迫切需要做出方向抉择。
上证指数一周分时图
全周成交49182亿,日均成交9836.4亿,环比上周日均缩量1050.8亿(上周日均成交10887.2亿)。
绝对量上仍旧维持高位,市场流动性恢复正常。同时环比过去半年的日均成交看,这里显然有增量资金入场。
此前溯源说过多次,日均万亿的成交,属于A股正常模式。有量,别慌。
当然多空在目前位置分歧也很明显,因为只有分歧才会造成量能的放大,才能促使“筹码”充分换手。
而这其实更有利于行情行稳致远。
板块层面,运输设备、电力、旅游、矿物制品和有色领涨,多元金融、券商、互联网、房地产和医疗保健占据跌幅榜。
概念方面,AI手机PC概念、飞行汽车、液冷服务器表现抢眼,种业、CXO概念和锂矿下跌。
(1)电力,运输设备以及资源类有色领涨,主要逻辑是受到黄金新高影响,以及基本面复苏加速驱动。
同时这一类资产高股息、低估值特征也较为明显,这是市场公认的2024年主线之一。
(2)受AI的迅猛发展,与AI相关的手机、PC,液冷等继续活跃。当前市场新能源方向太卷,医药生物时不时遭受“黑天鹅”,科技成长又是未来社会发展方向的大背景下,资金也只能顺势而为,继续看图跟随。
换言之,人工智能发展带来芯片半导体、算力、服务器、液冷,CPO概念,光通信、数据处理,数据安全,软件应用,甚至AI+方向的人形机器人等等自焚方向。目前就是预期炒作,短期在业绩上无法证实也无法证伪。
无奈,A股投资者喜好这一口,喜欢抱团,喜欢趋势交易,那咱就顺势而为。
只需要注意一点,作为右侧交易性、博弈性操作,破线咱得走人,不可恋战。
北上资金全周净流出约31亿,其中沪股通净买入了约15亿,而深股通净卖出了约6亿,显然北上资金还是青睐核心资产和优质白马。
上周北上资金净买入了约230亿,两周对比起来看,这里溯源定义为战术性休整,小规模的调仓换股。
而且本周五再度净买入60亿,或意味着下周北上资金将再度进入“买买买”模式。
技术层面看,上证指数周K线4连阳,5周均线金叉10周均线,股指站上20周均线,反弹的趋势未变。
结构上看,前两周长阳拉升,最近两周阳线实体变小,边拉边洗,稳定市场情绪也达成了阶段性维稳诉求,同时还清洗了短期浮筹,一举三得。
MACD金叉依旧,成交量放大后再缩小,量价配合经典。
创业板近期3阳1阴,K线组合是标准的多方炮组合;MACD指标金叉,红柱逐渐拉长;均线上,5周、10周和20周均线仍旧是空头排列,显然需要更多横向整理来修复均线系统。
不过,拉长时间看,创业板目前背离史无前例,结合经典的量价配合,这里溯源更倾向于趋势已逆转的情况下,继续“进二退一”震荡上行。
综合分析:中期趋势逆转已是市场共识,短期连续震荡,方向选择迫在眉睫,下周A股或继续上行。
(文章系溯源投资思路的整理和思考,不构成投资建议,仅供参考)
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