今年首单！这家公司IPO被否

今年首单被否IPO出现。

上交所上市审核委员会2024年第2次审议会议于2024年1月12日召开，浙江胜华波电器股份有限公司（简称“胜华波”）首发不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。

“严格把好IPO入口关”继续是今年上市审核关键词之一。证监会发行司司长严伯进1月12日在证监会新闻发布会上介绍，当前IPO节奏明显放缓。下一步，证监会将科学合理保持IPO常态化；继续做好逆周期调节，做好一二级市场协调发展；继续严格把好IPO入口关，提高上市公司质量。

主营汽车雨刮器和座椅电机

1月12日上会的胜华波冲刺沪主板。招股书显示，胜华波成立于2004年，公司立足于汽车微电机技术，成为行业知名的汽车零部件供应商。

胜华波核心产品为汽车雨刮器总成和汽车座椅电机。雨刮器总成产品主要用于整车配套市场，在行业内拥有较高的市场知名度，是国内主要的汽车雨刮器总成配套企业之一，主要客户包括上汽集团、中国一汽、东风集团、广汽集团、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等；汽车座椅电机产品定位于高端汽车市场，主要客户为佛吉亚、麦格纳、安道拓、李尔、飞适等全球知名汽车座椅厂商，通过汽车座椅配套供应体系应用于通用、福特等知名汽车制造商。公司座椅电机在全球汽车座椅电机行业具有较广的市场覆盖率，是全球八大汽车座椅电机供应商之一。

从市占率来看，胜华波雨刮器以内销为主，根据QYResearch的统计数据，胜华波2020年雨刮器总成销量约占中国市场的25%，国内排名第一。胜华波座椅电机面向国内及国外客户销售，主要客户为大型跨国零部件企业，根据QYResearch的统计数据，胜华波2020年汽车座椅电机产量全球市场占有率约为11.44%，全球排名第四。

业绩方面，2021年至2023年上半年，胜华波实现营收25.08亿元、31.94亿元和17.48亿元；同期净利润分别为2.1亿元、3.85亿元和2.16亿元。

报告期内，胜华波雨刮器总成和座椅电机产销量持续增长。2022年度，胜华波雨刮器总成年产销量达1088.21万套，座椅电机年度产销量达3807.14万台，全年营业收入31.94亿元。

根据预测，胜华波2023年营业收入、净利润均较上年同期有所增长。预计2023年营业收入为39亿元至44亿元，同比增长22.12%至37.78%；预计2023年净利润为5.9亿元至6.6亿元，同比增长58.73%至77.57%。

胜华波表示，业绩增长主要原因是受到下游新车销量同比增长的影响，公司订单量增长进而带动公司营业收入和净利润的增长，此外，2023年公司毛利率有所提升，毛利额的较快增长使得净利润增幅高于营业收入增幅。

原计划募资9.02亿元

回顾其上市历程，去年3月，胜华波沪主板IPO获受理，同年3月被交易所审核问询。

该次IPO，胜华波原计划募资9.02亿元，分别用于年产450万套雨刮器扩容项目、年产1500万台座椅电机扩容项目、浙江胜华波电器股份有限公司汽车雨刮器总成关键零部件智能化改造项目、补充流动资金。

股权结构上，胜华波控股股东为胜华波集团。王上胜、王上华和王少波为兄弟关系，三人直接和间接持有胜华波发行前100%股份，为公司实际控制人。

1月12日举行的上市委会议上，现场问询主要集中在内控规范、收入确认和关联交易等方面。

上市委要求胜华波结合公司治理结构、历史内控不规范情形等，说明公司是否存在不当控制风险，内控制度是否健全且被有效执行。同时，上市委还要求胜华波结合公司所处行业特点、业务结构、客户对象、期后回款、经营活动现金流与净利润的差异、应收账款周转率及账龄等，说明收入的真实性和坏账计提的充分性。

关联交易方面，上市委要求胜华波说明公司及其关联方历史上与骞顺贸易、瑞安万顺、昆山爱国者之间存在的资金往来情况，关联方和关联交易披露是否真实、准确、完整。

继续把好IPO入口关

“严格把好IPO入口关”继续是今年上市审核关键词之一。

回顾本周（1月8日到12日）IPO上会情况，本周共审核4家公司，3家获通过，1家被否。其中，北交所审核2家获通过，科创板审核1家获通过，沪主板审核1家被否。

证监会发行司司长严伯进1月12日在证监会新闻发布会上介绍，2023年全年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。这其中，2023年1月到8月核发IPO批文213家，启动发行193家；2023年9月到12月核发批文32家，启动发行44家。2023年8月底以来，证监会加强逆周期调节，阶段性收紧IPO，合理把握新股发行节奏。市场能感受到，去年9月到12月，沪深市场月均核发批文和启动发行数量明显下降。

严伯进表示，下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。

责编：彭勃

校对：王蔚