Mysteel：浅析硅钢外贸总量下滑的背后因素

概述：自3月以来，我国无取向硅钢价格持续下行呈震荡偏稳态势，一方面，尽管年初价格上涨，但下游持续按需采购，需求表现不佳，采购量受买涨不买跌情绪影响不大，另一方面，我国硅钢产能产线持续增加，外加出口订单减量，双重因素影响下，市场呈现供大于求，价格承压下行。下面笔者结合我国无取向硅钢及电机的出口数据，对硅钢后市进行简要分析，仅供参考。

一、无取向硅钢出口情况

据海关总署数据显示，2023年11月我国无取向硅钢出口总量6.45万吨，同比增长54.21%，1-11月份累计出口67.52万吨，同比下滑14.21%。从2020年-2023年具体数据来看，2020年无取向硅钢出口总量为26.52万吨，2021年无取向硅钢出口总量为61.38万吨，2022年无取向硅钢出口总量为84.33万吨，2023年1-11月我国无取向硅钢出口总量共计67.85万吨，同比降幅14.21%。分月度来看，2020年，3月无取向硅钢出口量突破3万吨，达3.25万吨，4月无取向硅钢出口量为3.78万吨，为2020年度最高出口月，3、4月为备货旺季；2021年无取向硅钢出口是近年来增幅最大的一年，同比2020年增幅达131.42%，除去3、4月，其他月份无取向硅钢出口均保持增长态势，9月无取向硅钢出口量为8.24万吨，为2021年度最高出口月，同比2020年增幅最大，达395.01%，8月无取向硅钢出口增幅328.80%；2022年无取向硅钢出口表现更为亮眼，1月无取向出口量突破9万吨，同比2021年增幅188.14%，10月无取向硅钢出口量为9.63万吨，为近年来无取向硅钢出口最高月，同比2021年增加了4.77万吨，增幅达98.33%；2023年无取向硅钢出口量同比2022年大幅下滑，1月无取向硅钢出口量5.14万吨，同比降幅43.18%，6月无取向硅钢出口6.08万吨，同比降幅36.08%，10月是2023年最高出口月，出口量达6.97万吨，同比降幅27.59%。

近年来，我国无取向硅钢行业持续发展，无取向硅钢的主要应用下游是家电行业，尤其空调、冰箱用无取向硅钢比例较高。在“一带一路”推动下，加速我国硅钢出口，海外硅钢市场空间巨大，于2022年成为全球第一大出口国，2023年出口量虽有减少但仍位居前列，2023年1-11月我国无取向硅钢出口至60个国家，出口地较为分散，其中，前9个国家占总出口量的81%，从上图2023年1-11月我国无取向硅钢出口的主要国家和地区来看，我国无取向硅钢主要出口国家是印度、美国、墨西哥、意大利、越南、土耳其等国，从出口分布来看，2023年1-11月年我国硅钢出口量中，占比前三的地区分别为印度、美国、墨西哥，占比分别为15.86%、12.82%和11.39%。其中出口至印度10.71万吨，占比15.86%，同比2022年增长97.39%，是我国第一大硅钢进口国，主要也是由于印度高端钢材供给不足，近年来印度高端用钢需求也正逐步放量，而当地钢企自身能力不足，无论是数量还是质量，难以满足该国制造企业的用钢需求，我国对于硅钢的产品质量和技术水平，正好满足该国用钢需求。尽管我国无取向硅钢出口至印度增幅较大，但2023年我国无取向硅钢出口至欧洲大幅下滑，首先看出口至意大利，2023年1-11月出口至意大利6.88万吨，占比10.19%，同比2022年1-11月出口至意大利18.72万吨减少了11.84万吨，同比减幅172.09%，其次是出口至比利时，2023年1-11月出口至比利时2.57万吨，占比3.81%，同比2022年1-11月出口至比利时7.48万吨减少了4.91万吨，同比减幅191.05%。

二、我国电动机和发电机出口情况

无取向硅钢的主要应用下游是家电行业，尤其空调、冰箱用无取向硅钢比例较高。 将驱动电机按照零部件价值量进行拆分，价值量较高的5个零部件分别是：定子19%，转子11%，绕组17%，轴承12%，接线盒11%。而转子和定子跟硅钢息息相关。电机制造过程中，硅钢片的生产成本约占电机生产总成本的1/3。我国电机行业经过多年发展，通过创新、合作、引进等方式加快提升生产技术水平，已经形成了一定的产业规模和行业格局。但随着信息技术的快速发展，智能化成为工业领域中的重要趋势，各国对电机品质、效率、耐用性、环保性能要求不断提高，给我国电机出口企业带来较大挑战。

从上图可以看出，2023年1-11月我国电动机及发电机出口总额941.34亿元，同比下滑3.62%，3月我国电动机及发电机出口额95.18亿元，同比增长11.88%，4月我国电动机及发电机出口额91.98亿元，同比增长10.88%，除去3、4月，其余月份均同比下滑，7月下滑幅度最大，同比下滑16.56%。

据海关总署数据显示，2023年1-11月我国电动机及发电机出口至221个国家，我国电动机及发电机的前五大出口目的地分别是美国、日本、德国、印度和墨西哥，占比分别为12.87%、6.61%、4.85%、4.66%、4.65%。其中美国是我国电动机及发电机主要进口国，2023年1-11月我国电动机及发电机出口至美国金额121.18亿元，占比12.87%。我国电机行业规模不断扩大，行业内企业数量不断增多，市场竞争激烈，同时还有来自国外企业的竞争压力。为了满足产品市场的多样性需求，企业必须寻找新的发展方向和突破口，要在产业结构改革、技术创新改进、价格调整等方面做出努力，不断扩大生产规模，才能保证电机出口的稳定增长。

三、我国无取向硅钢出口价格

从上图可以看出，2020-2023年我国无取向硅钢出口价格整体呈上行后震荡调整为主，自2020年9月起，我国无取向硅钢出口均价为4272.14元/吨，直到2021年10月，期间表现偏强上行，2021年10月我国无取向硅钢出口均价为9604.32元/吨，截至2023年11月，我国无取向硅钢出口均价为7845.12元/吨，同比2022年降幅12.65%，同比2021年降幅15.21%，1月为2023年均价最高月，达9216.29元/吨，同比涨幅4.76%。

四、后市展望

对无取向硅钢而言，我国供应产能位居全球高位，主要受益于国内汽车、家电等使用无取向硅钢的高体量下游行业。展望2024年，硅钢出口市场的结构及所面临的困境仍然存在，周期因素有望改善。具体来看，需求方面，从下游电机来看，在家电智能化，节能政策等带动下，全球家电市场规模仍有增加空间，家电及电机出口或有增量，制造业用钢继续增长，后期有望均值回归；供应方面，国内多数钢厂新增硅钢产能，预计2024年全球硅钢供应或将过剩。总体来看，硅钢市场未来将面临诸多风险和挑战，在政策推动下，着眼绿色低碳、节能降耗，构建衔接有序的产业链条，指导推动产业现代化发展，市场情绪面或有修复，但供需错配格局仍需多方共同努力，才有可能得到实际改善。

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，未经许可，禁止转载，违者必究。