亿励盛康养张小兵：保险+康养的两大发展方向

保险+康养核心关注点是“老龄化”

保险+康养高质量发展的核心关注点其实是老龄化，老龄化是当下最热的社会性的话题，也是新的常态，老龄化不仅仅是养老的问题，更多的是社会经济发展的问题。关于老龄化的特点，核心是医疗健康及公共卫生水平的快速的发展，让大家的长寿在不断提升，这是一个特点（高龄化）。第二个特点是生育率的下降（少子化），生育率的下降核心来自于社会的高速发展，很多人都会比较焦虑，社会的重压造成的是“不婚化”或者是“晚婚化”，或者再延伸一步是不育或者是少育。

现在我们国家的老龄化的规模是全世界最大的，发展的速度也是全世界最快的。目前我们国家的60岁以上的老人大概是2.8亿，按照现在的发展速度，1963年的新一轮婴儿潮进入老龄化的阶段，每年将至少有平均2500万的人开始步入老龄，也就是说到2035年大概会有超过5亿的人进入老龄阶段。进入老龄的阶段，我国的老龄人口的数据是快速上升，人口红利可能正在出现的过程中。前段时间，我去参加了复旦老龄研究院的学习，复旦老龄研究的院长彭希哲老先生讲的一个观点我觉得特别好。我们常常说未富先老，彭老师的观点是：未备先老。即：还没有准备好，老龄化社会就到了或者是准备的有点慢，但是老龄化的速度是非常快。

保险+康养，天然契合

康养服务的市场，经过这么多年的发展，有些商业模式基本上是趋于成熟，趋于清晰的，已经进入了相对稳定的发展阶段。特别从市场主体的角度去看，我们以前也做过这样的基本划分：基本会分成三种类型，一种是国央企，一种是民企，第三种是险资企业。另外从价格的角度也能看到，高端市场基本上是以险资企业为主，一部分的是民营企业。保险+康养的契合度是非常高的。从产业链的角度去看，保险和康养基本上都是服务于人的生命健康，这两个产业是有非常强的协同效应的。另外，保险进入康养产业还有一个特别的优势，就是保险企业的资金是相对充裕的，而且资金的负债周期比较长，也相对比较稳定，正好跟康养产业的长周期、慢回报的特点相吻合。此外，保险公司投资养老社区，大多都是自持经营，养老社区跟其他的业务相对协同，为保险产品提供了服务性的支持，这也是为什么保险公司的进入养老产业有很强的动力，目前看已有20多家险资企业布局了养老产业，而且是有非常实质性的动作。险资企业从康养服务的角度去布局，建设康养服务的生态圈，结合不同的消费跟服务的场景，为客户提供个性化或者是定制化的服务，一定会成为在现代产业发展的必然趋势。

保险+康养的两大方向

在保险+康养的领域，发展主要是两个大的方向，一个是保单+社区养老，第二个是保单+居家养老。

保单+社区养老

从社区养老的方式去看，目前基本上形成了稳定的运营和盈利模式，我们一般把它归纳为三种：

一是重资产的模型，轻资产的模型及轻重资产结合的模式。重资产的运营模型，它主要是险资企业通过自建或者收购养老社区，或者是通过私募基金、股权投资、信托产品等等，参与到养老社区的投资建设或者是运营的过程中，重资产的模式对于保险公司来讲，需要的资金的规模比较大的，周期比较长。但是它也是比较易方便于统一管理，形成统一的标准，形成统一的服务的模型，也能够比较好的保证养老服务运营的整体的服务的品质。在这个领域里面最重要的代表是泰康，泰康是重资产投资的典型模型，它是保险、资管及医养三位一体的运营模型。落实到项目上，泰康是“一个社区+一个医院”的模型，当然泰康原来是二级的康复医院，现在随顺应市场的发展，以及内部的资源架构体系等，把康复医院变成一级的医院，但总归“一个社区+一个医院”的模型，整体没有变，从服务上形成了“1+N”的服务模型，在行业内还是有引领的优势的。这么多年的发展，泰康已经在30多个城市布局了三十多个项目，目前看大概有20个项目已经投入运营，按照规模预估泰康有近8万多张床位，开业床位数达到4万，发展还是非常快的。

第二个是轻资产运营的模型，即保险公司一般不会作为养老物业的持有者，而主要是采用第三方的合作。轻资产的模式，对于资金的占用相对会小一点，回流也会快一点，但是这种模式的收入可能相对也会低一些，利润相对也没有重资产那么大。典型的案例，比如说友邦的“友自在”模式，我觉得也挺特别的，它叫综合养老的解决方案，做了6款产品，希望通过一站式的养老服务来解决从健康到财富的一体化的方案，还是非常有参考价值的。目前在特在行业里面的影响力也比也比较大，值得大家去关注。

第三个就是轻重结合的模型，就是一部分是自持养老社区建设，投资运营管理那一部分是跟第三方的合作，通过品牌的输出，或者是租赁或者是委托的形式来扩大它的服务的基本面。轻重资产的模型，国内的案例我觉得太平人寿比较典型。太平人寿做的自持的重的部分，太平小镇，比如说在上海做了梧桐人家，广州做了木棉人家，在成都做了芙蓉人家，在海南海有海棠人家。除此之外，太平还做了轻资产的品牌，跟第三方的运营商形成了比较多的结合，来打造它全国化的养老社区的服务的网络。另外比如说合众人寿，它也是这样的模型，合众先期在武汉开始，在沈阳等城市做了几家大型的养老社区，其他的就在河北、浙江等地依托自身的客户分布去做合作的布局，跟养老机构或者更偏活力的度假村合作，去形成全国化的旅居养老的模型。

保单+居家养老

另外一种值得关注的是保单+居家养老的模式，因为按照现在的9073的模式，90%是在居家的，70%在社区，30%在机构，居家会变成一个非常重要的场景。最近两年保单+居家养老的模式也开始在做尝试，市场上能看到的比较有特点的案例，比如说人保在上海的案例或者是平安的案例，人保在2020年跟上海的一家医养型的公司——颐家(上海)老年服务有限公司进行了合作，推出了一款针对老年人的骨折的服务性理赔保险，主要针对中老年的骨折。现在很多老年人，尤其家里头都是独生子女或者是空巢老人，他一生病或者意外的骨折，会有很多护理上的不便，所以人保推出医康养护的一体化的产品，主要是针对45岁到75岁的老人，有些可以适当的延伸到80岁。虽然说赔付的标准不是特别高，大概7000块到25,000左右，但是从服务的内容去看，我觉得还是专业的医护康养的服务，在我们国内我觉得还是比较新的，应该是最早的跨界融合的创新产品，也为保险+养老做了一些很好的尝试和示范。

另外，比如说平安推出的针对老年三高的产品，它核心提供包括门诊的绿色通道、家庭医生上门护理等服务。当然虽然它对于上门护理的服务内容有限制，而且这个服务它本身又不能产生利润，但是在产品+服务的这种探索过程中，还是起了非常好的作用，也跳出了传统的传统的保险模式，为行业提供了新的尝试跟新的思路。

结语:

保险+养老高质量发展，我觉得还是需要市场同行做更多的尝试，更多的创新。亿翰智库亿励盛康养产业研究院的核心定位是康养产业决策咨询+资源共享的平台，希望通过第三方的专业知识的输出，为市场提供更多的参考或者可能性的建议。

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